חוזי המניות בארצות הברית עלו ביום חמישי בלילה לאחר יום מסחר תנודתי שבו המדדים המרכזיים ירדו לרמות הנמוכות ביותר שלהם השנה. ההתאוששות הגיעה כאשר משקיעים נערכים לפרסום נתון אינפלציה חשוב שעשוי להשפיע על הציפיות למדיניות הריבית של הפדרל ריזרב בחודשים הקרובים. עם זאת, ההתאוששות נותרת שברירית, שכן מחירי הנפט העולים בעקבות מתיחות גיאופוליטית גוברת ממשיכים להעיב על הסנטימנט בשווקים. הזינוק החד בעלויות האנרגיה החזיר לשיח את החששות מאינפלציה ומהיציבות הכלכלית, ויצר סביבת מסחר תנודתית בשוקי המניות העולמיים.

השווקים מנסים להתאושש לאחר מכירת חיסול חדה

חוזים עתידיים הקשורים למדדי Dow Jones Industrial Average, ‏S&P 500 ו-Nasdaq 100 רשמו עליות מתונות לאחר ירידה חדה במהלך יום המסחר הקודם.

מדד הדאו ג’ונס ירד ביותר מ-700 נקודות ונסגר מתחת לרמת 47,000 בפעם הראשונה השנה, בעוד השוק הרחב סיים את המסחר ברמות הנמוכות ביותר מאז נובמבר.

הירידות משקפות את החששות הגוברים של המשקיעים מסיכונים גיאופוליטיים ומלחצי אינפלציה, שהחריפו בעקבות העימות עם איראן והשפעתו על שוקי האנרגיה העולמיים.

הזינוק במחירי הנפט מגביר חששות אינפלציוניים

שוקי האנרגיה מילאו תפקיד מרכזי בתנודתיות בשווקים לאחר שמחירי הנפט זינקו בחדות.

נפט West Texas Intermediate עלה בכמעט 10% לרמה של כ-95.73 דולר לחבית, בעוד נפט Brent חזר מעל רמת 100 דולר לחבית בפעם הראשונה מאז 2022.

העלייה הגיעה לאחר איומים מחודשים על נתיבי השיט במצר הורמוז — נתיב אסטרטגי להעברת נפט עולמי.

עלייה במחירי האנרגיה יכולה לחלחל לכלכלה הרחבה באמצעות עלייה בעלויות התחבורה והייצור, מה שמגביר את החשש שאינפלציה עשויה להאיץ מחדש.

הציפיות למדיניות הפדרל ריזרב משתנות

הזינוק במחירי הנפט אילץ משקיעים להעריך מחדש את הציפיות למדיניות הריבית.

מוקדם יותר השנה ציפו רבים מהסוחרים למספר הורדות ריבית מצד הפדרל ריזרב במהלך 2026, כאשר האינפלציה החלה להתקרר.

אולם ההתייקרות המחודשת באנרגיה מעוררת ספקות לגבי קצב הירידה באינפלציה. כתוצאה מכך, השווקים הפיננסיים החלו להפחית את הציפיות להורדות ריבית אגרסיביות, על רקע אי־ודאות אם קובעי המדיניות יצטרכו לשמור על ריביות גבוהות כדי לרסן לחצי אינפלציה.

תחזית לשוק

תשומת הלב של המשקיעים מופנית כעת לנתונים כלכליים קרובים שעשויים לספק תמונה ברורה יותר על כיוון הכלכלה האמריקאית.

מדד ה-Personal Consumption Expenditures (PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, צפוי להיות גורם מרכזי בעיצוב הציפיות למדיניות המוניטרית.

גם נתונים נוספים על צמיחה כלכלית ואמון הצרכנים יעמדו במוקד המעקב.

בטווח הקצר, השווקים צפויים להישאר רגישים להתפתחויות במחירי האנרגיה ולמתיחות הגיאופוליטית, שני גורמים שעשויים להמשיך להשפיע על הסנטימנט הגלובלי כלפי סיכון.