אין תוכניות לשווק את שבבי ה-AI המובילים לסין

מנכ”ל Nvidia, ג’נסן הואנג, הבהיר כי לחברה “אין דיונים פעילים” בנוגע למכירת שבבי ה־Blackwell המתקדמים שלה לסין, זאת על רקע מגבלות היצוא האמריקאיות והמתיחות הגיאופוליטית הגוברת. במהלך ביקורו בעיר טיינאן, טאיוואן, אמר הואנג כי אנבידיה “לא מתכננת לשלוח דבר לסין”, ובכך סיים ספקולציות שנפוצו כי עסקה אפשרית בין וושינגטון לבייג׳ינג עשויה להקל על מגבלות הסחר הקיימות.

שבב ה־Blackwell, הדור החדש ביותר של חומרת הבינה המלאכותית של אנבידיה, נחשב לטכנולוגיה המתקדמת ביותר של החברה עד כה — ואחת שוושינגטון אסרה במפורש על מכירתה לשווקים הסיניים בשל חששות ביטחוניים. ממשל טראמפ טען כי השבבים עשויים להאיץ את פיתוח היכולות הצבאיות של סין בתחום ה־AI ולחזק את תעשיית השבבים המקומית שלה.

למרות שמספר משקיפים העריכו כי גרסה “מוקטנת” של השבב עשויה לזכות באישור לאחר פגישת הנשיאים טראמפ ושי ג’ינפינג בדרום קוריאה, הואנג הבהיר כי אין כל התקדמות בכיוון זה. לדבריו: “זה תלוי בסין מתי היא תרצה שמוצרי אנבידיה יחזרו לשרת את השוק הסיני,” רמז לכך שהמדיניות הנוכחית נותרת מגבילה.

השוק הסיני נותר חסום חרף ההתרחבות הגלובלית

נכון לעכשיו, נוכחותה של אנבידיה בשוק השבבים המתקדמים של סין עומדת למעשה על אפס. אמנם החברה רשאית למכור את שבב ה־H20 הפחות מתקדם, שתוכנן לעמוד בתקנות היצוא האמריקאיות, אך הואנג ציין כי הלקוחות הסיניים מגלים עניין מועט. “סין פשוט לא רוצה את אנבידיה במדינה,” אמר מוקדם יותר החודש — ביטוי לבידול ההולך ומעמיק בין כלכלות הטכנולוגיה של שתי המעצמות.

דבריו של הואנג ממחישים את העמדה הרגישה של אנבידיה — חברה הנדרשת לאזן בין הביקוש הגואה לעוצמת מחשוב בתחום ה־AI לבין מגבלות רגולטוריות קפדניות. סין הייתה בעבר מנוע צמיחה מרכזי במגזר מרכזי הנתונים של אנבידיה, אך מאז 2022, סבבי מגבלות היצוא האמריקאיות אילצו את החברה להפנות את מאמציה לשווקים אחרים בדרום־מזרח אסיה, המזרח התיכון ואירופה.

עם זאת, הואנג נותר אופטימי לגבי הביצועים העסקיים הרחבים של החברה. “העסקים חזקים מאוד,” אמר במהלך הביקור, וציין כי הגיע לטאיוואן לפגישה עם TSMC — שותפת הייצור המרכזית של אנבידיה — ולכבוד יום הספורט השנתי של החברה. דבריו מדגישים את תלותה של אנבידיה בתעשיית השבבים של טאיוואן, גם כאשר שרשראות האספקה הגלובליות עוברות שינוי עמוק נוכח מתיחות גיאופוליטית.

הבהרה בנוגע למירוץ ה-AI של סין

הואנג ניצל את הביקור גם כדי להבהיר דברים שיוחסו לו בכתבה של Financial Times, שם דווח כי אמר שסין “תנצח במירוץ הבינה המלאכותית”. “זה לא מה שאמרתי,” הבהיר הואנג. “אמרתי שסין מחזיקה בטכנולוגיות AI מצוינות ובחוקרים מוכשרים רבים.”

הוא הדגיש כי סין נותרה מעצמה בתחום המחקר והפיתוח של בינה מלאכותית, וציין כי כחצי מהחוקרים בעולם בתחום זה פועלים ממנה, וכי חלק מהמודלים הפתוחים הפופולריים ביותר נוצרו במעבדות סיניות. “הם נעים מהר מאוד,” אמר. “ארצות הברית חייבת להמשיך לנוע מהר במיוחד, כי העולם תחרותי — אנחנו חייבים לרוץ מהר.”

דבריו משקפים את הגישה הפרגמטית של אנבידיה: אף שהיא חסומה מהשוק הסיני בתחום החומרה המתקדמת, היא מכירה בתפקיד המרכזי של סין כמרכז עולמי של חדשנות ומחקר.

מבט קדימה: נווט בין מדיניות לביצועים

העתיד הקרוב של אנבידיה נשען על הביקוש העצום לתשתיות AI בעולם, אך מסלולה לטווח הארוך תלוי במידה רבה במדיניות היצוא של ארצות הברית. בעוד וושינגטון ממשיכה להקשיח את מגבלות היצוא וסין דוחפת לעצמאות טכנולוגית, אנבידיה מוצאת את עצמה בלב הקרע הגיאופוליטי.

הצהרותיו של הואנג מצביעות על כך שאנבידיה מתמקדת כעת בביצוע מחוץ לסין — תוך הישענות על שותפויות אסטרטגיות עם TSMC, הרחבת פעילותה בשווקים חדשים והמשך פיתוח שבבים חדשניים כמו Blackwell. ככל שמירוץ ה־AI הגלובלי מואץ, יכולתה של אנבידיה לנווט בין מדיניות, טכנולוגיה ותחרות תקבע את מעמדה במעגל הבא של תעשיית השבבים.