שווקי תל אביב נפתחו עם עליות מתונות במדדים המרכזיים, מה שמייצג שילוב של יציבות כלכלית פנימית וזהירות מצד המשקיעים. מדד TA-35 עלה 0.33% והגיע ל-3,961.52 נקודות במחזור מסחר של 170,256.7 אלף שקל, והוביל את מגמת העליות ביום זה. מדדים רחבים יותר, כולל TA-90 ו-TA-125, גם הם רשמו עליות, מה שמרמז על חוזק במניות הביניים והמניות הרחבות יותר. סביבת השוק מדגישה התאוששות הדרגתית בתיאבון לסיכון, כאשר המשקיעים מאזנים בין הזדמנויות קצרות טווח לבין אי-ודאויות מאקרו-כלכליות.

דינמיקת שוק המניות

מדד TA-90 עלה 0.75%, והגיע ל-4,064.25 נקודות, עם 55 מניות בעלות מגמת עלייה לעומת 10 מניות בירידה, מה שמצביע על השתתפות רחבה בשוק. בדומה לכך, מדד TA-125 עלה 0.43% והגיע ל-3,977.31 נקודות, נתמך ב-80 מניות בעלות מגמת עלייה לעומת 20 בירידה. מדדים ממוקדי סקטור, כגון TA Sector-Balance, הציגו גם הם מומנטום חיובי, עם עלייה של 0.59% ל-4,583.97 נקודות, מה שמבטא חוזק סלקטיבי בתיקי השקעות מגוונים היטב. התפלגות המחזורים מצביעה על פעילות מוגברת במניות הביניים, שם נראה שהמשקיעים מפנים הון לסקטורים המציגים רווחיות יציבה ומדדי שווי משקפים פוטנציאל חיובי.

מבחינת רוחב השוק, עליונות המניות בעלות מגמת עלייה על פני המניות בירידה מדגישה תחושת אופטימיות, בעוד שמספר המניות ללא שינוי מוגבל, מה שמעיד על כך שרוב הפעילות היא כיוונית. סביר שהמשקיעים מגיבים לאותות מאקרו-כלכליים גלובליים, ליציבות המטבע ולתחזיות הרווחיות של החברות המקומיות, מה שמחזק את האמון בשוק המניות הישראלי במהלך חצי היום הראשון של המסחר.

סקירת שווקי אג”ח

מקטע האג”ח נותר יציב יחסית, כאשר מדד All-Bond קצר עד שנה לא השתנה והגיע ל-466.19 נקודות, מה שמעיד על יציבות בתשואות לכלי חוב עם פדיון מתחת לשנה. אג”ח צמודות למדד חוו עליות מינימליות, כולל מדד TL Bonds A עלה ל-421.61 נקודות (+0.03%) ומדד TL Bonds 60 עלה ל-415.74 נקודות (+0.02%), מה שמדגיש זהירות מצד המשקיעים במכשירי תשואה ממשית.

למרות השינויים המינימליים במחירים, מחזורי המסחר מצביעים על מעורבות יציבה מצד המשקיעים, עם 34,987 אלף שקל שהוחלפו באג”ח. התנודתיות המוגבלת בשוקי האג”ח תואמת את ציפיות המדיניות המוניטרית הנוכחית, כאשר המשקיעים ממתינים לאותות ברורים בנוגע להחלטות ריבית מקומיות ופיתוחים פיסקליים אפשריים. מכשירים צמודי אינפלציה נותרו רלוונטיים עבור משקיעים מקצועיים המעוניינים לשמר הון בסביבה נמוכה סיכון, במיוחד לאור אי-הוודאות בשווקים הגלובליים ותנודות המטבע.

תחושת השוק ותובנות אסטרטגיות

פרופיל השוק הנוכחי משקף אופטימיות זהירה, כאשר המשקיעים מקצים הון באופן סלקטיבי למניות עם בסיס יסודות יציב, תוך שמירה על נזילות באג”ח. הביצועים החיוביים במדדים המרכזיים מצביעים על אמון בצמיחה המקומית ובחוסן התאגידי. מדד All-Bond הכללי הציג עלייה מינימלית של 0.03%, בעוד שמדדים מאוזנים וממוקדי סקטור ממשיכים למשוך עניין בקרב המשקיעים.

גורמים טכניים, כגון מחזורי מסחר יומיים, מצביעים על כך שהמשקיעים עוקבים אחר תנועות מחיר תוך יום, פועלים למיקום לרווחים קצרים טווח תוך ניטור ההתפתחויות הכלכליות הרחבות. ריכוז העליות במדדי הביניים ובמדדי סקטור מאוזנים מצביע על מיקוד בחברות שיכולות להרוויח מביקוש פנימי יציב וצמיחה המכוונת ליצוא.

מבט קדימה: הזדמנויות וסיכונים

במהלך המשך המסחר, על המשקיעים לעקוב אחר מספר גורמים מרכזיים שעשויים להשפיע על מגמת השוק. התפתחויות מאקרו-כלכליות גלובליות, במיוחד בשווקי האנרגיה ובמדיניות הריבית בארה”ב, עשויות להשפיע על תחושת המשקיעים בתל אביב. גם דוחות רווח של חברות מקומיות, תנודות מטבע ושיקולים גיאופוליטיים באזור ישפיעו על דינמיקת שוקי המניות.

למשקיעי אג”ח, תנועות תשואה ואינדיקטורים אינפלציוניים יישארו קריטיים, במיוחד עבור אג”ח צמודות ואג”ח קצרות מועד. על משתתפי השוק לעקוב אחר שינויים בתיאבון לסיכון, העלולים להגביר תנודתיות במדדי הביניים ובמדדי סקטור. שמירה על פיזור נכון בין מניות ואג”ח תהיה חיונית לאיזון בין תשואות פוטנציאליות לבין שמירה על הון. באופן כללי, השוק מציג טון קונסטרוקטיבי וזהיר, עם הזדמנויות למיקום טקטי תוך התמקדות במגמות מאקרו ומיקרו כלכליות מתפתחות.