השווקים בארצות הברית ננעלו בירידות חדות ביום חמישי, כאשר גל של סיכון־נמוך שטף את שוקי המניות. מדד נאסד״ק צנח ב־1.90% ומדד S&P 500 ירד ב־1.12%, על רקע חששות גוברים מהאטה ברווחי החברות ומהתחדשות דאגות לגבי הצמיחה העולמית.
מדד התנודתיות של שיקגו (VIX) זינק ב־7.72% ל־19.40, מה שמאותת על עלייה ניכרת בחשש המשקיעים ועל מעבר לאסטרטגיה זהירה יותר.

הירידות היו רוחביות, כאשר מניות טכנולוגיה, מניות קטנות וסקטורים מחזוריים הובילו את המגמה השלילית.
מדד הדולר האמריקאי (DXY) נחלש ב־0.49% ל־99.71, מה שהעניק תמיכה מסוימת לסחורות, אך לא הצליח לעצור את מגמת הירידות במניות.

סגירות עיקריות:

• Nasdaq: 23,053.99 (−1.90%)
• Russell 2000: 2,426.87 (−1.54%)
• S&P 500: 6,720.41 (−1.12%)
• Dow Jones: 46,913.65 (−0.84%)
• S&P/TSX (קנדה): 29,870.04 (−0.78%)
• IBOVESPA (ברזיל): 153,565.69 (+0.18%)
• U.S. Dollar Index: 99.71 (−0.49%)
• VIX: 19.40 (+7.72%)

מניות הטכנולוגיה מובילות את הירידות כשתיאבון הסיכון נחלש

מניות הטכנולוגיה היו במרכז הלחץ, כאשר מדד נאסד״ק ירד בכמעט 2%, על רקע מעבר המשקיעים ממניות צמיחה למקלטים בטוחים יותר.
תחזיות חלשות מצד חברות שבבים ותוכנה מרכזיות הגבירו את המכירות, בעוד שמשקיעים מימשו רווחים במניות AI ובענקיות הטכנולוגיה.

מדד S&P 500 נחלש ב־1.12%, כשהוא מציג חולשה רחבה הן בסקטורים מחזוריים והן בדפנסיביים.
אנליסטים מציינים כי סנטימנט המשקיעים התקרר לאחר סדרת דוחות רווחים מאכזבים, והחשש מפני האטה בצמיחה הכלכלית בארה”ב מתגבר לקראת החורף.

מדד דאו ג׳ונס ירד ב־0.84%, בהובלת מניות תעשייה וצריכה. למרות נתוני תעסוקה יציבים מוקדם יותר השבוע, החשש מפני ירידה בהוצאות הצרכנים והידוק תנאים פיננסיים השפיעו לרעה על מניות הכחולות.

מניות קטנות והתנודתיות מזנקות כשמשקיעים בורחים למקלטים בטוחים

מדד ראסל 2000, המשמש מדד למניות החברות הקטנות בארה”ב, ירד ב־1.54% — הביצוע היומי הגרוע ביותר זה כמעט שבועיים.
חברות קטנות, שתלויות יותר בתנאי אשראי ובריביות, ספגו מכירות כבדות כאשר המשקיעים נקטו זהירות לנוכח אי־הוודאות לגבי הצעד הבא של הפדרל ריזרב.

במקביל, מדד VIX עלה בחדות ב־7.72% לרמה של 19.40, מה שמעיד על עלייה בפעילות הגידור ועל דריכות גוברת בשווקים.
אנליסטים מציינים כי תבניות התנודתיות האחרונות מזכירות תקופות של קונסולידציה לפני נקודת מפנה משמעותית — בין אם תיקון זמני ובין אם פתח לראלי חדש אם הסנטימנט יתייצב.

המטבעות והשווקים האזוריים

על אף הירידות בוול סטריט, מדד הדולר נחלש ב־0.49% — היום השלישי ברציפות של ירידות — מה שסיפק תמיכה קלה לסחורות ולשווקים מתעוררים.
מדד IBOVESPA של ברזיל עלה ב־0.18%, בעוד שמדד S&P/TSX בקנדה ירד ב־0.78%, בהשפעת חולשה במניות האנרגיה והפיננסים.

מחירי הנפט והמתכות ירדו, מה שפגע בביצועי שווקים עתירי משאבים. במקביל, שוקי המט”ח והאג”ח נותרו יציבים יחסית, אך מניות — במיוחד אלו הרגישות לסיכון — חוו גל מכירות רחב היקף עם כניסת השווקים למחזור נתוני המאקרו של נובמבר.

מבט קדימה

גל הירידות הנוכחי משקף חשש גובר בקרב המשקיעים לגבי עמידות הרווחים והסביבה המאקרו־כלכלית.
המשקיעים יפנו כעת את מבטם אל נתוני האינפלציה הקרובים, תחזיות החברות והצהרות בכירי הפד כדי להעריך את הכיוון הבא של המדיניות המוניטרית.

העלייה בתנודתיות עשויה להימשך בטווח הקצר, אך אנליסטים מסוימים רואים בה הזדמנות לבחירה סלקטיבית במניות איכותיות, במיוחד בסקטורים בעלי תזרים יציב ותשואת דיבידנד גבוהה.
עם זאת, הסיכונים כלפי מטה נותרו ברורים — במיוחד אם הנתונים הכלכליים הקרובים יראו האטה נוספת.

בעוד המשקיעים מנווטים בין אסטרטגיות הגנה לבין הזדמנויות ארוכות טווח, תשומת הלב תישאר ממוקדת בשאלה האם וול סטריט תוכל להתייצב מול שילוב של תחזיות צמיחה משתנות ומדיניות ריבית דינמית.