שווקי אסיה נפתחו ביום חמישי, 13 בנובמבר, במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים העריכו את נתוני המאקרו האזוריים, מגמות המטבע המשתנות ותחזיות הצמיחה הגלובליות. העליות בהונג קונג ובהודו עמדו בניגוד לירידות המתונות בטוקיו ובסידני, ושיקפו אופטימיות זהירה לקראת נתוני האינפלציה הקרובים בארה״ב והודעות המדיניות הצפויות מסין.

הונג קונג והודו מובילות את העליות באזור

מדד ההאנג סנג של הונג קונג עלה ב-0.85% ל-26,922.73 בתחילת המסחר, בתמיכת מניות הטכנולוגיה והפיננסים. המשקיעים קיבלו עידוד מסימנים להמשכיות במדיניות בייג׳ינג, במיוחד לאחר הצהרות המעידות על כוונה אפשרית לגירוי פיסקלי שנועד לייצב את מגזר הנדל״ן ולעודד צריכה מקומית. משקיעים מהיבשת גילו עניין מחודש בחברות הנסחרות בהונג קונג, מה שהגביר את זרימות ההון בתוכנית “סטוק קונקט” בין סין להונג קונג.

מדד S&P BSE סנקס של הודו עלה ב-0.71% ל-84,466.51, והמשיך את המומנטום החיובי מהשבוע הקודם. העליות הובלו על ידי מניות הבנקים והאנרגיה, כאשר דו״חות הרווח של החברות עלו על הציפיות. הזרמות ההון מצד משקיעים מוסדיים זרים נותרו יציבות, הודות לתחזית הצמיחה החזקה של הודו וללחצי אינפלציה מתונים יותר. אנליסטים מעריכים כי הסנקס עשוי לבחון שיאים חדשים אם המומנטום יימשך, במיוחד לאור מעורבותם הגבוהה של משקיעים קמעונאיים.

שווקי יפן נסוגים עם התחזקות הין

מדד הניקיי 225 ירד ב-0.04% ל-51,042.36 כאשר המשקיעים נקטו גישה זהירה נוכח תנודתיות המטבע. הין היפני התחזק ב-0.42% מול הדולר האמריקאי, מה שפגע ביצואנים והעיב על הסנטימנט הכללי. אף שהמכירות היו מתונות, יצרניות הרכב והאלקטרוניקה הושפעו במיוחד מתנועת הין בשל תלותן הגבוהה ביצוא.

משתתפי השוק ממשיכים לעקוב אחר הצהרות בנק יפן לאחר החלטתו האחרונה לשמור על מדיניות מוניטרית מרחיבה במיוחד. כל שינוי אפשרי לעבר נורמליזציה עלול לחזק עוד יותר את הין ולהכביד בטווח הקצר על המניות היפניות. עם זאת, יש המעריכים כי ייצוב הין עשוי לסייע בעיגון ציפיות האינפלציה ולשפר את כוח הקנייה של משקי הבית בטווח הארוך.

אוסטרליה וסין היבשתית תחת לחץ

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב-0.78% ל-8,731.00, בהובלת ירידות במניות הכרייה והאנרגיה. הירידה התרחשה אף על פי שהדולר האוסטרלי עלה ב-0.23% ל-65.42, בעקבות עליית מחירי הסחורות והיחלשות הדולר האמריקאי. הסנטימנט נותר זהיר על רקע אי-ודאות לגבי הביקוש הסיני לחומרי גלם והדיונים הפנימיים סביב מדיניות הריבית.

בסין, מדד SSE Composite ירד ב-0.07% ל-4,000.14, ופתח את יום המסחר באופן מהוסס. המשקיעים נוקטים זהירות לקראת פרסום נתוני המאקרו הקרובים של הממשלה, שצפויים להצביע על חולשה מתמשכת בייצור התעשייתי ובהוצאות הצריכה. אף שבנק העם הסיני אותת על נכונותו לתמוך בהתרחבות האשראי, המשקיעים ממתינים לסימנים חזקים יותר להתאוששות בת-קיימא לפני הגדלת החשיפה למניות הסיניות.

תנועות המטבע האזוריות משקפות שינוי במאזן הגלובלי

התחזקות הין היפני בלטה על רקע היחלשות הדולר האמריקאי בשווקים אחרים באזור, בעוד שהדולר האוסטרלי המשיך להתחזק. תנודות אלה משקפות את ציפיות המשקיעים כי הפדרל ריזרב האמריקאי הגיע לשיא מחזור העלאות הריבית שלו. ככל שמשקיעים גלובליים מאזנים מחדש את תיקיהם, מטבעות אסייתיים עשויים ליהנות מזרימות הון חדשות, אם כי התנודתיות בטווח הקצר צפויה להימשך.

תחזית: איזון בין אופטימיות לזהירות

במהלך יום המסחר, המשקיעים עוקבים בדריכות אחר נתוני האינפלציה הקרובים בארה״ב ואותות מדיניות חדשים מסין. נתון אינפלציה גבוה מהצפוי עשוי לעורר חששות מהידוק מוניטרי ממושך, בעוד שנתון מתון יותר עשוי לעודד אופטימיות כלפי סביבת השקעות תומכת יותר. במקביל, סיפור הצמיחה של אסיה ממשיך להישען על רפורמות מקומיות, עמידות הצרכנים והתאוששות הסחר האזורי.

אנליסטים מעריכים כי הפערים בין השווקים צפויים להימשך, כאשר הודו והונג קונג עשויות להמשיך להוביל בזכות יסודות כלכליים חזקים יותר, בעוד שיפן ואוסטרליה עשויות להישאר בטווח צר של תנודות. עבור המשקיעים, השבועות הקרובים יהיו קריטיים לקביעת השאלה האם המגמה המעורבת של אסיה מסמנת תקופת התייצבות — או תחילתו של סבב חדש של הובלה בשווקים הגלובליים.