SKN | מדד TA Banks 5: האם התיקון האחרון מהווה הזדמנות קנייה לאחר ראלי מרשים?
שגיא חבסוב
•
6 דק’ קריאה
•
לפני 1 שעה
נקודות מפתח
מדד TA Banks 5 סיים את השבוע בעלייה של 4.72%, למרות נסיגה יומית של 1.41% ביום המסחר האחרון.
המומנטום ארוך הטווח נותר חזק במיוחד, עם עלייה של 71.50% במהלך השנה האחרונה.
נפח המסחר נותר גבוה ועמד על יותר מ־8.7 מיליון, מה שמעיד על השתתפות פעילה כאשר המדד נסחר סמוך לשיאי 52 השבועות.
מדד ת”א בנקים 5 (TA Banks 5) סיים את שבוע המסחר בהאטה קלה, עם ירידה של 1.41% לרמה של 9,435.22. אף שהנתון היומי השלילי עשוי להצביע על עצירה זמנית, חשוב למקם את התנועה הזו במסגרת רחבה יותר של ראלי שורי עוצמתי; המדד עדיין רשם עלייה שבועית מרשימה של 4.72%, המדגישה את המשך התיאבון של המשקיעים למוסדות הפיננסיים בישראל על רקע סביבה כלכלית דינמית.
שבוע של עוצמה פוגש התנגדות טכנית
למרות הסגירה השלילית ביום האחרון, הסיפור המרכזי של השבוע היה חוסן והצטברות. המדד פתח ברמה של 9,524.34 ונסחר בטווח של 9,419.54 עד 9,525.94, ובסופו של דבר נסגר קרוב יותר לשפל היומי. התנהגות זו אופיינית למימוש רווחים, במיוחד לאור העובדה שהמדד נגע לאחרונה בשיא של 52 שבועות ברמה של 9,632.01.
משקיעים שנהנו מהגל החיובי בחודשים האחרונים עשויים לנצל רווחים, ובכך ליצור לחץ מכירה זמני. עם זאת, תשואה חודשית של +5.14% וזינוק של +18.31% בשלושת החודשים האחרונים מצביעים על כך שהמגמה הראשית נותרת בבירור כלפי מעלה, כאשר קונים נכנסים לתמוך במחיר בעת ירידות.
ביצועי יתר ארוכי טווח ורוטציה סקטוריאלית
הנתונים ארוכי הטווח מציירים תמונה של סקטור המציג ביצועי יתר משמעותיים ביחס למדדי ייחוס רחבים יותר. שינוי שנתי של +71.50% ותשואה מצטברת של +346.16% בחמש השנים האחרונות מדגישים שינוי מבני בתמחור הבנקים המרכזיים בישראל.
ביצועים אלה משקפים ככל הנראה שילוב של דוחות רווח חזקים, סביבת ריבית תומכת המשפרת את מרווח הריבית נטו (NIM), והתאוששות כללית בשווקי ההון המקומיים. הפער בין הירידה היומית לבין הביצועים השנתיים מצביע על כך שכסף חכם עשוי לראות ברמות הנוכחיות שלב קונסולידציה, ולא תקרת זכוכית, לקראת מבחן אפשרי של רמות התנגדות פסיכולוגיות חדשות, כגון רף 10,000 הנקודות.
נפח מסחר וסנטימנט שוק
פעילות השוק תומכת בתזה של שוק בריא. נפח המסחר היומי עמד על 8,728,564, נתון משמעותי התואם לממוצע של שלושה חודשים העומד על כ־9.4 מיליון. נפח יציב במהלך תיקון הוא גורם קריטי; אילו הנפח היה מתכווץ באופן חד, הדבר היה עשוי להעיד על חוסר עניין. במקום זאת, רמת הנזילות מצביעה על מיצוב מחדש פעיל של משקיעים.
התנודתיות, כפי שבאה לידי ביטוי בטווח היומי, מצביעה על כך שלמרות שהדובים שלטו בסגירה, תהליך גילוי המחיר עדיין פעיל. המדד נותר גבוה משמעותית משפל 52 השבועות שלו ברמה של 5,341.37, ומספק כרית ביטחון מהותית מול תיקונים קלים.
מבט קדימה
בשבוע הקרוב, על המשקיעים לעקוב מקרוב אחר היכולת של המדד להחזיק מעל רמת התמיכה של 9,400 נקודות. שבירה מתחת לרמה זו עשויה להוביל לתיקון טכני עמוק יותר לכיוון ממוצע נע ל־50 יום, בעוד שהתבססות מעליה עשויה לבנות את האנרגיה הנדרשת למבחן חוזר של השיא ברמה של 9,632.01.
המשתנה המרכזי יהיה נתוני מאקרו קרובים והודעות אפשריות מצד הבנק המרכזי בנוגע למסלול הריבית, המהווים גורם מפתח בתמחור מניות הבנקים. אם המומנטום השורי של ששת החודשים האחרונים (+30.40%) יימשך, הירידה האחרונה עשויה להתברר כ”עצירת נשימה” בלבד במסע עליות ממושך.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
