השווקים בארצות הברית ירדו כאשר ההסלמה במתיחות במזרח התיכון דחפה את מחירי הנפט בחדות כלפי מעלה, מה שעורר מחדש חששות אינפלציוניים והחליש את סנטימנט המשקיעים. מניות הטכנולוגיה הובילו את הירידות, כאשר מדד הנאסד״ק נפל יותר משאר המדדים המרכזיים בזמן שמשקיעים בחנו מחדש את רמת הסיכון בשוק שכבר מתמודד עם אי־ודאות בנוגע למדיניות המוניטרית.

הזינוק במחירי הנפט, שנגרם בעקבות מתקפות חדשות על נתיבי שיט סמוך למצר הורמוז, הוסיף לחץ על השווקים הפיננסיים הגלובליים והגביר את הספקולציות כי הפדרל ריזרב עשוי לדחות קיצוצי ריבית אפשריים.

זינוק במחירי הנפט גורר מכירות בשוק

מחירי הנפט זינקו שוב לאחר שמתקפות על כלי שיט במפרץ הפרסי הגבירו את החשש משיבושים ממושכים באספקת האנרגיה העולמית. נפט מסוג ברנט טיפס לזמן קצר מעל 100 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג West Texas Intermediate האמריקאי נסחר מעל 94 דולר.

מצר הורמוז, אחד מנתיבי מעבר הנפט החשובים בעולם, הפך למוקד דאגה בשווקים לאחר התבטאויות מצד הנהגת איראן כי ייתכן שהנתיב הימי יישאר סגור במהלך העימות.

העלייה המחודשת במחירי הנפט מעוררת חשש כי עלויות אנרגיה גבוהות יותר יחלחלו לאינפלציה, וישפיעו הן על סנטימנט המשקיעים והן על ציפיות המדיניות של הבנקים המרכזיים.

מניות הטכנולוגיה מובילות את הירידות בוול סטריט

מדד הנאסד״ק עתיר הטכנולוגיה ירד בכ-1.4% במסחר המוקדם והוביל את הירידות בשוקי המניות בארצות הברית.

מדד S&P 500 ירד בכ-1.1%, בעוד מדד דאו ג׳ונס איבד כמעט 600 נקודות עם פתיחת המסחר.

חולשה בלטה במיוחד במניות הקשורות לצריכה ולתיירות, כאשר קמעונאים וחברות קרוזים רשמו חלק מהירידות החדות ביותר. גם מניות פיננסיות וחברות תעופה ירדו כאשר המשקיעים הגיבו לאי־הוודאות הגיאופוליטית ולהשפעה הכלכלית האפשרית של עליית מחירי הדלק.

חוזק הדולר ותשואות האג״ח מוסיפים לחץ

במקביל, הדולר האמריקאי טיפס לשיא של שלושה חודשים כאשר משקיעים עברו לנכסים מסורתיים הנחשבים מקלט בטוח.

מחירי הנפט הגבוהים תמכו בדולר בין היתר משום שארצות הברית היא אחת מיצרניות האנרגיה הגדולות בעולם, בעוד ציפיות לאינפלציה גבוהה יותר דחפו גם את תשואות אג״ח האוצר כלפי מעלה.

משתתפי השוק מתמחרים כעת אפשרות לקיצוץ ריבית אחד בלבד מצד הפדרל ריזרב במהלך השנה. עלויות מימון גבוהות יותר ותשואות אג״ח גבוהות בדרך כלל לוחצות על נכסי צמיחה כגון מניות טכנולוגיה, מה שמסביר את הירידה החדה יותר במדד הנאסד״ק.

תחזית לשוק

הכיוון בטווח הקצר של השווקים הפיננסיים העולמיים צפוי להיות תלוי במידה רבה בהתפתחויות בעימות במזרח התיכון ובהשפעתן על מחירי האנרגיה.

אם מחירי הנפט יישארו גבוהים או ששיבושי האספקה יחמירו, ציפיות האינפלציה עשויות לעלות עוד יותר ולהפחית את הסיכוי להקלה מוניטרית משמעותית מצד הפדרל ריזרב.

במקביל, מגזרים כמו אנרגיה וביטחון עשויים ליהנות מתקופה ממושכת של אי־יציבות גיאופוליטית. לכן המשקיעים צפויים להמשיך לעקוב אחרי שוקי הנפט, ההתפתחויות הדיפלומטיות ואיתותי הבנקים המרכזיים כגורמים מרכזיים בעיצוב סנטימנט השוק בשבועות הקרובים.