דגשים:

1. LCDL סגרה את יום שישי, 5 בספטמבר, עם עלייה אדירה של 27.06%, ונקבעה על $11.68.
2. הזינוק הדרמטי התרחש יום אחד בלבד לאחר שתעודת הסל קבעה שפל חדש של 52 שבועות של $8.0829 במהלך המסחר של יום חמישי.
3. מחזור המסחר ביום שישי היה כמעט פי שישה מהממוצע ל-65 יום, מה שמעיד על שינוי חזק והחלטי בפעילות השוק.
4. ביצועי התעודה מדגישים את התנודתיות הקיצונית ואת אופי הסיכון-סיכוי הגבוה של מכשירים פיננסיים ממונפים הקשורים לתחום הרכב החשמלי.

לאחר שקבעה שפל של 52 שבועות, האם תעודת הסל של לוסיד יכולה לשמר את התיקון המדהים של 27%?

תעודת הסל GraniteShares 2x Long LCID Daily ETF (LCDL) ביצעה מהפך שוק מדהים בשבוע הראשון של ספטמבר, וחתמה תקופה של מכירות אינטנסיביות עם ראלי נפיץ של 27.06% ביום שישי. תנועת המחירים החדה הזו, במהלכה הקרן צנחה לשפל חדש של 52 שבועות רק כדי להתאושש, למחוק את כל הפסדי השבוע ואף יותר מכך ביום מסחר אחד, ממחישה היטב את התנודתיות הגבוהה האוחזת בנכסים ספקולטיביים. בעוד שמדדי השוק הרחבים סיימו את היום בטריטוריה שלילית, הזינוק הדרמטי של LCDL הותיר את הסוחרים תוהים האם מדובר בתחתית בת-קיימא או רק באנומליה חולפת המונעת על ידי מחזור מסחר גבוה.

שבוע של כניעה והתאוששות

השבוע היה מקרה קלאסי של קיצוניות בשוק עבור LCDL. הוא החל בצורה חלשה, כאשר תעודת הסל סגרה את יום המסחר של יום שלישי במחיר של $11.00 והמשיכה במגמת הירידה לאורך ימי רביעי וחמישי. לחץ המכירות התגבר ביום חמישי, 4 בספטמבר, כאשר הקרן שברה רמות תמיכה קודמות וקבעה שפל חדש של 52 שבועות של $8.0829, לפני שנסגרה במחיר של $9.19. תנועת מחיר זו הצביעה על תשישות המוכרים ועל כניעה פוטנציאלית. תפאורה זו סללה את הדרך למהפך הדרמטי של יום שישי. הקרן פתחה במחיר של $9.30 וזינקה במהלך היום לשיא של $12.00, ולבסוף נסגרה במחיר של $11.68. התאוששות רבת עוצמה זו קיבלה תוקף על ידי התפוצצות במחזור המסחר, שהגיע ליותר מ-600,000 מניות – ניגוד מוחלט לממוצע של כ-101,000 מניות ב-65 הימים האחרונים.

הסיכון והתשואה המוגברים של המינוף

כדי להבין את הנסיעה הפרועה של LCDL, יש להעריך את המבנה שלה. כתעודת סל ממונפת פי 2, מטרתה היא לספק ביצועים יומיים כפולים מאלה של מניית Lucid Group (LCID). מבנה זה מגביר באופן מובנה הן את הרווחים והן את ההפסדים, מה שהופך אותה לכלי חזק אך מסוכן, המיועד למסחר טקטי לטווח קצר. ביצועי השבוע האחרון הם שיעור מופת בדינמיקה זו. החיסרון המוגבר דחף את הקרן לשפל חדש, תוך שהוא מנער החוצה “ידיים חלשות”. מנגד, כאשר הסנטימנט במניית LCID הבסיסית התהפך, המבנה הממונף תדלק ראלי עוצמתי לא פחות. המעבר המהיר הזה מפסימיות מרבית ביום חמישי לאופטימיות מחודשת ביום שישי מציג את הפסיכולוגיה האינטנסיבית של סוחרים השולטת במכשירים כאלה, שבהם פחד והזדמנות נמצאים בקרב מתמיד על כל הקופה.

במבט קדימה, השאלה המכרעת היא שאלת ההמשכיות. סוחרים יתמקדו באופן אינטנסיבי בשאלה האם LCDL תוכל להחזיק בעליות האחרונות ולבנות בסיס תמיכה חדש מעל השפל. מסלולה של הקרן יהיה תלוי, כמובן, לחלוטין בביצועי מניית לוסיד ובסנטימנט הרחב כלפי סקטור הרכב החשמלי התחרותי. בעוד שהמהפך המדהים משפל של 52 שבועות מהווה איתות שורי מבחינה טכנית, התנודתיות הגלומה במוצר ממונף זה פירושה שהזהירות היא מעל הכל. ימי המסחר הקרובים יהיו מרכזיים בחשיפה האם זו הייתה נקודת מפנה אמיתית או פשוט העין של הסערה.