שווקי אסיה ננעלו בירידות חדות ביום שלישי, 18 בנובמבר (זמן אסיה), כאשר משקיעים הגיבו לחששות גוברים לגבי הצמיחה הגלובלית ולשינוי במדיניות הבנקים המרכזיים. גל המכירות הובל על ידי יפן ודרום קוריאה, שם מניות הטכנולוגיה והייצור ספגו את עיקר הלחץ. חולשה במטבעות האזור ולחץ מנתוני יצוא מאכזבים תרמו לטון זהיר בשווקי המניות.

הניקיי וה־KOSPI מובילים את הירידות האזוריות

מדד Nikkei 225 היפני צנח ב־3.22% לרמה של 48,702.98 — הירידה היומית החדה ביותר ביותר מחודש. הירידה הושפעה ממימוש רווחים במניות טכנולוגיה ותעשייה בעלות צמיחה גבוהה, אשר נהנו מעליות בתקופה האחרונה בעקבות ציפיות להתאוששות גלובלית. המשקיעים עברו למצב הגנתי לאחר שנתוני מאקרו חלשים רמזו על האטה אפשרית במומנטום היצוא של יפן, על רקע ביקוש חלש בשווקים מרכזיים כמו סין וארה״ב.

מדד KOSPI בדרום קוריאה ירד ב־3.32% לרמה של 3,953.62 — היום הגרוע ביותר שלו בשבועות האחרונים. הירידה הושפעה מחולשה רחבה במניות שבבים ואלקטרוניקה צרכנית, החשופות מאוד לזרימות המסחר הגלובלי. אנליסטים ציינו כי עלייה בתנודתיות בשווקי האג”ח הגלובליים ודולר אמריקני חזק יותר הגבירה את הלחץ על מניות אסיה, במיוחד על חברות התלויות בביקוש חיצוני.

למרות הירידות החדות, סוחרים הדגישו כי חלק מהתיקון נובע ממימוש רווחים לאחר פתיחה חזקה לרבעון — ולא משינוי יסודי בתחזית.

חולשה רחבה בשווקי אסיה-פסיפיק

באזורים אחרים, מניות שיקפו את סנטימנט ה־risk-off.
מדד Hang Seng של הונג קונג ירד ב־1.72% לרמה של 25,930.03, עם ירידות בולטות בסקטורי הנדל”ן והטכנולוגיה. המדד ממשיך להתקשות על רקע סנטימנט שברירי הקשור לאתגרים גיאופוליטיים וכלכליים בסין.

מדד SSE Composite של סין ירד ב־0.81% לרמה של 3,939.81, בלחץ חששות לגבי צמיחה תעשייתית איטית יותר והיחלשות התמיכה הממשלתית. אף שהממשלה אותתה על נכונות לייצב את השווקים באמצעות תמריצים, המשקיעים ספקנים לגבי השפעתם המיידית על רווחי החברות.

באוסטרליה, מדד S&P/ASX 200 ירד ב־1.94% לרמה של 8,469.10, בלחץ ירידות במניות הכרייה, האנרגיה והפיננסים. מחירי סחורות נמוכים יותר ודולר אוסטרלי חלש הגבירו את מגמת המכירות.
בהודו, מדד S&P BSE Sensex היה עמיד יותר, תוך ירידה של 0.28% לרמה של 84,715.73, על רקע תמיכה מרווחי חברות יציבים וביקוש מקומי משופר.

שוקי המט”ח משקפים זהירות

מטבעות אסיה המשיכו להיחלש מול הדולר האמריקני, דבר שהעמיק את הירידות בשווקים.
מדד הין היפני ירד ב־0.45% ל־64.42, ונשאר תחת לחץ בשל פערי תשואות מתמשכים בין יפן לארה״ב.
מדד הדולר האוסטרלי ירד ב־0.73% ל־64.94, על רקע חששות לגבי יצוא סחורות חלש יותר ודולר אמריקני מתחזק.

אנליסטים ציינו כי שילוב של תשואות גלובליות גבוהות יותר והתחזקות מחודשת של הדולר האמריקני מקשה על מטבעות האזור למצוא יציבות. החולשה מוסיפה ללחצי האינפלציה באסיה—בעיקר בכלכלות התלויות בייבוא אנרגיה ומזון—ועלולה להגביל את גמישות המדיניות של הבנקים המרכזיים לקראת סוף השנה.

תחזית קדימה: השווקים נערכים לתנודתיות ולבהירות מדיניות

הירידה החדה במניות אסיה מדגישה את רגישות המשקיעים לאותות מדיניות מוניטרית גלובלית ולרוחות נגד המונעות יצוא. בהמשך, השווקים יעקבו מקרוב אחר ישיבות בנקים מרכזיים, נתוני מאזן מסחרי ומגמות אינפלציה בכלכלות אסיה המרכזיות.

עשויות להופיע הזדמנויות בסקטורים הגנתיים—כמו שירותים, בריאות ומוצרי צריכה בסיסיים—הנוטים להחזיק מעמד טוב יותר בתקופות תנודתיות. עם זאת, רמת הסיכון נשארת גבוהה על רקע ביקוש גלובלי נחלש והמשך התחזקות הדולר האמריקני.

לעת עתה, המשקיעים צפויים לשמור על גישה זהירה, להתמקד בשימור הון בטווח הקצר, ולעקוב האם רשויות האזור יתערבו כדי לייצב מטבעות ולהחזיר אמון. הימים הקרובים יהיו קריטיים בקביעת האם התיקון הנוכחי יעמיק לירידה אזורית רחבה יותר—או יתייצב כחלק מתיקון שוק טבעי.