ג׳ים קריימר מציב מחדש את הוויכוח סביב עתידה של OpenAI, וטוען כי רגע ה־“code red” הפנימי של החברה אינו קשור בעיקר לתחרות מול גוגל, אלא לפגיעוּת פיננסית מבנית. בעוד דיווחים אחרונים מציעים כי המנכ״ל סם אלטמן הזהיר עובדים ש־Gemini 3 של גוגל עשוי לצבור יתרון בשימושיות, קריימר טוען שהסוגיה המרכזית איננה איכות המודלים, אלא העלות האדירה של הישארות תחרותית במירוץ AI עתיר הון הנשלט בידי יריבים בשווי טריליונים.

התחרות מול גוגל מתעצמת — אך ההפצה היא שדה הקרב האמיתי

לדברי קריימר, ההשוואה בין ChatGPT ל־Gemini 3 לא צריכה להתמקד בשאלה איזה מודל נותן את התשובה הטובה יותר. שני המודלים, הוא מציין, יכולים להיות לא מושלמים. הסיכון עבור OpenAI טמון ביכולת ההפצה: היכולת של גוגל לשלב את Gemini בעומק המוצרים Search, Android, YouTube, Gmail ו־Chrome מעניקה לה יתרון הפצה שאין דומה לו.

“Gemini 3 קל למצוא וקל לתת בו אמון,” אמר קריימר, תוך הדגשה שהרגלי משתמשים—ולא ביצועי מודל בלבד—יכולים לקבוע דומיננטיות שוק. אם נתוני השימוש של נובמבר יראו ש־Gemini עוקף את ChatGPT, ייתכן שמשקיעים יתחילו לראות את תחום ה־AI כשוק של מנצח-לוקח-הכול, שבו OpenAI מאבדת אחיזה בקנה מידה רחב.

האטות אסטרטגיות חושפות לחץ על צנרת החדשנות של OpenAI

לפי הדיווחים, OpenAI הקפיאה או האטה את הפיתוח של מספר יוזמות, כולל כלים פרסומיים, סוכני AI לצרכנים, ועוזר אישי הידוע פנימית בשם Pulse. קריימר מפרש צעדים אלו כסימן לכך שהחברה חוסכת משאבים בנקודת זמן קריטית.

ההשבתות הללו פותחות מרחב ליריבים. Meta חשה פחות לחץ על עסקי הפרסום שלה. Amazon מרוויחה זמן להתארגנות מחדש סביב Alexa. Salesforce יכולה להדגיש את הצעות ה־AI הארגוניות שלה בזמן ש־OpenAI משהה פרויקטים דומים. בתעשייה שבה המהירות מצטברת ליתרון, אפילו עצירות קצרות יכולות להזיז מומנטום תחרותי.

אי־סימטריה פיננסית: מצב החירום האמיתי מאחורי ה־‘Code Red’

קריימר טוען שהפגיעוּת הגדולה ביותר של OpenAI אינה טכנולוגית אלא מאזנית. יריבותיה הגדולות—Alphabet, Amazon, Meta ו־Microsoft—יכולות ללוות עשרות מיליארדי דולרים בריביות נמוכות. OpenAI, לדבריו, “כבר עמוסת חוב” וחסרה את כוח האש הפיננסי הנדרש לבניית מודלים עצומים והרחבת תשתיות דאטה־סנטר לאורך שנים.

חוסר האיזון ההוני הזה הוא מה שקריימר מכנה “הקוד האדום האמיתי”. מירוץ ה־AI מוכתב יותר ויותר על ידי השקעות תשתית עצומות, ובלי הון חדש, OpenAI עלולה להתקשות להישאר בקצב. קריימר מציין שני מסלולים אפשריים: להגיע להסדר בתביעה מול הניו יורק טיימס כדי לצמצם עלויות משפטיות ואי־ודאות, או להשיג התחייבות הון גדולה יותר מ־Microsoft, השותפה האסטרטגית הקרובה ביותר.

משבר מימון שעשוי לעצב מחדש את הנהגת ה־AI

הנרטיב סביב OpenAI התמקד בשנים האחרונות בעיקר בתחרות—עדכוני פיצ׳רים, השקות מוצרים, והשוואות בין מודלים. ההערכה של קריימר מעבירה את המיקוד לאמת בסיסית יותר: המובילים בתחום ה־AI יהיו אלה עם היכולת להשקיע הכי הרבה, הכי מהר, ולתקופה הארוכה ביותר.

“לכל המתחרות של OpenAI יש גישה טובה יותר לאשראי,” אמר קריימר, מה שמרמז שהשלב הבא במהפכת ה־AI יוכרע פחות על ידי חדשנות ויותר על ידי נזילות, מבנה הון, והיכולת להגדיל משאבי חישוב ללא מגבלה.

בהסתכלות קדימה, השווקים יעקבו אחר יכולתה של OpenAI להשיג מימון חדש או שותפויות אסטרטגיות שיחזקו את המאזן שלה. בתחום המוגדר על ידי קצב פיתוח מהיר ודרישות תשתית עצומות, גישה להון עשויה להתגלות כיתרון התחרותי הסופי.