מניות הטכנולוגיה נכנסו לשלב תנודתי בתחילת שנת 2026, כאשר מדד נאסד״ק־100 עתיר הטכנולוגיה ירד בכ־1.2% מתחילת השנה ופיגר מעט אחרי מדד אס־אנד־פי 500 הרחב יותר. עבור משקיעים המבקשים לנצל את הירידות במניות הצמיחה, קרנות סל נותרות אחת הדרכים הפשוטות ביותר להשיג חשיפה מגוונת לחברות הטכנולוגיה המובילות.

שתי אפשרויות פופולריות בולטות עבור משקיעים המחפשים חשיפה למניות צמיחה גדולות: קרן הסל ואנגארד ראסל 1000 צמיחה וקרן אינבסקו קיו־קיו־קיו טראסט. למרות ששתי הקרנות מציעות חשיפה משמעותית לחברות הטכנולוגיה המרכזיות המניעות את פריחת הבינה המלאכותית ומחשוב הענן, הן שונות ברמת הפיזור, בשיטות המשקלול ובמבנה העלויות.

וונג: תיק צמיחה רחב עם חשיפה גבוהה לטכנולוגיה

קרן הסל ואנגארד ראסל 1000 צמיחה מספקת חשיפה לסל רחב של חברות צמיחה בארצות הברית ומחזיקה בכ־391 מניות ממגזרים שונים. למרות הפיזור הרחב, הטכנולוגיה עדיין שולטת בתיק ומהווה כ־59.7% מהחזקות הקרן.

ההחזקות הגדולות של הקרן משקפות את החברות המרכזיות המעצבות את עולם הטכנולוגיה המודרני. אנבידיה מהווה כ־12.7% מהתיק, אחריה אפל עם 10.8%, מיקרוסופט עם 9.2%, אמזון עם 4.8% וברודקום עם 4.6%. חברות אלו נמצאות במרכז מגמות מרכזיות כגון תשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן ומוליכים למחצה מתקדמים.

וונג הציגה גם ביצועים היסטוריים חזקים. במהלך השנה האחרונה עלתה הקרן בכ־24%, מעט פחות מביצועי מדד נאסד״ק־100. בטווחי זמן ארוכים יותר, הקרן רשמה תשואה שנתית ממוצעת של כ־26% בשלוש שנים, 14.3% בחמש שנים וכ־18.1% בעשור האחרון.

אחד היתרונות המרכזיים של וונג הוא יעילות העלויות. עם יחס הוצאות של 0.06% בלבד, היא מציעה אחת הדרכים הזולות ביותר עבור משקיעים לקבל גישה לתיק מגוון של מניות צמיחה.

קיו־קיו־קיו: חשיפה ישירה למובילות נאסד״ק־100

קרן אינבסקו קיו־קיו־קיו טראסט נוקטת בגישה מרוכזת יותר על ידי מעקב אחר מדד נאסד״ק־100. במקום מאות החזקות, הקרן כוללת כ־102 מניות המייצגות את החברות הלא־פיננסיות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסת נאסד״ק.

בדומה לוונג, גם קיו־קיו־קיו מוטה מאוד לטכנולוגיה, כאשר כ־59.8% מהתיק מושקע במגזר זה. ההחזקות הגדולות כוללות רבות מאותן חברות המופיעות גם בוונג, כגון אנבידיה, אפל, מיקרוסופט ואמזון. גם טסלה נמנית עם ההחזקות הגדולות, דבר המדגיש את המיקוד של הקרן בחברות מבוססות חדשנות.

קיו־קיו־קיו בנתה מוניטין חזק בקרב משקיעים בזכות ביצועיה לאורך זמן. נכון לתחילת 2026, הקרן רשמה תשואה שנתית ממוצעת של כ־20.1% בשנה האחרונה, 28.2% בשלוש השנים האחרונות, 14.8% בחמש שנים וכ־20.4% בעשור האחרון.

יחס ההוצאות של הקרן עומד על 0.18%. למרות שהוא גבוה יותר מזה של וונג, הוא עדיין נמוך יחסית לקרנות מנוהלות רבות.

הבדלי הערכה ומבנה בין הקרנות

למרות ששתי קרנות הסל מחזיקות רבות מאותן חברות, המבנה שלהן יוצר הבדלים מסוימים בהערכות השווי. מדד נאסד״ק־100 שמיוצג על ידי קיו־קיו־קיו נסחר כיום במכפיל רווח של כ־33.3, בעוד קרן ואנגארד ראסל 1000 צמיחה נסחרת במכפיל קרוב יותר ל־35.0.

נתון זה מצביע על כך שקיו־קיו־קיו עשויה להציע רמת הערכה מעט אטרקטיבית יותר ביחס לרווחים, אם כי ההבדל קטן יחסית. חלק גדול מהפער נובע מהבדלים במתודולוגיית המדדים, משקל המניות והטווח הרחב יותר של חברות הכלולות בתיק של וונג.

הבדל חשוב נוסף הוא הפיזור. עם כמעט פי ארבעה יותר החזקות, וונג מפזרת את הסיכון על פני קבוצה רחבה יותר של חברות. קיו־קיו־קיו, לעומת זאת, מרוכזת יותר בחברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר, דבר שעשוי להגדיל הן את הפוטנציאל לרווחים והן את התנודתיות.

איזו קרן סל עשויה להתאים למשקיעים שונים

עבור משקיעים המחפשים עמלות נמוכות יותר ופיזור רחב יותר, וונג עשויה להיות אפשרות אטרקטיבית. החשיפה שלה למאות מניות צמיחה מפחיתה את התלות במספר קטן של חברות ענק, תוך שמירה על חשיפה משמעותית לטכנולוגיה.

קיו־קיו־קיו עשויה להתאים יותר למשקיעים המעוניינים בחשיפה ממוקדת למובילות החדשנות של מדד נאסד״ק־100. מכיוון שהיא מתמקדת בחברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר, הקרן יכולה להרוויח במיוחד כאשר מניות הצמיחה הגדולות מובילות את ביצועי השוק.

שתי הקרנות מספקות לכן חשיפה חזקה לחברות המובילות את מהפכת הבינה המלאכותית, אך עושות זאת בדרכים שונות.

מגמות שוק שכדאי לעקוב אחריהן בקרנות סל לצמיחה

הביצועים העתידיים של וונג ושל קיו־קיו־קיו צפויים להיות תלויים במספר מגמות מאקרו וטכנולוגיה. השקעות מתמשכות בתשתיות בינה מלאכותית, חדשנות בתחום המוליכים למחצה ומחשוב ענן עשויות לתמוך בצמיחת הרווחים של רבות מהחברות הכלולות בשתי הקרנות.

במקביל, מדיניות הריבית, מתחים גיאופוליטיים ושינויים בסנטימנט המשקיעים כלפי מניות צמיחה עשויים להשפיע על ביצועי הקרנות. אם הנהגת השוק תתרחב מעבר לחברות הטכנולוגיה הגדולות, קרנות רחבות יותר כמו וונג עשויות להרוויח. אם ענקיות הטכנולוגיה ימשיכו לשלוט בביצועי השוק, קרנות מרוכזות יותר כמו קיו־קיו־קיו עשויות להציג ביצועים טובים יותר.