חברת AMD (Advanced Micro Devices) ממשיכה לבסס את מעמדה כאחת המובילות בשוק השבבים העולמי, וזאת על רקע פרסום דוחות כספיים מרשימים לרבעון השלישי של אלפיים עשרים וחמש. החברה דיווחה על הכנסות שיא של תשעה נקודה שני מיליארד דולר, המשקפות צמיחה שנתית משמעותית. ביצועים אלו מונעים בעיקר על ידי השקעות ממוקדות בבינה מלאכותית (AI) וצמיחה דו-ספרתית חזקה בכל יחידות העיבוד המרכזיות. ד”ר ליסה סו, יו”ר ומנכ”לית AMD, הדגישה כי התוצאות מסמנות “עלייה ברורה במסלול הצמיחה” של החברה.

מדדים פיננסיים: צמיחה ברווחיות וייעול לאחר משבר

AMD הציגה שיפור ניכר ברווחיות בהשוואה לרבעונים קודמים. הרווח הגולמי נשמר על חמישים וארבעה אחוזים, שיעור יציב בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי Non-GAAP עמד על שני מיליארד דולר, שהם דולר ועשרים סנט למניה מדוללת, עלייה של שלושים אחוזים לעומת השנה הקודמת.

שיפור זה ברווחיות נרשם למרות האתגרים הקודמים, כמו ההפסד שנרשם ברבעון השני עקב הגבלות הייצוא הממשלתיות על מעבדי Instinct AI לסין. החברה ציינה במפורש כי תוצאות הרבעון השלישי אינן כוללות הכנסות מאותם מוצרים לסין, מה שמצביע על כך שהצמיחה נובעת מביקוש רחב בשווקים אחרים. הנתונים מראים גם גידול משמעותי ברווח התפעולי (GAAP) בהשוואה שנתית, וכן שיא בייצור תזרים מזומנים חופשי.

מנועי צמיחה סגמנטליים: הדומיננטיות הכפולה

הצמיחה של AMD ברבעון זה הגיעה משני כיוונים עיקריים, המצביעים על בריאות רוחבית במודל העסקי:

סקטור מרכזי הנתונים (Data Center)

הסקטור המרכזי לצמיחה עתידית רשם הכנסות של ארבעה נקודה שלושה מיליארד דולר, עלייה בהשוואה שנתית. הגידול הגיע בעיקר בזכות ביקוש חזק למעבדי ה-EPYC מדור חמישי ולמעבדים הגרפיים Instinct AI, המיועדים ליישומי בינה מלאכותית. סקטור זה נהנה מהטרנספורמציה הדיגיטלית העולמית והצורך הגובר בכוח חישוב עבור מודלים גדולים.

סקטור לקוחות וגיימינג (Client and Gaming)

סקטור זה הציג את הזינוק הגדול ביותר בצמיחה, עם הכנסות כוללות של ארבעה מיליארד דולר, עלייה חדה בהשוואה שנתית. הכנסות שיא נרשמו בסקטור הלקוחות, מונעת על ידי מכירות שיא של מעבדי Ryzen ותמהיל מוצרים רווחי יותר. הכנסות הגיימינג זינקו באופן דרמטי, בזכות עלייה בהכנסות ממכירות מוצרים חצי-מותאמים (Semi-Custom) וביקוש חזק לכרטיסי המסך Radeon.

חיזוק מעמד ה-AI: שותפויות אסטרטגיות חסרות תקדים

AMD חיזקה משמעותית את מעמדה כמובילה עתידית בתחום הבינה המלאכותית על ידי שורה של שותפויות אסטרטגיות עם חברות וגופים ממשלתיים:

OpenAI: הוכרזה שותפות אסטרטגית משמעותית, במסגרתה תהיה AMD שותפה מועדפת (Preferred Partner) לפריסת כוח חישוב שיפעיל את תשתית ה-AI של OpenAI.

אורקל (OCI) ו-IBM: אורקל תציע את סופר-קלאסטר ה-AI הציבורי הראשון המופעל על ידי שבבי AMD Instinct, ו-IBM הכריזה על שיתוף פעולה אספקת תשתית AI מתקדמת.

ממשל ארה”ב: AMD הודיעה על שני מחשבי-על חדשים עבור משרד האנרגיה האמריקאי, כולל מחשב-על AI, שיהיה מפעל ה-AI הראשון של ארה”ב, וימונע על ידי מעבדי AMD Instinct.

תחזית אופטימית ודגש על המומנטום

לרבעון הרביעי של אלפיים עשרים וחמש, AMD צופה הכנסות של כמעט תשעה נקודה שישה מיליארד דולר, מה שמייצג צמיחה שנתית. החברה צופה גם שיפור קל נוסף ברווחיות הגולמית. התחזית הנוכחית אינה כוללת הכנסות ממוצרי Instinct AI לסין, מה שמחזק את ההערכה כי הביקוש בשאר העולם עומד בפני עצמו ומאפשר את המשך הצמיחה האגרסיבית. ההנהלה רואה בהשקעות המתמשכות ב-AI ובכוח חישוב את המפתח לייצור ערך ארוך טווח עבור המשקיעים.