הבינה המלאכותית משנה את עולם השירותים הפיננסיים במהירות מסחררת, אך מנכ״ל Affirm מקס לבצ׳ין סבור שהחשש מאובדן מקומות עבודה רחוק מלשקף את המציאות. בהופעה בועידת Invest של Yahoo Finance, טען לבצ׳ין כי חרדת ההחלפה שמלווה את התקדמות ה-AI מבוססת על אי-הבנה של תפקידה האמיתי של הטכנולוגיה: לשמש ככלי — חזק מאוד — אך לא כתחליף ליצירתיות האנושית.

מבט היסטורי על אוטומציה ופריון אנושי

לבצ׳ין, שייסד את PayPal לפני שבנה את Affirm לאחת מפלטפורמות ה-BNPL הגדולות בעולם, מדגיש שההיסטוריה מספקת מפת דרכים ברורה לאופן שבו החברה מסתגלת לטכנולוגיה משבשת. החל ממכונות תעשייתיות וכלה בייצור מודרני, גלי אוטומציה אמנם החליפו עבודות ידניות — אך במקביל יצרו קטגוריות עבודה חדשות שלא היו קיימות קודם.

“פעם העבודה הייתה אמיתית — הייתי מחליק פטיש על חתיכת מתכת וזה היה ‘עבודה’. היום יש מכונות שעושות הטבעה ויציקה,” אמר. “זה קרה כמה פעמים בהיסטוריה, ותמיד יצאנו מזה טוב יותר כמין אנושי.” האתגר לדבריו אינו עצירת הרובוטיקה או ה-AI — אלא הכנה והכשרה של עובדים לתפקידים בעלי ערך גבוה יותר.

ובכל זאת, החרדה בעיצומה. סקר של 4 Corner Resources מצא כי 79% מהעובדים מרגישים שה-AI כבר השפיע על תפקידם. לבצ׳ין טוען שהשיבושים הללו הם חלק ממחזור טבעי של קדמה טכנולוגית — לא עדות למשבר תעסוקה מתקרב.

המומנטום של Affirm על רקע שינוי בהרגלי הצריכה

הוויכוח סביב ה-AI מתרחש במקביל למומנטום חזק במיוחד בענף ה-BNPL, שבו Affirm ממשיכה לבסס את עליונותה. לפי הפדרל ריזרב, 15% מהאמריקאים השתמשו ב-BNPL ב-2024, וכ-58% עשו זאת כדי לממן רכישות שלא היו יכולים להרשות לעצמם אחרת.

הביצועים של Affirm משקפים את המגמה. מניות החברה עלו ב-25% בשנת 2025, תוך שהרבעון הפיסקלי הראשון של 2026 אישר שוב את מגמת הצמיחה. מבנה התשלומים ללא ריבית של Affirm הופך אטרקטיבי במיוחד בתקופה של ריביות גבוהות ולחצים על תקציבי משקי הבית.

אנליסט וויל נאנס מ-Goldman Sachs חידש את מחיר היעד של 94 דולר ואת דירוג ה-Buy, תוך ציון התרחבות נתח השוק ושיפור בשולי הרווח. לטענתו, המודל של Affirm צפוי ליהנות משילוב של אימוץ צרכני וגידול במינוף התפעולי ככל שהחברה ממשיכה להתרחב.

אסטרטגיית ה-AI של Affirm כיתרון תחרותי

תפיסת ה-AI של Affirm אינה רק פילוסופיה — היא לב פעילותה. לבצ׳ין מציג את הבינה המלאכותית לא כמחליפה אנליסטים אנושיים או נציגי שירות, אלא ככלי לשיפור החיתום, גילוי הונאות והפרסונליזציה הפיננסית. בענף שבו שולי הרווח דקים ואיכות האשראי קריטית, היכולת ליישם AI ביעילות עשויה להכריע מי יוביל את העשור הבא.

מה צפוי בהמשך?

ככל שה-AI מאיץ את מהפכת הפינטק, חברות כמו Affirm נדרשות להוכיח שאוטומציה משפרת את חוויית הלקוח מבלי לעורר התנגדות צרכנית או זעזועים בכוח העבודה. מבחינת משקיעים, השאלות המרכזיות הן האם ה-AI ישפר משמעותית את החיתום, האם אימוץ ה-BNPL יישמר, וכיצד Affirm תעמוד בבחינה רגולטורית גוברת.

האופטימיות של לבצ׳ין משדרת אמונה בעתיד שבו בני אדם ורובוטים עובדים זה לצד זה — אך השנים הקרובות יבהירו עד כמה החזון הזה אכן יתורגם לצמיחה יציבה ומתמשכת.