שווקי המניות באסיה ננעלו בירידות חדות ביום רביעי, 5 בנובמבר, כאשר גל ירידות עולמי במניות הטכנולוגיה העיב על סנטימנט המשקיעים. הסוחרים נותרו זהירים בעקבות אזהרות של בכירים בוול סטריט על תיקונים אפשריים בשוק ועל חוסר הוודאות סביב הורדות הריבית בארצות הברית. הירידות ביפן ובדרום קוריאה קיזזו את העליות המתונות בסין, בעוד השווקים באוסטרליה ובהודו סיימו גם הם בירידות.

יפן ודרום קוריאה מובילות את הירידות האזוריות

מדד Nikkei 225 היפני צנח ב-2.5% ל-50,212 נקודות, כשהוא ממשיך את מגמת הירידות האחרונה, על רקע לחץ מכירות מחודש במניות הטכנולוגיה. מניית SoftBank Group צנחה ב-10% בעקבות חששות כי הערכות השווי הגבוהות של מניות הקשורות לבינה מלאכותית עלולות לתקן כלפי מטה. יצרניות השבבים Advantest ו-Tokyo Electron רשמו ירידות חדות, וגררו את מדד Topix כלפי מטה ב-1.26%.

בדרום קוריאה, מדד KOSPI Composite נפל ב-2.85% ל-4,004 נקודות, על רקע מימושי רווחים במניות השבבים ובחברות האלקטרוניקה. מניות Samsung Electronics ו-SK Hynix ירדו, כאשר המשקיעים עברו ממניות צמיחה מהירות למניות דפנסיביות יותר. אנליסטים ציינו כי הירידות משקפות זהירות גוברת באשר ליכולת של ראלי השוק המונע על ידי בינה מלאכותית להימשך, וכן חששות מהאטה אפשרית בביקוש העולמי לשבבים לקראת 2026.

מדד הין היפני עלה ב-0.38% ל-65.08 נקודות, כשהוא משקף זרימת הון לנכסים בטוחים על רקע התנודתיות בשוקי המניות. עם זאת, ין חזק עלול לפגוע ביצואנים היפנים, שנהנו השנה ממטבע חלש.

סין מציגה ביצועים עדיפים על רקע ציפיות למדיניות תומכת

בניגוד לחולשה האזורית, מדד SSE Composite הסיני עלה ב-0.23% ל-3,969.25 נקודות, בתמיכת אופטימיות מחודשת סביב המדיניות הפיסקלית והתעשייתית של בייג’ינג. המשקיעים ממשיכים לתמחר צעדי תמרוץ אפשריים הקשורים לתוכנית החומש החדשה של סין, הכוללת השקעות בבינה מלאכותית, אנרגיה מתחדשת וייצור מתקדם.

העלייה בשוקי המניות בסין מגיעה לאחר שרגולטורים בבייג’ינג נקטו צעדים לייצוב השווקים ולעידוד השקעות מוסדיות מקומיות. אף שזרימות ההון הזר נותרו חלשות, קרנות ממשלתיות סיניות העניקו תמיכה עקבית בימים האחרונים, מה שסייע לרכך את ההפסדים בשווקים אחרים באסיה.

מדד Hang Seng של הונג קונג ירד ב-0.07% ל-25,935 נקודות, כאשר אמון המשקיעים נותר שברירי על רקע תיאבון נמוך לסיכון בשווקים העולמיים. מניות הטכנולוגיה היו מעורבות – Tencent ו-Alibaba נחלשו, בעוד שחברות הנדל”ן רשמו התאוששות קלה לאחר דיווחים על תמיכה נוספת בנזילות המגזר.

אוסטרליה והודו נחלשות על רקע חוסר הוודאות סביב הריביות

מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי ירד ב-0.13% ל-8,802 נקודות, בעקבות ירידות במניות הכרייה והאנרגיה. מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.69% ל-64.91 נקודות, על רקע חשש עולמי מסיכון והיחלשות הביקוש לסחורות. למרות יציבות יחסית בשוק העבודה, המשקיעים האוסטרלים נערכים להאטה בצמיחה המקומית, כאשר עלויות המימון הגבוהות והצריכה הפרטית החלשה מעיבות על התחזיות.

מדד S&P BSE SENSEX ההודי ירד ב-0.62% ל-83,459 נקודות, לאחר שלושה ימי עליות רצופים. הירידות הובלו על ידי מניות טכנולוגיה ופיננסים, בהתאם למגמה האזורית הרחבה. אנליסטים ציינו כי אף שהודו נותרה מוקד חוזק יחסי בכלכלה האסייתית, התנודתיות הקצרה צפויה להימשך ככל שהמשקיעים הגלובליים ישקלו מחדש את חשיפת הסיכון שלהם לשווקים מתעוררים.

מבט קדימה: תנודתיות גוברת על רקע סיכוני ריבית והערכות שווי

שווקי אסיה נכנסים לתקופה של תנודתיות מוגברת, כאשר המשקיעים מנסים לאזן בין האיתותים הסותרים מהבנקים המרכזיים בעולם לבין עונת הדוחות התאגידיים. עם דחיית הציפיות להורדות ריבית בארצות הברית לשנת 2026 והבחינה המחודשת של הערכות השווי במניות הטכנולוגיה, תיאבון הסיכון צפוי להישאר חלש בטווח הקצר.

בהמשך, הסוחרים יעקבו מקרוב אחר נתוני האינפלציה, תחזיות הרווח של יצרניות השבבים באסיה, ועדכוני מדיניות אפשריים מבייג’ינג ומבנק יפן. אף שהתיקונים בשוק עשויים לייצר הזדמנויות קנייה טקטיות, הרקע המאקרו-כלכלי — הכולל סחר עולמי איטי ונזילות מתכווצת — צפוי לשמור את המשקיעים זהירים עד שיופיעו סימנים ברורים יותר ליציבות.

בסך הכול, הסגירה השבועית באסיה משקפת שינוי בטון השוק: האופטימיות סביב החדשנות ארוכת הטווח נותרה בעינה, אך הסנטימנט בטווח הקצר מונע יותר ויותר על ידי חששות מהערכות שווי וסיכונים מאקרו-כלכליים.