מניות ארה״ב ננעלו ברובן בעליות ביום שישי, וחתמו שבוע חזק לשווקים הגלובליים, כאשר המשקיעים איזנו בין אופטימיות בנוגע לתחזית הכלכלית של ארה״ב לבין זהירוZ במגזרים מסוימים. מדד דאו ג׳ונס התעשייתי הוביל את העליות, כשהוסיף 1.18% לרמה של 47,927.96 נקודות, על רקע חוזקה במניות התעשייה, הפיננסים והבריאות. מדד S&P 500 הוסיף 0.21% ל-6,846.61 נקודות, בעוד מדד הנאסד״ק ירד 0.25% ל-23,468.30 נקודות, בשל ירידות במניות הטכנולוגיה הגדולות.

במקביל, מדד התנודתיות של הבורסה בשיקגו (VIX) ירד ב-1.82% ל-17.28, מה שמעיד על דעיכת החששות בקרב המשקיעים ועל עלייה בביטחון ביציבות השווקים. מדד הדולר האמריקאי נחלש ב-0.13% ל-99.46, בהמשך למגמת הירידות האחרונה, כאשר הסוחרים מתמחרים אפשרות לעמדה מוניטרית מרוככת יותר מצד הפדרל ריזרב.

מדד דאו ג׳ונס מוביל את העליות עם התחזקות מניות הכחול-לבן

מדד דאו ג׳ונס היה המוביל של יום המסחר, עם עלייה של 1.18% הודות לרכישות חזקות במגזרי התעשייה, הבריאות והפיננסים. המשקיעים ביצעו רוטציה למניות הכחול-לבן (Blue Chips), והעדיפו יציבות ותשואות דיבידנד נאותות לנוכח חוסר הוודאות במגזר הצמיחה הגבוהה של הטכנולוגיה.

אנליסטים ייחסו את העליות לדוחות רווח חזקים ולנתוני מאקרו משופרים, כולל ירידה בתביעות האבטלה ויציבות במדד אמון הצרכנים. הביצועים של מדד דאו הדגישו את ביטחון המשקיעים בחוסנה של הכלכלה האמריקאית, גם על רקע לחצים אינפלציוניים ואתגרים גלובליים מתמשכים.

מספר מניות כבדות משקל, ביניהן יצרניות תעשייה ובנקים גדולים, תרמו משמעותית לעליות במדד, כאשר משקיעים מוסדיים העדיפו חברות מובילות ובעלות רקורד מבוסס. המהלך גם משקף את הציפיות כי מחזור ההידוק של הפדרל ריזרב מתקרב לסיומו — נתון שיכול לתמוך במגזרים מחזוריים ובמניות ערך במהלך החודשים הקרובים.

הנאסד״ק נסוג כאשר מניות הטכנולוגיה חוות מימוש רווחים

מדד הנאסד״ק ירד ב-0.25%, מה שמצביע על עצירה זמנית במומנטום של מגזר הטכנולוגיה לאחר רצף עליות, כאשר המשקיעים בחרו לממש רווחים. מניות הסמיקונדקטורים, התוכנה והמחשוב בענן רשמו ירידות מתונות לאחר שבועות של ביצועים חזקים.

אסטרטגים ציינו כי אף שהמגזר נותר חזק מבחינה בסיסית, הערכות השווי הגבוהות והנחיות צמיחה מתונות מצד חלק מהחברות עוררו זהירות בקרב המשקיעים. למרות הירידה הקלה, הנאסד״ק עדיין קרוב לשיאים של חודשים רבים, כשאופטימיות ארוכת טווח סביב בינה מלאכותית, אוטומציה וצמיחת תשתיות דיגיטליות תומכת ביציבותו.

מדד ראסל 2000, העוקב אחר מניות אמריקאיות בעלות שווי שוק קטן, עלה ב-0.11% ל-2,458.28 נקודות, מה שמעיד על תיאבון סיכון מתון בקרב המשקיעים המקומיים. אנליסטים מעריכים כי המומנטום במניות הקטנות עשוי להתחזק אם האינפלציה תמשיך להתקרר ועלויות המימון ירדו — תרחיש שיקל על חברות קטנות יותר עם תנאי אשראי הדוקים.

שווקי האמריקות מרחיבים את העליות

שווקי המניות ברחבי האמריקות ננעלו אף הם בעליות, תוך שהם מהדהדים את המגמה החיובית בוול סטריט. מדד IBOVESPA של ברזיל זינק ב-1.60% ל-157,748.59 נקודות, בהובלת מגזרי האנרגיה, הכרייה והפיננסים. תחושת הביטחון של המשקיעים בכלכלה הגדולה ביותר באמריקה הלטינית התחזקה בזכות מחירי סחורות משופרים ותחזיות צמיחה מקומיות יציבות.

בקנדה, מדד S&P/TSX Composite עלה ב-0.31% ל-30,409.25 נקודות, בהובלת מניות האנרגיה והתעשייה. המדד עתיר המשאבים נהנה ממחירי נפט יציבים ומדולר חלש יותר, ששיפרו את התחרותיות של היצואנים הקנדיים.

בסך הכול, העליות האזוריות משקפות שיפור כולל במורל המשקיעים הגלובלי, כאשר ירידה בתנודתיות ונתונים כלכליים יציבים מעודדים חזרה של הון לשווקי המניות לאחר תקופה של תיקונים.

מבט קדימה: מעקב אחר מגמות האינפלציה ואותות מהבנקים המרכזיים

בהסתכלות קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר נתוני האינפלציה הקרובים בארה״ב והצהרות הפדרל ריזרב, שיספקו רמזים לגבי כיוון המדיניות המוניטרית. עם היחלשות הדולר והמשך הירידה במדד התנודתיות, נראה כי השווקים מתמחרים תקופה של יציבות מוניטרית — תרחיש שעשוי לתמוך בעליות נוספות במניות במהלך נובמבר.

עם זאת, אנליסטים מזהירים כי הסיכונים עדיין קיימים. הפתעה כלפי מעלה בנתוני האינפלציה או הצהרות נצית מדי מצד הבנקים המרכזיים עלולות להצית מחדש את התנודתיות ולהכביד על נכסי סיכון, בעיקר במגזרים הרגישים לריבית כגון טכנולוגיה ונדל״ן.

ובכל זאת, התמונה הנוכחית מצביעה על זהירות מלווה באופטימיות. המשקיעים צפויים להמשיך להעדיף מניות בעלות שווי שוק גדול ומניות ערך, תוך הוספה מדודה של חשיפה למגזרים מחזוריים וצמיחה עם שיפור הוודאות המאקרו-כלכלית. ברחבי האמריקות, דוחות רווח יציבים והתמתנות האינפלציה מחזקים את האמון בכך שהשווקים עשויים להיות בדרך להתאוששות יציבה וברת קיימא.