מתחילת השנה, הקרן עלתה בכ-13.86%, בתמיכת מגזרים מרכזיים כמו אנרגיה, כרייה ופיננסים. הקרן ממשיכה ליהנות ממעמדה של ברזיל כיצואנית מובילה של סחורות, במיוחד בסביבה של ביקוש גלובלי יציב.

חשיפה לסחורות מניעה את הביצועים

כלכלת ברזיל קשורה באופן הדוק לשוקי הסחורות, כולל עפרות ברזל, נפט ומוצרים חקלאיים. כאשר מחירי הסחורות הגלובליים נותרים גבוהים, חברות בתחומים אלו נהנות מעלייה בהכנסות ושיפור ברווחיות.

הקרן מספקת חשיפה לחברות ברזילאיות גדולות ובינוניות, שרבות מהן קשורות ישירות לשוקי המשאבים העולמיים. לכן, הקרן רגישה במיוחד למחזורי הסחורות, אשר כיום תומכים בביצועים.

החוזק המתמשך בשוק הסחורות מהווה גורם מרכזי לעלייה האחרונה של הקרן.

תמחור אטרקטיבי ופוטנציאל הכנסה

אחד המאפיינים הבולטים של הקרן הוא תמחור נמוך יחסית. מכפיל הרווח עומד על כ-11.96, נמוך משמעותית לעומת קרנות מניות בשווקים מפותחים.

בנוסף, הקרן מציעה תשואת דיבידנד של כ-6.12%, מה שהופך אותה לאטרקטיבית עבור משקיעים המחפשים הכנסה שוטפת. השילוב בין ערך לתשואה מושך זרימת הון לשוק הברזילאי.

יחס ההוצאות הנמוך, כ-0.19%, מחזק גם הוא את האטרקטיביות של הקרן לעומת חלופות בשווקים מתעוררים.

ביצועים משקפים מומנטום בשווקים מתעוררים

המניות הברזילאיות מפגינות עמידות כאשר משקיעים מפנים הון לשווקים מתעוררים בחיפוש אחר צמיחה גבוהה ותמחור נוח יותר. תשואה ממוצעת של כ-9.62% בחמש השנים האחרונות משקפת ביצועים יציבים יחסית לאורך זמן.

הקרן נסחרת כיום בטווח של כ-14.60 עד 24.45 דולר בשנה האחרונה, מה שמרמז כי ייתכן פוטנציאל נוסף לעלייה אם התנאים המאקרו-כלכליים יישארו חיוביים.

עם זאת, מקדם הבטא הגבוה יחסית, כ-1.49, מצביע על תנודתיות גבוהה יותר לעומת שווקים מפותחים.

סיכונים שיש להביא בחשבון

השקעה בברזיל כרוכה בסיכונים ייחודיים, כולל תנודות מטבע, התפתחויות פוליטיות ותלות במחירי הסחורות הגלובליים.

בעוד חוזק הסחורות תומך בעליות, ירידה בביקוש או במחירים עלולה לפגוע בביצועים. בנוסף, שווקים מתעוררים רגישים יותר לזעזועים חיצוניים ולשינויים בזרימת ההון.

למרות זאת, פרופיל היצוא החזק של ברזיל והתחזית הפיסקלית המשתפרת מספקים בסיס תומך.

תחזית לשוק הברזילאי

התחזית לברזיל תלויה במידה רבה במגמות הסחורות ובתיאבון המשקיעים לשווקים מתעוררים. אם מחירי הסחורות יישארו יציבים והצמיחה הגלובלית תתייצב, המניות הברזילאיות עשויות להמשיך להוביל ביצועים.

הקרן מציעה דרך ממוקדת ויעילה מבחינת עלויות לקבל חשיפה לשוק זה, תוך שילוב של פוטנציאל הכנסה וצמיחה.

ככל שמשקיעים מחפשים גיוון מעבר לשווקים מפותחים, ברזיל עשויה להמשיך להיות יעד מרכזי לזרימת הון, ולתמוך בביקוש לקרנות מסוג זה.