וושינגטון שוקלת שינוי מדיניות משמעותי שעשוי לפתוח מחדש את הדלת עבור Nvidia למכור את שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים H200 לסין — מהלך שעשוי להיות נקודת מפנה משמעותית ביחסי הטכנולוגיה בין ארה״ב לסין. לפי גורמים המעורבים בנושא, משרד המסחר האמריקאי בוחן האם להקל את המגבלות האוסרות כיום על משלוחי שבבי הדאטה־סנטר החזקים ביותר של Nvidia לשוק הסיני. הדיונים מתקיימים על רקע התחממות בלתי צפויה ביחסים הדו־צדדיים בעקבות הפסקת האש הטכנולוגית והמסחרית שהוסכמה בחודש שעבר בין נשיא ארה״ב דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג׳ינפינג.

אפשרות לסטייה משנים של מגבלות ייצוא נוקשות

בכמה השנים האחרונות התמקדו מדיניות ורגולציה אמריקאית במניעת גישתה של סין למאיצי בינה מלאכותית מהשורה הראשונה, בשל חשש שהטכנולוגיה תחזק את מערכות הצבא והפיקוח של בייג׳ינג. ממשל ביידן הטיל הגבלות מקיפות על ייצוא שבבים, ואף שהבית הלבן תחת טראמפ איים בצעדים נוספים, חלק גדול מאותן הגבלות הוקלו או בוטלו.

שבב ה-H200 נמצא במרכז הוויכוח הנוכחי. עם נפח זיכרון HBM גדול בהרבה מזה של ה-H100 ועם יכולות עיבוד נתונים עדיפות, ה-H200 מוערך כחזק פי שניים לערך מה-H20 — השבב המתקדם ביותר שמותר כיום ל-Nvidia למכור בסין. מתן היתר לשילוחי H200 יסמן הקלה משמעותית במדיניות הקיימת ועשוי לשנות את הדינמיקה התחרותית בשוק שבבי ה-AI העולמי.

Nvidia מפעילה לחץ על וושינגטון בעוד המתחרים מתחזקים

Nvidia הזהירה פעמים רבות את גורמי הממשל האמריקאי כי מגבלות הייצוא המחמירות פוגעות ביכולתה להתחרות בסין — השוק הגדול בעולם לשבבי דאטה־סנטר ל-AI. החברה טוענת שהכללים הנוכחיים מונעים ממנה להציע מוצר תחרותי, ובכך פותחים פער אדיר למתחרים זרים הצומחים במהירות. אף שהחברה סירבה להגיב ישירות לבחינה שמבצע הממשל, מנהליה הדגישו בפומבי את הסכנות המסחריות והאסטרטגיות שבוויתור על השוק הסיני.

לתזמון יש משמעות. מנכ״ל Nvidia ג׳נסן הואנג — שאותו טראמפ שיבח בפומבי — השתתף השבוע באירוע בבית הלבן במהלך ביקורו של יורש העצר הסעודי מוחמד בן סלמאן. בנוסף, משרד המסחר אישר את ייצואם של עד 70 אלף שבבי Blackwell החדשים לסעודיה (Humain) ולאיחוד האמירויות (G42) — צעד המסמן בחינה מחודשת של מדיניות הייצוא הטכנולוגית של ארה״ב.

הסיכון הגאופוליטי עדיין מאפיל על שינוי המדיניות האפשרי

למרות ההתחממות המסתמנת, גורמי “ניצים” בנושא סין בוושינגטון נותרים מודאגים. הם טוענים שהקלה במגבלות על שבבי AI מתקדמים עלולה להאיץ את המודרניזציה הצבאית של סין ולהחליש את ביטחון ארה״ב. חששות אלה עיצבו את מסגרת מגבלות הייצוא המקורית, וייתכן שיביאו להתנגדות אם הממשל יתקדם עם ההקלה.

במקביל, בייג׳ינג מחזיקה בקלפים משלה. שליטתה של סין במינרלים נדירים — קריטיים לייצור רכיבי אלקטרוניקה מתקדמים — השפיעה בעבר על עמדת ארה״ב במשא ומתן. איומי טראמפ הקודמים להטיל מגבלות טכנולוגיה חדשות בוטלו במידה רבה, מה שמשקף את מגבלות ההסלמה בעונשים מסחריים במערכת טכנולוגיה גלובלית תלויה הדדית.

מה הלאה עבור נוף הטכנולוגיה בין ארה״ב לסין

אם ארה״ב תאשר מכירות H200, זה יסמן לכאורה שינוי משמעותי בעמדתה של וושינגטון וייתכן שישפיע על שרשראות האספקה של השבבים ברחבי העולם. המשקיעים ומובילי התעשייה יעקבו כעת אחר אופן סיום הבדיקה של משרד המסחר, תגובתה הפוליטית של סין, והאם וושינגטון תיישם גמישות דומה גם על טכנולוגיות מתקדמות אחרות. עבור שתי המדינות, האיזון בין הזדמנות כלכלית לבין פגיעות אסטרטגית יקבע את השלב הבא ביחסים.