קרן הסל על פרו מטפסת עם התחזקות אמון המשקיעים

קרן הסל iShares MSCI Peru ETF ‏(EPU) המשיכה השבוע במומנטום החיובי שלה, ונסגרה ברמה של 86.26 דולר, תוך התקדמות נוספת סמוך לשיא של 52 שבועות ברמה של 86.81 דולר. המהלך מאריך פתיחה חזקה לשנת 2026, כאשר הקרן מציגה כעת עלייה של 17.54% מתחילת השנה, ובכך עוקפת משמעותית רבות ממקבילותיה בשווקים המתעוררים. תנועת המחיר בחמשת ימי המסחר האחרונים מצביעה על צבירה עקבית, כאשר הקונים מגנים באופן שיטתי על תיקונים מעל רמת 84 הדולר.

חשיפה סקטוריאלית ומבנה שוק תומכים במהלך

EPU עוקבת אחר מניות פרואניות גדולות ובינוניות, עם ריכוז גבוה במגזרי הפיננסים והחומרים, סקטורים הנוטים להרוויח מעלייה בביקוש לסחורות ומשיפור בציפיות הצמיחה האזורית. הקרן אינה מפוזרת, מאפיין המעצים הן את פוטנציאל העליות והן את התנודתיות בתקופות מאקרו חיוביות. עם נכסים מנוהלים בהיקף של כ־272 מיליון דולר ויחס הוצאות נמוך יחסית של 0.59%, הקרן ממשיכה למשוך הקצאות טקטיות מצד משקיעים בשווקים מתעוררים.

פרופיל הסיכון נותר גבוה אך ניתן לניהול

מבחינת סיכון, EPU מציגה בטא של 1.16 על פני חמש שנים, נתון המעיד על תנודתיות גבוהה במידה מתונה ביחס לשוק הרחב. אף שמדדי הסיכון של Morningstar אינם זמינים כעת, הביצועים ההיסטוריים מצביעים על כך שהמשקיעים מתוגמלים עבור הסיכון הנוסף, עם תשואה ממוצעת של 24.04% בחמש השנים האחרונות. תשואת הדיבידנד של הקרן, העומדת על 1.65%, מספקת גם רכיב הכנסה מתון לצד פוטנציאל לעליית ערך.

התחזית תלויה בסחורות וביציבות אזורית

במבט קדימה, ביצועי שוק המניות בפרו ימשיכו להיות תלויים במגמות הגלובליות בשוק הסחורות, במשמעת הפיסקלית המקומית וביציבות המטבע. כל עוד מחירי הנחושת והביקוש האזורי נותרים תומכים, המבנה הטכני של EPU מצביע על סיכון ירידה מוגבל בטווח הקצר, כאשר רמות ההתנגדות מרוכזות מעט מעל הרמות הנוכחיות, סמוך לחלקו העליון של הטווח השנתי.