השווקים הפיננסיים בישראל ננעלו ביום שני, 5 בינואר 2026, בטון מובהק של risk-on, כאשר המשקיעים חזרו מתקופת החגים עם ביטחון מחודש. המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב שיקף השתתפות רחבה הן במניות והן באג״ח, וסימן את אחד המושבים הקונסטרוקטיביים ביותר מאז תחילת השנה, תוך איתות לשיפור בסנטימנט כלפי נכסים מקומיים.

המניות עולות לרוחב כאשר הקונים משיבים לעצמם שליטה

כל מדדי המניות המרכזיים סיימו בעליות חדות, בהובלת התאוששות חדה במניות הביניים. מדד ת״א־35 עלה ב־1.16% לרמה של 3,738.33 נקודות, תוך מחזור מסחר משמעותי של למעלה מ־3.17 מיליארד שקלים. מספר העולים עלה על מספר היורדים ביחס של יותר משניים לאחד, מה שמדגיש מעבר ברור לצבירת פוזיציות ולא רק לסגירת שורטים.

ביצועי מניות הביניים בלטו במיוחד. מדד ת״א־90 זינק ב־3.03%, ושיקף ביקוש חזק לחברות מוכוונות צמיחה ובעלות חשיפה מקומית. מדד ת״א־בנקים עלה ב־1.34%, והעיד שגם מניות הפיננסים השתתפו במהלך — אם כי בקצב מתון יותר. החוזק המסונכרן בין שכבות שווי שונות מצביע על כך שהאמון מתרחב ולא מתרכז במספר מצומצם של מניות דפנסיביות.

רוחב השוק מאותת על סביבת risk-on בריאה

מדדי רוחב השוק חיזקו את המסר החיובי שמגיע מהכותרות. מדד ת״א־125 עלה ב־1.64%, כאשר 100 מניות עלו לעומת 23 שירדו. בולט במיוחד כי לא נרשמו מניות ללא שינוי, דבר המדגיש את ההחלטיות של מהלך היום.

גם מניות ערך רשמו עליות, כאשר מדד ת״א־125 ערך התחזק ב־1.34%, בעוד מדד ת״א־מאזן ענפי עלה ב־2.19%. איזון זה בין סגנונות וסקטורים מאפיין לרוב ראליים בריאים יותר, שכן הוא מעיד על השתתפות הן של מגזרים מחזוריים והן של מגזרים דפנסיביים. החוזק מצביע על כך שמשקיעים מקצים מחדש הון בביטחון ולא בוחנים חשיפה באופן סלקטיבי בלבד.

מחזורי המסחר תמכו בתנועת המחירים. מחזור המסחר במניות הגיע לכ־5.91 מיליארד שקלים — רמה חזקה המעידה על מעורבות מוסדית פעילה. עליות המלוות במחזורים גבוהים נושאות משקל איתותי משמעותי יותר, במיוחד בתחילת השנה כאשר הקצאות התיקים מתאפסות.

שוקי האג״ח מתחזקים לצד המניות

שוק האג״ח סיפק רקע תומך לראלי במניות. מדד האג״ח הקצר עלה ב־0.03%, בעוד מדד האג״ח הכללי עלה ב־0.54%, מה שמשקף ביקוש חזק לרוחב שוק החוב. גם האג״ח הצמודות למדד רשמו עליות נאות, כאשר תל בונד צמוד א׳ עלה ב־0.25% ותל בונד 60 צמוד התחזק ב־0.53%.

מחזור המסחר באג״ח חצה את רף 6.83 מיליארד השקלים, גבוה אף ממחזור המניות, והדגיש את עומק ההשתתפות בכלל מחלקות הנכסים. העלייה המקבילה במניות ובאג״ח מצביעה על תנאי נזילות נוחים ועל כך שמשקיעים מזרימים הון לשוק ולא מבצעים רוטציה דפנסיבית. דינמיקה זו משקפת לעיתים ציפיות לסביבה מוניטרית יציבה ולסיכונים מאקרו־כלכליים ניתנים לניהול בטווח הקצר.

בהסתכלות קדימה, המשקיעים יעקבו האם המומנטום החזק של השבוע הראשון יכול להימשך כאשר השווקים הגלובליים מעכלים נתונים כלכליים חדשים והתפתחויות בציפיות לריבית. אזורים מרכזיים למעקב כוללים את ביצועי מגזר הבנקאות, סנטימנט הסיכון הגלובלי ותנועות בתשואות האג״ח, שעשויים להשפיע על החלטות הקצאת נכסים. הזדמנויות עשויות להופיע אם ההשתתפות הרחבה תימשך והמחזורים יישארו גבוהים, אך הסיכונים עדיין קשורים לתנודתיות חיצונית ולהתפתחויות גיאופוליטיות. המושבים הקרובים יסייעו לקבוע האם ראלי זה מהווה בסיס למגמה יציבה בתחילת 2026 או התאמת מיצוב קצרת טווח לאחר פגרת החגים.