הבום של תחום הבינה המלאכותית משנה לא רק את עולם התשתיות הדיגיטליות, אלא גם את הכלכלה האנרגטית הגלובלית. גם כאשר המחוקקים בארה״ב חלוקים בסוגיות של מדיניות אנרגיה ותקציב, ענקיות הטכנולוגיה ממשיכות בהשקעות של מיליארדי דולרים במרכזי נתונים, קיבולת רשת והתחייבויות לאנרגיה מתחדשת. מאמצים אלה, שמובלים על ידי מיקרוסופט, גוגל, אמזון ומטא, יוצרים את אחד ממיזמי האנרגיה הגדולים ביותר שמובל על ידי המגזר העסקי בהיסטוריה המודרנית.

התרחבות הבינה המלאכותית משנה את חוקי המשחק האנרגטיים

היקף הביקוש לחשמל הנובע מהתפתחות הבינה המלאכותית הוא חסר תקדים. על פי נתוני הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (IEA), מרכזי הנתונים כבר צורכים כמעט 2% מהחשמל הגלובלי, וצפויים להכפיל את הצריכה עד 2026. מיקרוסופט ואמזון לבדן צפויות להוסיף קיבולת של ג׳יגה-ואטים חדשים — בהיקף השווה לצריכת החשמל של מדינות קטנות — במרוץ לתמיכה בעומסי העבודה של מערכות AI ובצמיחת שירותי הענן.

בעוד שוושינגטון מתדיינת על מדיניות פיסקלית ותוכניות מודרניזציה לרשת החשמל, המגזר הפרטי הפך למשקיע המרכזי בתשתיות האנרגיה. לפי נתוני BloombergNEF, הסכמי רכישת חשמל (PPAs) של חברות בארה״ב עברו את רף ה-20 ג׳יגה-ואט ב-2024, כאשר חברות הטכנולוגיה מהוות למעלה ממחצית מהיקף זה. התוצאה היא מדיניות אנרגיה מקבילה, שנקבעת פחות באמצעות חקיקה ויותר מתוך צורך עסקי — מדיניות שמעניקה עדיפות למהירות, לגמישות וליעדי פליטות על פני קונצנזוס פוליטי.

לחץ על התשתיות והזדמנויות בשווקים

העומס האנרגטי שמקורו באימוץ הבינה המלאכותית מורגש במיוחד ברשתות החשמל האזוריות. מדינות כמו וירג׳יניה, טקסס ואייווה — מוקדים מרכזיים של מרכזי נתונים — חוות מגבלות קיבולת שעשויות להשפיע על האספקה התעשייתית והביתית. חברות החשמל מגיבות באמצעות האצת פרויקטים של אנרגיה מתחדשת ושדרוגי רשת, מה שיוצר הזדמנויות השקעה הן בתחום האנרגיה המסורתית והן בתחום הירוק.

עבור משקיעים, ההשלכות משמעותיות. מחירי החשמל בכמה אזורים בארה״ב עלו בכ-25% בשנה האחרונה, בעיקר בשל ביקוש הקשור ל-AI. חברות הפועלות בתחומי תשתיות רשת, שבבים ואחסון אנרגיה מתחדשת צפויות ליהנות, בעוד הרגולטורים מתמודדים עם האתגר שבשמירה על אמינות, קיימות ועלויות סבירות. בישראל ובאסיה נרשמות מגמות דומות, כאשר מרכזי נתונים אזוריים מתרחבים וחברות AI עתירות אנרגיה מחפשות מקורות חשמל יציבים.

הקיפאון בוושינגטון מול יוזמות הענקיות

על אף ההכרה הדו-מפלגתית בצורך לחזק את ביטחון האנרגיה, הקונגרס נותר משותק סביב תקציבי תשתיות ועמידות הרשת. עם זאת, פעולות עצמאיות של ענקיות הטכנולוגיה — החל מניסוי האנרגיה הגיאותרמית של גוגל ועד לשותפויות הסולאריות של מטא — מובילות למעשה את פיתוח האנרגיה הנקייה בארה״ב בקצב מהיר מזה של התוכניות הפדרליות. הפער הזה מדגיש מציאות חדשה: הטכנולוגיה וההון, ולא המדיניות, הם שמכתיבים את קצב המעבר האנרגטי.

מה צפוי בהמשך

ככל שאימוץ הבינה המלאכותית יואץ ברחבי העולם, תשתיות האנרגיה יהפכו לגורם מכריע בקביעת האזורים שימשכו השקעות דיגיטליות. משתתפי השווקי צריכים לעקוב אחר אסטרטגיות האנרגיה המתחדשת של החברות, השקעות רשת אזוריות והיחסים המתפתחים בין הביקוש הפרטי לאנרגיה לבין הרגולציה הציבורית. אם חוסר הפעולה בוושינגטון יימשך, המעבר האנרגטי המובל על ידי החברות עשוי להעמיק — ולשנות לא רק את כושר התחרות של ענף הטכנולוגיה האמריקאי, אלא גם את זרימות ההון והפחמן בעולם.