שווקי ההון בישראל ננעלו ביום שישי, 16 בינואר 2026, בנימה חיובית, כאשר המשקיעים האריכו את המומנטום העולה האחרון הן במניות והן באג”ח. המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב שיקף ביטחון הולך וגובר, כאשר תיאבון הסיכון התרחב לאחר מספר ימי מסחר שהתאפיינו בהובלה סלקטיבית ובהתכנסות.

המסחר הצביע על מעבר הדרגתי להשתתפות רחבה יותר, כאשר המשקיעים נראו נכונים יותר להוסיף חשיפה מעבר לקבוצה מצומצמת של מניות גדולות.

TA-35 מתקדם כאשר המומנטום במניות הדגל נותר יציב

המניות הגדולות המשיכו לשמש עוגן יציב לשוק. מדד TA-35 עלה ב־0.21 אחוז וננעל ברמה של 3,971.91 נקודות, בתמיכת מאזן חיובי של מניות עולות מול יורדות. היקף הפעילות במדד חצה את רף 2.1 מיליארד השקלים, מה שמדגיש השתתפות מוסדית יציבה ולא זרימות ספקולטיביות.

התנהגות המחירים התוך־יומית נותרה מסודרת, כאשר המדד שמר על העליות לאורך רוב יום המסחר. דפוס זה מרמז כי המשקיעים ממשיכים להרגיש בנוח לשמור על חשיפה לחברות הסחירות ביותר בישראל, ורואים בירידות האחרונות הזדמנויות להוספה סלקטיבית ולא אותות להפחתת סיכון. אף שהעליות היו מתונות, העקביות מחזקת את ההערכה שהמגמה העולה הרחבה נותרה בעינה.

מניות בינוניות ומדדים מאוזני־סקטורים מובילים את העליות

העוצמה הייתה בולטת יותר מעבר לפלח המניות הגדולות, והדגישה שיפור בתיאבון הסיכון. מדד TA-90 עלה ב־0.66 אחוז, בעוד שמדד TA-90 והבנקים המשולב התקדם ב־0.47 אחוז. בשני המדדים, מספר המניות העולות עלה משמעותית על היורדות, מה שמאותת על עניין מחודש בחברות מוכוונות צמיחה ובחברות הפועלות בעיקר בשוק המקומי.

מדד TA-125 הרחב עלה ב־0.33 אחוז, עם יותר מכפליים מניות עולות לעומת יורדות. גם מניות הערך הציגו ביצועים טובים, כאשר מדד TA-125 Value עלה ב־0.37 אחוז, מה שמצביע על רוטציה חזרה לפלחים הנתפסים כאטרקטיביים מבחינת תמחור. מדד TA Sector-Balance בלט במיוחד עם עלייה של 0.49 אחוז, המשקפת עוצמה על פני מגוון רחב של תעשיות ולא ריכוז בנושא אחד בלבד.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ־3.08 מיליארד שקלים, רמה בריאה התומכת באמינות המהלך. השיפור ברוחב השוק ובהובלה מצביע על מעבר מהצטברות סלקטיבית להשתתפות רחבה יותר.

שוקי האג”ח מתחזקים כאשר סיכון ויציבות מתיישרים

שווקי האג”ח סיפקו רקע תומך, ועלו במקביל למניות. אג”ח קצרות עלו ב־0.07 אחוז, בעוד שמדד האג”ח הכללי התקדם ב־0.06 אחוז. גם אג”ח צמודות מדד רשמו עליות, כאשר Tel Bond-Adjacent A עלה ב־0.18 אחוז.

מחזור המסחר באג”ח הגיע לכ־1.42 מיליארד שקלים — נמוך ממחזור המניות, אך עדיין מצביע על המשך מעורבות. העליות המקבילות במניות ובאג”ח מרמזות כי תנאי הנזילות נותרים נוחים וכי המשקיעים מקצים הון בין מחלקות נכסים שונות במקום לבצע רוטציה הגנתית.

היעדר אותות מצוקה באפיק הסולידי מחזק את הטון החיובי במניות, שכן שווקי האג”ח נוטים להגיב מוקדם לשינויים בתפיסת הסיכון. בשלב זה, התנהגות האג”ח נראית תואמת איזון תיקי השקעות ולא זרימות מונעות זהירות.

תחזית

בהמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר השאלה האם העוצמה הרחבה הזו תישמר אל תוך המחצית השנייה של ינואר. גורמים מרכזיים למעקב כוללים המשך ביצועים במדדי המניות הבינוניות והמדדים המאוזנים סקטוריאלית, ביצועי מניות הבנקים ותנועות בתשואות האג”ח שעשויות להשפיע על החלטות הקצאת נכסים.

הזדמנויות עשויות להופיע אם השיפור ברוחב השוק יימשך והנסיגות יישארו שטחיות, בעוד שהסיכונים יגברו אם המומנטום ייחלש או אם תנודתיות גלובלית תחלחל למסחר המקומי. הימים הקרובים צפויים להבהיר האם שוק המניות בישראל נכנס לשלב התרחבות עמיד יותר או עוצר שוב לאחר העלייה המחודשת.