עם שווקים שחווים תנודות חדות בשנת 2026, משקיעים רבים מחפשים דרכים להפחית סיכון תוך שמירה על חשיפה למניות.

התנודתיות עלתה באופן משמעותי השנה, בין היתר בשל מתחים גיאופוליטיים הקשורים לעימות עם איראן, אי־ודאות מתמשכת סביב מכסים, וכן חששות רחבים יותר לגבי קצב השיבוש הטכנולוגי הנובע מהתקדמות הבינה המלאכותית. מדד התנודתיות של CBOE — המכונה לעיתים קרובות VIX — עלה ביותר מ-50% מאז תחילת השנה, דבר שמדגיש את רמת אי־הוודאות הגוברת בשווקים הפיננסיים.

על רקע זה, קרנות סל דפנסיביות מושכות תשומת לב מצד משקיעים המחפשים יציבות.

קרן סל המתמקדת בדיבידנדים מציעה יציבות

אסטרטגיה נפוצה בתקופות של תנודתיות בשווקים היא השקעה בחברות המחלקות דיבידנדים, אשר נוטות להיות חברות בוגרות יותר עם זרמי הכנסות יציבים.

קרן Vanguard High Dividend Yield ETF עוקבת אחר מדד המורכב מחברות בעלות תשואת דיבידנד מעל הממוצע. הקרן מחזיקה כיום ביותר מ-560 מניות, ומספקת פיזור רחב בין חברות גדולות.

בין האחזקות הגדולות שלה נמצאות Broadcom, ‏JPMorgan Chase ו-ExxonMobil.

לקרן יחס הוצאות של 0.04% בלבד, מה שהופך אותה לאחת האפשרויות הזולות ביותר עבור משקיעים המעוניינים להיחשף למניות המחלקות דיבידנדים. תשואת הדיבידנד שלה עומדת כיום על כ-1.7%, נתון שמושך משקיעים המתמקדים בהכנסה יציבה בתקופות של תנאי שוק לא ודאיים.

קרן סל בתנודתיות נמוכה מכוונת להפחתת סיכון

גישה דפנסיבית נוספת מתמקדת ישירות בהפחתת תנודתיות השוק במקום במקסום דיבידנדים.

קרן iShares MSCI USA Minimum Volatility Factor ETF נועדה לבנות תיק השקעות שמטרתו למזער את התנודתיות הכוללת ביחס לשוק הרחב.

הקרן מחזיקה בכ-170 מניות במגוון סקטורים, כאשר בין האחזקות המרכזיות ניתן למצוא את ExxonMobil, ‏Duke Energy ו-Johnson & Johnson.

עם בטא לשלוש שנים של כ-0.59, הקרן תנודתית פחות באופן משמעותי מהשוק הרחב. לשם השוואה, מדד S&P 500 נושא בטא של 1.00, כלומר הוא נוטה לנוע בהתאם לביצועי השוק הכוללים.

הקרן גובה יחס הוצאות של 0.15%, עדיין נמוך יחסית לאסטרטגיה מתמחה שנועדה להגביל תנודות בשוק.

איזון בין צמיחה ליציבות

קרנות סל דפנסיביות מסוג זה משמשות לעיתים קרובות כרכיב מייצב בתוך תיקי השקעות מגוונים.

למרות שהן עשויות שלא להניב את הצמיחה המהירה שנראית בסקטורים עתירי סיכון כמו טכנולוגיה או תעשיות מתפתחות, הן יכולות לספק תשואות עקביות ולעזור לרכך את השפעת התנודות בתיקי השקעות בתקופות של טלטלות בשוק.

עבור משקיעים הפועלים בסביבה של שווקים לא ודאיים, שילוב של אסטרטגיות המתמקדות בדיבידנדים ובתנודתיות נמוכה עשוי להציע גישה מאוזנת לניהול סיכונים מבלי לצאת לחלוטין משוק המניות.