שווקי אירופה נסגרו במגמה מעורבת אך שומרים על נטייה חיובית

המניות האירופיות סיימו את המסחר ביום שלישי בעליות מתונות, כשהן נתמכות בשיפור סנטימנט המשקיעים וביציבות המדדים המאקרו-כלכליים. מדד ה-FTSE 100 הוביל את השווקים האזוריים עם עלייה של 0.65% לרמה של 9,641.21 נקודות, הודות לעוצמה בקרב יצרניות האנרגיה והחברות הפיננסיות הגדולות.

מדד MSCI Europe הרחב טיפס ב-0.29% לרמה של 2,546.84 — סגירה חיובית שלישית ברציפות — בעוד שמדד ה-DAX הגרמני הוסיף 0.14% ל-24,242.55 נקודות, כאשר מניות התעשייה והיצוא נותרו יציבות למרות החששות המתמשכים לגבי הביקוש הגלובלי.

מדד EURO STOXX 50 עלה ב-0.08%, מה שמראה כי המשקיעים נותרו זהירים אך אופטימיים לגבי נתיב הצמיחה של הכלכלה האירופית. עם זאת, מדד CAC 40 הצרפתי ירד ב-0.09%, בעקבות חולשה במניות מוצרי הצריכה והטכנולוגיה.

מניות לונדון מובילות בזכות חוזקה במגזרי האנרגיה והבנקאות

ביצועי היתר של מדד ה-FTSE 100 בלטו ביום מסחר אירופי שקט יחסית. העליות היו רחבות היקף, בהובלת:

• יצרניות האנרגיה, שנהנו ממחירי נפט יציבים יותר ומהגבלות היצע בשווקים הגלובליים.
• מניות הבנקים והביטוח, שמשך המשקיעים נמשך אליהן על רקע ריביות גבוהות יותר שתומכות בשולי הרווח.
• חברות יצוא, שנהנו מהיחלשות קלה של הליש”ט שהגבירה את פוטנציאל הרווחים בחו”ל.

אנליסטים בשווקים ציינו כי חוסן שוק המניות הבריטי משקף את ביטחון המשקיעים ביציבות היחסית שלו לנוכח חוסר הוודאות הגלובלי. “ההובלה של מדד ה-FTSE היום משקפת את התמהיל הייחודי שלו של מגזרים דפנסיביים וחשיפה לסחורות, שממשיכים למשוך הון מוסדי,” אמרה לורה מקמילן, אסטרטגית מניות בקרסנט אינבסטמנטס.

תוצאות מעורבות ברחבי גוש האירו

באזורים אחרים באירופה, שווקי המניות הציגו מגמה מתונה יותר. מדד EURO STOXX 50 עלה ב-0.08%, בעוד שמדד Euronext 100 (N100) ירד קלות ב-0.03%, מה שמעיד על סנטימנט מעורב בקרב המשקיעים.

מדד CAC 40 הצרפתי ננעל בירידה של 0.09% לרמה של 8,218.48 נקודות, כאשר מניות היוקרה והטכנולוגיה גררו את המדד מטה. מנגד, מדד DAX הגרמני הצליח להישאר בתחום החיובי, הודות ליציבות בנתוני הייצור התעשייתי ולנתוני יצוא חזקים מהצפוי.

בשווקי דרום אירופה נרשמה קנייה מתונה, כאשר המשקיעים מהמרים על המשך התמיכה הפיסקלית מצד הבנק המרכזי האירופי ועל סימנים להתקררות האינפלציה ברחבי היבשת.

המטבעות מראים יציבות על רקע תנודתיות נמוכה

שווקי המט”ח נותרו יציבים כאשר המשקיעים ממתינים לנתונים מאקרו-כלכליים חדשים. מדד האירו עלה ב-0.09% ל-116.28 נקודות, בעוד שמדד הליש”ט הבריטית נותר קרוב לרמה של 132.98, מה שמשקף סנטימנט יציב ותחזיות מאוזנות לגבי כיוון המדיניות המוניטרית.

הרוגע היחסי במסחר במטבעות מרמז על איזון זהיר, כאשר השווקים ממתינים לדוחות הכלכליים הקרובים, כולל נתוני האינפלציה לצרכן והצהרות הבנקים המרכזיים. “שווקי המט”ח מפגינים קור רוח יוצא דופן, מה שמרמז כי הסוחרים ממתינים לאישור להאטה במומנטום האינפלציה לפני קבלת החלטות חדשות,” אמר דייוויד לאנג, אנליסט מט”ח בכיר במרידיאן קפיטל.

מוקד המשקיעים עובר למדדים כלכליים ולמדיניות הבנקים המרכזיים

המשתתפים בשווקים מפנים כעת את תשומת לבם לדוחות כלכליים מרכזיים שצפויים להתפרסם בהמשך השבוע. נתונים על הייצור התעשייתי בגוש האירו, מכירות הקמעונאות בבריטניה ומדדי אמון הצרכנים צפויים לעצב את הכיוון בטווח הקצר של שווקי המניות האירופיים.

הגורמים המרכזיים שהמשקיעים עוקבים אחריהם כוללים:

• מגמת האינפלציה בכלכלות המובילות בגוש האירו.
• המהלך הבא של הבנק המרכזי האירופי (ECB), על רקע הערכות כי הריבית עשויה להישאר ללא שינוי לתקופה ממושכת יותר.
• תחזיות הרווח של החברות, במיוחד במגזרי האנרגיה והתעשייה.

למרות שהתנודתיות בטווח הקצר עשויה לשוב, מרבית האנליסטים מאמינים כי שוקי המניות באירופה נשארים נתמכים בנתונים כלכליים יציבים, בריביות מאוזנות וביסודות תאגידיים משופרים.

תחזית: אופטימיות מדודה על רקע חוסר ודאות גלובלי

יום המסחר האחרון מדגיש מגמה של אופטימיות זהירה ברחבי אירופה. אף שקצב העליות האט, סנטימנט המשקיעים נותר חיובי באופן כללי. אינפלציה יציבה, ירידה בעלויות האנרגיה ויציבות מתמשכת בשוק העבודה ממשיכים לתמוך בתחזית ההתאוששות של האזור.

כל עוד המדדים המאקרו-כלכליים נותרו יציבים ותיאבון הסיכון הגלובלי נשמר, השווקים האירופיים צפויים להמשיך במגמת עלייה הדרגתית — גם על רקע חוסר ודאות גיאופוליטי וביצועים לא אחידים בין המגזרים.