בורסות אסיה עלו ביום חמישי, בהמשך לראלי שנרשם בוול סטריט בלילה שקדם לכך, כאשר רווחי חברות חזקים ונתונים כלכליים מעודדים חיזקו את אמון המשקיעים. עליות במדדים המובילים בטוקיו, סיאול והונג קונג שיקפו אופטימיות מחודשת לאחר פתיחת שבוע תנודתית שנבעה מנתוני אינפלציה מעורבים וחששות סביב מדיניות הריבית בארה״ב.

למרות העליות הרחבות, המשקיעים נותרו דרוכים לאותות המשתנים מכיוון הפדרל ריזרב ולמתפתח בזירה הגיאופוליטית — במיוחד סביב הוויכוח המתמשך על מכסי היבוא האמריקניים והאטה אפשרית בשוק העבודה.

אסיה הולכת בעקבות וול סטריט

מדד ניקיי 225 ביפן עלה ב־1.5% וננעל ברמה של 50,959.14 נקודות, בהובלת התאוששות במניות הטכנולוגיה והתעשייה. מניית ענקית הרכב Nissan Motor Co. התחזקה ב־1.3% לאחר שהחברה הודיעה על כוונתה למכור את מטה החברה ביוקוהמה על מנת לשפר נזילות לקראת פרסום הדוחות בהמשך היום.

מדד Kospi בדרום קוריאה הוסיף 1.2% ונסגר על 4,054.15 נקודות, בתמיכת מגזרים כמו מוליכים למחצה ופיננסים, בעוד שמדד Taiex בטאיוואן עלה ב־0.7%. בסין, מדד Shanghai Composite טיפס 0.9% ל־4,004.25, ומדד Hang Seng בהונג קונג זינק ב־1.6% ל־26,361.40 — התאוששות חדה לאחר ירידות מוקדמות יותר השבוע.

עם זאת, הנפקת חברות הנהיגה האוטונומית Pony.ai ו־WeRide בבורסת הונג קונג העיבה על סנטימנט המשקיעים במגזר הטכנולוגיה. מניות Pony.ai צנחו ב־13%, ו־WeRide נפלה ב־13.7%, על רקע חששות המשקיעים מהערכת שווי גבוהה מדי ומרווחיות עתידית לא ודאית, נוכח רגולציה מחמירה בארה״ב ובסין.

האופטימיות מוול סטריט מקרינה לשווקים בעולם

בוול סטריט נרשמה ביום רביעי התאוששות, כאשר כל המדדים המובילים סיימו בעליות בעקבות גל של דוחות רווחים טובים מהצפוי. מדד S&P 500 עלה ב־0.4% ל־6,796.29 נק׳, מדד Dow Jones הוסיף 0.5% ל־47,311 נק׳, ומדד Nasdaq Composite התחזק ב־0.6% ל־23,499.80 נק׳.

ענקיות הטכנולוגיה הובילו את העליות — Alphabet קפצה ב־2.4%, Broadcom עלתה ב־2%, ו־Meta Platforms התחזקה ב־1.4%, מה שסייע לקזז ירידות ב־Nvidia וב־Microsoft. התוצאות של החברות הללו הדגישו את עמידותה של הכלכלה האמריקנית לנוכח עלויות אשראי עולות ואי־ודאות גלובלית.

גם דוחות של חברות צריכה ותעשייה הוסיפו למומנטום. מניית McDonald’s עלתה ב־2.2% בזכות צמיחת מכירות שהונעה מחזרתם של מוצרי Snack Wrap הפופולריים, בעוד International Flavors & Fragrances זינקה ב־4.1% לאחר שעקפה את תחזיות הרווח. מנגד, מניות Axon Enterprise ו־Live Nation Entertainment נפלו לאחר שסיפקו תחזיות מאכזבות.

נתונים כלכליים מאותתים תמונה מעורבת

היעדר פרסום נתונים רשמיים עקב סגירת הממשלה האמריקנית הפך את הדוחות הפרטיים לקריטיים להבנת מצב הכלכלה. דו״ח התעסוקה של ADP הצביע על עלייה חזקה מהצפוי במשרות בסקטור הפרטי באוקטובר, מה שמרמז על עמידות בשוק העבודה למרות סימני חולשה כוללים.

עם זאת, נמשכים החששות לגבי האטה ביצירת משרות והשפעתה על מדיניות הריבית. הפדרל ריזרב ביצע לאחרונה הפחתת ריבית שנייה השנה לעידוד הצמיחה, אך יו״ר הבנק ג׳רום פאוול ואחרים הביעו זהירות מפני הורדות נוספות כל עוד האינפלציה נותרת מעל יעד ה־2%.

מחירי הצרכן עלו ב־3% בספטמבר, מה שממחיש את האתגר של הבנק המרכזי לשמור על איזון בין עידוד התעסוקה לבלימת הלחצים האינפלציוניים. “השילוב של שוק עבודה חלש ואינפלציה גבוהה מציב את הפד במצב קשה,” אמר הכלכלן דיוויד וולר מ־Horizon Analytics.

במקביל, הסיכונים הגיאופוליטיים ממשיכים להעיב. תוכנית המכסים הרחבה של הנשיא דונלד טראמפ נמצאת כעת בדיון בבית המשפט העליון בארה״ב, והאי־ודאות סביב מדיניות הסחר מוסיפה מורכבות לתחזיות השוק — במיוחד עבור יצרנים ויצואנים בינלאומיים.

סחורות ומטבעות מטפסים קלות

מחירי הנפט עלו קלות לקראת פרסום נתוני המלאים בארה״ב ובצל מעקב אחר דינמיקת ההיצע של OPEC+. מחיר WTI עלה ב־26 סנט ל־59.86 דולר לחבית, בעוד ברנט הוסיף 25 סנט ל־63.77 דולר.

בשוק המט״ח, הדולר האמריקני נחלש במעט ל־¥153.85 מ־¥154.11, בעוד האירו התחזק ל־1.1510 דולר.

תחזית: בין זהירות לאופטימיות

בעוד עונת הדוחות נמשכת ונתונים כלכליים חדשים צפויים מאסיה ומאירופה בהמשך השבוע, נראה כי השוק יישאר רגיש לשינויים בסנטימנט. המוקד העיקרי יהיה סביב צעדי הפדרל ריזרב הקרובים, והאם מדיניות הסחר של ארה״ב תקבל מומנטום מחודש לאחר החלטת בית המשפט העליון.

עבור המשקיעים, העליות בבורסות אסיה מסמנות התייצבות בסנטימנט — אך האיזון בין צמיחה, אינפלציה ואי־ודאות מדינית יקבע אם למומנטום הנוכחי יש סיכוי להחזיק מעמד בשבועות הקרובים.