שווקי המניות בצפון אמריקה פתחו את השבוע במגמה חיובית ביום רביעי, 5 בנובמבר, כאשר המשקיעים עיבדו את דוחות הרווחים האחרונים ונתונים כלכליים המעידים על חוסן מתמשך בכלכלה האזורית. העליות בטורונטו ובסאו פאולו הדגישו את האמון המחודש במגזרי האנרגיה, הטכנולוגיה והתעשייה, בעוד שמדדי התנודתיות בארה״ב הצביעו על אופטימיות זהירה אך יציבה בקרב המשקיעים בבורסות המרכזיות.

עליות מתמשכות במדד הבנצ’מרק הקנדי

מדד S&P/TSX הקנדי התחזק ב־0.67% לרמה של 29,978.65 נקודות, תוך שמירה על מגמת העלייה מהמסחר הקודם. מניות האנרגיה והכרייה הובילו את העליות, הודות ליציבות במחירי הסחורות ולביצועי יצוא חזקים יותר. גם המוסדות הפיננסיים רשמו עליות מתונות, כאשר השווקים מתמחרים סביבת ריבית יציבה לטווח הקצר.

אנליסטים מציינים כי המומנטום של השוק הקנדי נובע משיפור בדוחות הרווחים של החברות ומהעדפת המשקיעים לסקטורים בעלי תזרימי מזומנים יציבים. עם הירידה באינפלציה והתייצבות הביקוש לסחורות, שוק טורונטו מתקרב לרף של 30,000 נקודות – רמה פסיכולוגית שעשויה למשוך הון מוסדי נוסף. הסוחרים עוקבים כעת אחר איתותים מבנק קנדה, שעשוי לספק הנחיות נוספות על מדיניותו לקראת סוף השנה.

מדד IBOVESPA הברזילאי נהנה מחוזקת שוקי הסחורות

מדד IBOVESPA הברזילאי עלה ב־0.49% ל־151,447.11 נקודות, כשהוא מאריך את רצף העליות על רקע ביקוש חזק לסחורות ועניין גובר מצד משקיעים בחברות יצוא. חברות הכרייה והנפט נהנו מביקוש עולמי יציב ומהיחלשות המטבע המקומי, הריאל, ששיפרה את רווחיות היצוא.

האופטימיות בקרב המשקיעים בברזיל קיבלה חיזוק מנתוני אינפלציה מעודדים ומהאמון הגובר ברפורמות הפיסקליות. החלטת הבנק המרכזי לשמור על שיעור הריבית הנוכחי תרמה ליציבות השוק, בעוד שזרימת הון זר למניות משקפת אמון מחודש בכלכלה הגדולה ביותר באמריקה הלטינית. אנליסטים מציינים כי בסיס הסחורות החזק של ברזיל והמיצוב הפיסקלי היציב שלה הופכים אותה לשוק מתפתח אטרקטיבי במיוחד לקראת שנת 2026.

התנודתיות מטפסת כשהמשקיעים עוקבים אחר הנתונים המאקרו־כלכליים בארה״ב

מדד התנודתיות של CBOE (VIX) עלה ב־0.37% ל־19.07 נקודות, מה שמעיד על מידה מסוימת של חוסר ודאות, בזמן שהמשקיעים בארה״ב ממתינים לפרסום נתוני המאקרו החשובים הבאים – ובהם דו״ח התעסוקה ונתוני האינפלציה. למרות העלייה הקלה בתנודתיות, המדדים המרכזיים בארה״ב נותרו יציבים יחסית, נתמכים על ידי תוצאות רווחים חזקות לרבעון השלישי וירידה בתשואות האג״ח הממשלתיות.

האסטרטגים של השוק ממשיכים להתמקד בצעדים הבאים של הפדרל ריזרב, כאשר גוברת ההערכה כי שיעורי הריבית יישארו ללא שינוי לתוך תחילת 2026. עם זאת, נתוני תעסוקה חזקים או עלייה בלתי צפויה באינפלציה עלולים להחזיר את התנודתיות לשווקי המניות. לעת עתה, הסנטימנט נוטה לאופטימיות זהירה, כשהמשקיעים ממשיכים להחזיק בחשיפה למניות טכנולוגיה ותעשייה איכותיות שהפגינו עמידות מול הרוחות המאקרו־כלכליות.

תחזית קדימה: איזון בין אופטימיות לזהירות

בהסתכלות קדימה, המשקיעים יתמקדו בהצהרות הקרובות של הבנקים המרכזיים, בנתוני האינפלציה ובתנועות מחירי האנרגיה ברחבי אמריקה. יציבות שווקי הסחורות העולמיים – במיוחד נפט ונחושת – לצד ההתקדמות ברפורמות הפיסקליות, ישחקו תפקיד מרכזי בשימור אמון המשקיעים.

למרות שהאופטימיות לצמיחה מתמשכת עד לסוף השנה נותרה גבוהה, סיכונים אפשריים כמו מתחים גיאופוליטיים, חוסר ודאות פוליטית, ושינויים במדיניות המוניטרית עשויים לאתגר את המומנטום הנוכחי. משקיעים מוסדיים צפויים לנקוט גישה סלקטיבית, עם דגש על תיקי השקעות מגוונים ומגזרים דפנסיביים להפחתת סיכון, תוך ניצול הזדמנויות צמיחה מחזוריות.

שווקי המניות בצפון ובדרום אמריקה ממשיכים להפגין חוסן, אך ערנות נותרת חיונית ככל שהרבעון הרביעי מתקדם. הדרך קדימה נראית יציבה אך מדודה, ומשקפת סביבת השקעות המאופיינת באדפטיביות ובמיצוב אסטרטגי.