תרגום לעברית:

שווקי ישראל ננעלו בעליות ביום רביעי, 17 בדצמבר, והמשיכו את המומנטום החיובי שנבנה במהלך הימים האחרונים. מניות התחזקו בכל המדדים המרכזיים, בתמיכת רוחב שוק חזק ועלייה בפעילות המסחר, בעוד שגם שוק האג״ח רשם עליות רוחביות. החוזקה המסונכרנת בין אפיקי ההשקעה משקפת שינוי בונה בסנטימנט המשקיעים עם התקרבות השווקים לשלב המאוחר של חודש דצמבר.

ת״א-35 מתחזק כאשר מניות הדגל מחזקות את אמון השוק

מדד ת״א-35 עלה ב-0.77% לרמה של 3,635.08 נקודות, בתמיכת השתתפות רחבה בקרב מרכיביו. מספר המניות העולות עלה כמעט פי שניים ממספר היורדות, עם 23 מניות שעלו לעומת 12 שירדו. רוחב זה מדגיש חידוש אמון בחברות הגדולות והסחירות ביותר בישראל, אשר ממשיכות לשמש עמוד שדרה להתאוששות השוק.

עניין המשקיעים התמקד בסקטורים הנתפסים כחסינים יחסית, בהם פיננסים, תעשייה ושמות נבחרים מתחום הטכנולוגיה. תחומים אלו נהנו מהתייצבות שווקי המניות הגלובליים ומהקלה בחששות מפני זעזועים מאקרו-כלכליים בטווח הקצר.

למרות שהתנודתיות עדיין נוכחת, העלייה המדורגת במדד ת״א-35 מרמזת כי משקיעים מוסדיים מגבירים חשיפה בהדרגה, ולא רודפים אחר רווחים קצרי טווח. עם מחזור מסחר במניות שעלה על 4.6 מיליארד שקל, המושב שיקף קניות מבוססות הרשעה ולא תנאי מסחר דלים.

מניות הביניים והבנקים שומרות על מומנטום עם שיפור בתיאבון לסיכון

מניות הביניים המשיכו להציג ביצועים עודפים, כאשר מדד ת״א-90 עלה ב-0.88% לרמה של 3,763.34 נקודות. רוחב השוק נותר בונה, עם 52 מניות עולות לעומת 28 יורדות, לצד מספר מצומצם של מניות ללא שינוי. ביצועים אלו מצביעים על אמון מתמשך בחברות בעלות חשיפה מקומית, אשר נוטות ליהנות משיפור בסנטימנט המקומי ובתנאי הנזילות.

מדד ת״א-90 ובנקים עלה ב-0.69%, וחיזק את תפקידו של הסקטור הבנקאי במהלך העליות הרחב. מניות פיננסיות קיבלו תמיכה מציפיות לביקוש יציב לאשראי ותנאי מימון ניתנים לניהול, לצד עלייה ברמות הפעילות בשווקי ההון.

עם יותר ממחצית מרכיבי המדד בעלייה, המהלך מצביע על המשך בריא ולא על זינוק מאוחר בשלב מתקדם. מדד ת״א-125 הרחב עלה ב-0.78%, ושיקף חוזקה לרוחב מדרגי השווי.

גם מניות ערך השתתפו באופן משמעותי, כאשר מדד ת״א-125 ערך הוסיף 0.74%. במקביל, מדד איזון הענפים של ת״א עלה ב-0.89%, ואישר כי העליות התחלקו היטב בין ענפים שונים ולא התרכזו בקבוצת מניות מצומצמת.

שוק האג״ח מתקדם שוב ותומך בסביבת סיכון מאוזנת

שוק האג״ח סיפק מושב חיובי נוסף, וחיזק את ההערכה כי משקיעים שומרים על תיקים מאוזנים ולא מבצעים רוטציה אגרסיבית בין אפיקי השקעה. מדד כללי אג״ח עלה ב-0.09%, בתמיכת רוב מוחלט של ניירות ערך עולים. השתתפות רחבה זו מצביעה על המשך אמון באפיק החוב כרכיב מייצב בתיקים.

אג״ח קצרות טווח עלו ב-0.01%, ושמרו על תפקידן ככלים בעלי תנודתיות נמוכה על רקע המשך העליות בשוק המניות. גם האג״ח הצמודות רשמו עליות יציבות, כאשר תל-בונד צמוד A עלה ב-0.06% ותל-בונד 60 צמוד הוסיף 0.15%. מהלכים אלו משקפים ציפיות אינפלציה יציבות וביקוש מתמשך להגנה על תשואה ריאלית.

מחזור המסחר בשוק האג״ח הגיע לכ-3.45 מיליארד שקל, והדגיש מעורבות פעילה מצד משקיעים מוסדיים. העלייה המקבילה במניות ובאג״ח מצביעה על שיפור כולל באמון השוק ולא על מהלך דפנסיבי הנובע מסלידה מסיכון.

במבט קדימה, ההמשך החיובי בשווקי המניות והאג״ח בישראל מרמז על סביבת שוק שבונה מחדש אמון לאחר תקופות קודמות של תנודתיות. המשקיעים יעקבו אחר התפתחויות בריביות הגלובליות, נתוני אינפלציה קרובים ואיתותים גיאופוליטיים כדי לאשר האם המומנטום הנוכחי יכול להימשך.

הזדמנויות עשויות להישאר במניות בינוניות ובמניות פיננסיות אם הנזילות תישאר תומכת, בעוד שמניות הדגל ממשיכות להציע יציבות יחסית. במקביל, הסיכונים הקשורים לזעזועים חיצוניים, מיצובי סוף שנה ושינויים חדים בסנטימנט הגלובלי עדיין קיימים. מעקב אחר רוחב השוק, מחזורי המסחר והקורלציות בין אפיקי השקעה יהיה קריטי להערכת יכולת המשך הראלי אל השבועות האחרונים של השנה.