- אור שושן
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 3 mins
נקודות מפתח
- אנבידיה פרסמה שוב תוצאות חזקות מהצפוי, עם רווח למניה ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026 בגובה 1.30 דולר לעומת תחזיות של 1.25 דולר, מה שמחזק את האמון במסלול הצמיחה המונע על ידי בינה מלאכותית.
- ההכנסות הסתכמו ב-57.01 מיליארד דולר ברבעון, בעוד תחזיות לשנה כולה מצביעות על המשך התרחבות חריגה בביקוש למרכזי נתונים ולתשתיות AI.
- השווקים בוחנים מחדש את הערכת השווי ואת הנהגת הסקטור, כאשר תוצאות אנבידיה מקרינות על שווקי המניות הגלובליים, תעשיית השבבים והאקוסיסטם הטכנולוגי של ישראל.
חברת NVIDIA סגרה את יום המסחר בעלייה לשער של 174.14 דולר, עם עלייה של 1.87%, לאחר פרסום תוצאות נוספות שהדגישו את העומק והיציבות של הצמיחה המונעת על ידי בינה מלאכותית. הביצועים מגיעים על רקע ראלי רחב יותר במניות הטכנולוגיה, כאשר ציפיות אינפלציה מתמתנות והשקעות מתמשכות ב-AI מצד ארגונים תומכות בתיאבון לסיכון בשווקי ההון הגלובליים.
חוזק הרווחים מדגיש ביקוש מבני ל-AI
הדוח הרבעוני האחרון של אנבידיה חיזק את מעמדה בלב מחזור ההשקעות הגלובלי בבינה מלאכותית. ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026 הציגה החברה הכנסות של 57.01 מיליארד דולר ורווחים של 31.77 מיליארד דולר, המשקפים מינוף תפעולי יוצא דופן עם האצת הביקוש למרכזי נתונים. הרווח למניה המתואם עלה על התחזיות זו הפעם הרביעית ברציפות, והאריך דפוס עקבי של הפתעות חיוביות.
תחזיות קדימה מצביעות על כך שהתנופה רחוקה מלהגיע לשיא. אנליסטים מעריכים כעת הכנסות של 213.15 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026, שיטפסו ל316.01 מיליארד דולר בשנת 2027, כאשר קצב צמיחת הרווחים צפוי להישאר גבוה משמעותית מהממוצע בשוק. מסלול זה משקף השקעות מתמשכות של ספקיות ענן גדולות בהכשרה ובהפעלה של מודלי AI, תחומים שבהם מעבדי ה-GPU והאקוסיסטם התוכנתי של אנבידיה משולבים עמוקות.
הדהוד בשוק המניות והשלכות רוחב סקטוריאליות
תוצאות אנבידיה ממשיכות להשפיע הרבה מעבר למניה בודדת. ביצועי החברה הפכו לגורם מרכזי בעיצוב הסנטימנט במדדי נאסד”ק ו-S&P 500, ומחזקים את ההובלה של חברות הטכנולוגיה והשבבים בעלות שווי שוק גבוה. התוצאות החזקות תומכות ברוטציה למניות הקשורות ל-AI ובמקביל משמרות רמות הערכה גבוהות בסקטור.
בתוך תעשיית השבבים, התחזית של אנבידיה חיזקה את הביטחון בספקים סמוכים, אך גם הגבירה את הביקורת התחרותית. ההתרחבות עתירת האנרגיה של מרכזי נתונים תמכה בעקיפין במניות הקשורות לתשתיות חשמל וקירור, בעוד שחברות תחבורה ולוגיסטיקה הקשורות להרחבת כושר הייצור של שבבים נהנו מנראות ארוכת טווח להשקעות הון. עבור השוק הישראלי, התנופה של אנבידיה רלוונטית בעקיפין דרך חברות מקומיות לעיצוב שבבים, מפתחי תוכנת AI ושחקני תשתיות נתונים המשתלבים בשרשראות האספקה הגלובליות.
הערכת שווי, סיכונים ומיצוב אסטרטגי
למרות התחזית האופטימית, הערכת השווי נותרת במוקד. אנבידיה נסחרת במכפיל רווח נגרר של כ43, המשקף ציפיות לצמיחה גבוהה ומתמשכת. ביתא של 2.28 מדגישה גם את הרגישות לתנודתיות רחבה בשווקים, במיוחד אם תנאי המאקרו ישתנו או אם ההשקעות ב-AI יתמתנו.
סיכונים מרכזיים כוללים לחץ תחרותי מצד מאיצים חלופיים, פיקוח רגולטורי על יצוא טכנולוגיות AI, וקצב ההשקעות של לקוחות הענן הגדולים. עם זאת, הרחבת מערך התוכנה של אנבידיה, הכנסות פלטפורמה חוזרות, ועדכוני תחזיות רווח—שרובם כלפי מעלה—מעידים כי השוק ממשיך לראות בהובלתה ככזו המעוגנת מבנית ולא מחזורית.
בהסתכלות קדימה, המשקיעים יעקבו אחר עדכוני תחזיות רווח, מגמות ההשקעה במרכזי נתונים, ואיתותים מספקיות הענן בנוגע לתקציבי AI לשנים 2026 ואילך. אף שתנודתיות בטווח הקצר עדיין אפשרית, תוצאות אנבידיה חיזקו את תפקידה כברומטר למניות הטכנולוגיה ולסנטימנט הסיכון הגלובלי. עבור שווקים בארה”ב, אירופה וישראל כאחד, מסלול החברה ימשיך להיות מרכזי בתמחור השלב הבא של הצמיחה המונעת על ידי בינה מלאכותית across כלל מחלקות הנכסים.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
- שגיא חבסוב
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 15 mins
SKN | תחזית הרווחים של מיקרון מזנקת כאשר ביקוש לזיכרון מונע בינה מלאכותית מעצב מחדש את מחזור השבבים
מיקרון טכנולוג’י הציגה תחזית רווחים שורית אשר עלתה על ציפיות השוק, ומדגישה כיצד ההתרחבות המהירה של עומסי עבודה מבוססי בינה
- לפני 15 mins
- •
- 6 דק’ קריאה
מיקרון טכנולוג’י הציגה תחזית רווחים שורית אשר עלתה על ציפיות השוק, ומדגישה כיצד ההתרחבות המהירה של עומסי עבודה מבוססי בינה
- שגיא חבסוב
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 7 שעה
SKN | האם ההימור של אליוט בהיקף של מיליארד דולר ואיפוס הנהגה יכולים להחיות מחדש את סיפור הצמיחה של לולולמון?
לולולמון אתלטיקה הפכה ליעד הבולט האחרון של משקיעים אקטיביסטים, לאחר שדווח כי אליוט מנג’מנט בנתה החזקה העולה על מיליארד דולר
- לפני 7 שעה
- •
- 6 דק’ קריאה
לולולמון אתלטיקה הפכה ליעד הבולט האחרון של משקיעים אקטיביסטים, לאחר שדווח כי אליוט מנג’מנט בנתה החזקה העולה על מיליארד דולר
- שגיא חבסוב
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 8 שעה
SKN | צמיחת הרווח של FactSet מדגישה את החוסן של מודלים מבוססי מנויים לנתונים פיננסיים
FactSet Research Systems דיווחה על רווח רבעוני גבוה יותר, המשקף המשך התרחבות בהכנסות הליבה ממנויים, גם בזמן ששווקי ההון הגלובליים
- לפני 8 שעה
- •
- 6 דק’ קריאה
FactSet Research Systems דיווחה על רווח רבעוני גבוה יותר, המשקף המשך התרחבות בהכנסות הליבה ממנויים, גם בזמן ששווקי ההון הגלובליים
- ליאור מור
- •
- 7 דק’ קריאה
- •
- לפני 11 שעה
SKN | האם מיקרון נכנסת לסופר־מחזור רווחים חדש כאשר ביקוש ה־AI מהדק את שוק הזיכרון?
שווקי השבבים בארה״ב זינקו לאחר שמיקרון טכנולוג’י הציגה אחת מתחזיות הרווח הנחרצות ביותר במחזור הנוכחי המונע על ידי בינה מלאכותית,
- לפני 11 שעה
- •
- 7 דק’ קריאה
שווקי השבבים בארה״ב זינקו לאחר שמיקרון טכנולוג’י הציגה אחת מתחזיות הרווח הנחרצות ביותר במחזור הנוכחי המונע על ידי בינה מלאכותית,
