שוקי אירופה פתחו את שבוע המסחר המלא הראשון של 2026 בעלייה חדה ביום שני, 5 בינואר, כאשר המשקיעים חזרו מתקופת החגים עם ביטחון מחודש ותיאבון חזק יותר לסיכון. מדדי המניות ברחבי האזור עלו בחדות, בהובלת חברות מובילות בגוש האירו, כאשר שיפור בסנטימנט סביב סיכויי הצמיחה, הקלה בלחצי האינפלציה וציפיות לסביבת מדיניות יציבה יותר הניעו קנייה רחבה. המסחר סימן שינוי ניכר מהמסחר הדליל והטווח-גבולי שאפיין את סוף דצמבר.

מדד Euro Stoxx 50 עולה ככל שחברות גדולות מושכות זרימות

המדד הבולט ביותר היה מדד Euro Stoxx 50, שזינק ב-1.72% ל-5,850.38, וקבע את הטון לשווקים האירופיים. העלייה שיקפה ביקוש חזק למניות גדולות בגוש האירו, במיוחד בתחומי הפיננסים, התעשייה וחברות טכנולוגיה נבחרות. נראה כי המשקיעים חשים בנוח יותר ויותר לעבור לפלחי בטא גבוהים יותר של השוק, ככל שהנזילות חזרה והמיקום בסוף השנה פינה את מקומו להקצאות חדשות.

החוזק של מדד Euro Stoxx 50 מצביע על ביטחון גובר שהחברות הגדולות באירופה ממוצבות היטב לנווט בנוף המאקרו של 2026. עם מאזנים חזקים בדרך כלל ונראות הרווחים משתפרת, חברות גדולות מתפתחות ככלי מועדף לחשיפה בתחילת השנה.

השתתפות אזורית רחבה מאותתת על שיפור בסנטימנט

העלייה לא הוגבלה למדד יחיד. מדד יורונקסט 100 טיפס ב-1.22% ל-1,741.60, מה שהדגיש השתתפות חזקה בקרב מנהיגי המניות הרב-לאומיות באירופה. העליות היו נרחבות, מה שמשקף עניין מחודש של משקיעים בשמות מגוונים ונזילים ככל שהסנטימנט העולמי לגבי הסיכון השתפר.

מדד MSCI אירופה הרחב יותר עלה ב-0.73% ל-2,662.03, מה שאישר כי החוזק נמשך מעבר לשווקי הליבה של גוש האירו. העלייה מצביעה על שיפור באמון בין מגזרים ואזורים גיאוגרפיים, שכן משקיעים מתמחרים יותר ויותר סביבת צמיחה יציבה יותר לאחר 2025 תנודתית.

מדד CAC 40 של צרפת עלה ב-0.56% ל-8,195.21, נתמך על ידי עליות במניות יוקרה, פיננסים ותעשייה. המדד ממשיך ליהנות מהביקוש העולמי למוצרי צריכה יוקרתיים ומשיפור בסנטימנט כלפי חברות אירופאיות עם חשיפה בינלאומית.

מדד DAX של גרמניה עלה ב-0.20% ל-24,539.34, עלייה צנועה יותר אך כזו ששומרת על המדד קרוב לשיאים האחרונים. חברות תעשייתיות וחברות מוכוונות ייצוא הראו חוזק יציב, נתמך על ידי הציפייה שתנאי הביקוש העולמיים עשויים להשתפר בהדרגה במהלך השנה.

גם מדד FTSE 100 עלה ב-0.20% ל-9,951.14, דבר המשקף השתתפות איתנה של מניות פיננסיות, אנרגיה ומניות הגנה. השוק הבריטי ממשיך למשוך משקיעים המחפשים גיוון, דיבידנדים וחשיפה להכנסות עולמיות.

מטבעות חלשים יותר מספקים רוח גבית נוספת

שווקי המטבעות סיפקו רקע תומך לעליית המניות. מדד האירו ירד ב-0.18% ל-117.25, בעוד שמדד הלירה הבריטית ירד ב-0.10% ל-134.60. למרות שהתנועות היו צנועות, המטבעות החלשים יותר סייעו לשפר את תחזית הרווחים עבור חברות מוכוונות ייצוא וחברות רב-לאומיות, במיוחד בתוך גוש האירו.

השילוב של זרימת מניות חזקה יותר וחולשה מבוקרת של המטבע מצביע על כך שמשקיעים מתמקדים יותר בצמיחה ובסיכויי רווח מאשר בתנודתיות של שערי חליפין בטווח הקרוב. סביבה זו תמכה באופן היסטורי במניות אירופאיות, במיוחד בתחילת מחזור השקעה חדש.

תחזית

עם תחילת השבוע המלא הראשון של 2026, משקיעים יפנו את תשומת ליבם לנתונים כלכליים עתידיים, להנחיות התאגידיות ולפרשנות הבנקים המרכזיים כדי לאשר שהעלייה של היום משקפת שינוי עמיד בסנטימנט ולא התאוששות לטווח קצר. הסיכונים המרכזיים כוללים צמיחה עולמית לא אחידה, אי ודאות גיאופוליטית ועיתוי של כל התאמות עתידיות במדיניות המוניטרית. במקביל, צצות הזדמנויות בתחומי הפיננסים, התעשייה ומניות גדולות איכותיות, הממוצבות ליהנות מתנאים התייצבים ומזרימות הון מחודשות. עם פתיחת השנה בשוק האירופי בנימה חזקה והרחבת ההשתתפות, נראה שהאזור מוכן לפתיחה פעילה ופוטנציאלית בונה יותר של 2026, כאשר המיקוד חוזר לפונדמנטלים ולמומנטום הרווחים.