פריצה כושלת

מדד S&P/ASX 200 סיים שבוע של תנודתיות חדה בנימה שלילית, ונסגר ברמה של 9019.0, תוך סטייה בולטת מראלי הקלה חזק בשוקי ארה”ב. סיום חלש זה מסתיר אירוע טכני משמעותי: פריצה כושלת. המדד זינק לשיא חדש של 52 שבועות בתחילת השבוע, רק כדי להיתקל בלחץ מכירות מוחץ שדחף אותו בחזרה לעבר רמת התמיכה הקריטית של 9000. פעולת מחיר זו מצביעה על חוסר אמון עמוק מצד הקונים ומעלה חששות כי מגמת העלייה האחרונה מוצתה.

הדחייה מרמת 9115

השבוע החל בהמשך המומנטום השורי. לאחר עלייה נאה ביום שני שהביאה את המדד ל-9031.9, מדד ה-XJO פתח בפער (gap) גבוה יותר ביום שלישי, כשהוא מזנק ל-9115.2, שיא חדש של 52 שבועות. אולם, נראה כי זו הייתה “מלכודת שוורים” קלאסית. הפריצה מעל 9100 נכשלה במשיכת קניות המשך ובמקום זאת הציתה גל של מימושי רווחים מוסדיים. המדד התהפך בחדות מהשיא שלו, וסגר את יום המסחר ברמה של 9094.7. דחייה עוצמתית זו הייתה אזהרה טכנית ברורה, שביססה את אזור 9100-9115 כתקרת התנגדות אימתנית חדשה.

המאבק להחזיק ברמת 9000

הכישלון בפסגה עורר גלישה של אמצע השבוע. יום רביעי ראה את המדד פותח נמוך יותר ובוחן תמיכה מתחת ל-9000 בפעם הראשונה, כשהוא מגיע לשפל תוך-יומי של 8998.7 לפני שהתאושש ונסגר ברמה של 9030.0. המסחר ביום חמישי היה תמונת ראי, כשפתח בשפל היומי של 8986.2, שם הופיעו קוני שפלים כדי להגן על הרמה. הגנה זו דחפה את המדד בחזרה לסגירה חיובית. קרב דו-יומי זה ביסס רצפת תמיכה ברורה, אם כי שברירית, סביב אזור 8980-9000, מה שמעיד כי בעוד הסוחרים עצבניים בשיאים חדשים, עדיין קיים ביקוש בסיסי המונע תיקון בקנה מידה מלא.

הפער ביום שישי והעוצמה הדועכת

המסחר ביום שישי היה המעיד ביותר, והדגיש פער משמעותי מהסנטימנט העולמי. בעוד שוול סטריט רשמה עליות חזקות (דאו ג’ונס +1.01%, S&P 500 +0.79%), מדד ה-ASX 200 לא הצליח להצטרף. המדד פתח גבוה יותר ברמה של 9044.2, אך ניסיון הראלי היה חלוש, הגיע ל-9054.3 לפני שדעך לאורך כל היום ונסגר בטריטוריה שלילית ברמה של 9019.0. פעולת מחיר זו של “פתיחה בפער ודעיכה” (gap-and-fade), במיוחד לנוכח הובלה חיובית מחו”ל, היא סימן מובהק לחולשה יחסית. היא מרמזת כי, נכון לעכשיו, משקיעים מנצלים כל עוצמה בשוק כהזדמנות למכור ולא לקנות.

הדרך קדימה

מדד S&P/ASX 200 מוצא את עצמו כעת בעמדה טכנית רעועה, לכוד בין ההתנגדות החדשה ברמת 9115 לבין רמת התמיכה ב-8980. הנתיב המיידי ייקבע על ידי שבירה החלטית של טווח זה. כשהמדד נכשל מלהשתתף בראלי ה”risk-on” העולמי, הסוחרים יעקבו מקרוב אחר נתוני האינפלציה המקומיים וכל רמז חדש מהבנק המרכזי של אוסטרליה (RBA). כישלון להחזיק ברמת 9000 בשבוע הקרוב יאשר טכנית את הפריצה הכושלת ועלול לפתוח את הדלת לתיקון עמוק יותר.