כיצד משפיעות ציפיות להורדת ריבית הפד על קרנות הון אמריקאיות

מהי המגמה הנוכחית בקרנות הון אמריקאיות?

אנו עדים לעלייה משמעותית בקרנות הון אמריקאיות, עם זרימה נכנסת ניכרת של 6.36 מיליארד דולר בשבוע שהסתיים ב-11 בדצמבר 2024. זוהי השבוע השישי ברציפות של זרימות חיוביות. ברור שהמשקיעים אופטימיים, וזאת בעיקר בשל הציפיות להורדת ריבית קרבה מצד הפדרל ריזרב. הסימנים להקלת האינפלציה ולשוק עבודה יציב תומכים בביטחון זה. ככל שאנו מתקרבים לסוף השנה, זרם קבוע זה של השקעות מצביע על אמונה חזקה בחוסן המתמשך ובפוטנציאל הצמיחה של שוק המניות האמריקאי.

מדוע ציפיות להורדת הריבית משפיעות על זרימת ההון?

הדיבורים על הורדת ריבית אפשרית של הפדרל ריזרב גורמים לכולם לדבר, וזה לא פלא. כאשר הפד רומז על הורדת ריבית, זה מאותת על עלויות הלוואה זולות יותר עבור עסקים. צעד זה יכול להגביר את רווחי התאגידים, מה שהופך את המניות לאטרקטיביות יותר עבור משקיעים כמונו. בנוסף, עם ריביות נמוכות יותר, התשואות על השקעות בטוחות יותר כמו אג”ח יורדות, מה שדוחף אותנו לחפש רווחים טובים יותר בשוק המניות. זהו אפקט אדווה – ציפיות להורדת ריבית מובילות לאופטימיות, ואופטימיות זו מתורגמת ליותר כסף הזורם לקרנות הון אמריקאיות

אילו גורמים נוספים מניעים משקיעים לקרנות מניות אמריקאיות?

מעבר לציפייה להורדת ריבית, מספר גורמים מרכזיים מושכים משקיעים לעבר קרנות מניות אמריקאיות. ראשית, נתונים כלכליים חזקים, כולל צמיחה איתנה של התוצר המקומי הגולמי וירידה בשיעורי האבטלה, מחזקים את הביטחון שלנו בשוק. נראה שהכלכלה על קרקע יציבה, ואנחנו רוצים לרכוב על הגל הזה.

גורם מרכזי נוסף הוא ביצירות התאגידים. חברות רבות מדווחות על רווחים חזקים ומכריזות על תוכניות רכישה עצמית משמעותיות של מניות. צעדים אלה מאותתים על חוזק פיננסי ועל מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות, מה שהופך את קרנות המניות לאטרקטיביות עוד יותר.

לבסוף, ניכרת תזוזה מקרנות נאמנות לקרנות סל (ETFs). כאשר הנכסים הגלובליים ב-ETFs ממריאים ל-15 טריליון דולר, ברור שמשקיעים מעריכים את הנזילות, השקיפות ודמי הניהול הנמוכים שקרנות אלו מציעות. תזוזה זו היא סיבה מרכזית לכך שאנחנו עדים לזרימה כה חזקה לקרנות מניות.

מהן התחזיות לקרנות הון אמריקאיות?

כאשר אנו מביטים קדימה, עתידן של קרנות הון אמריקאיות תלוי במידה רבה בהחלטות הקרובות של הפדרל ריזרב ובאינדיקטורים כלכליים. בעודנו עוקבים אחר מגמות האינפלציה ונתוני שוק העבודה, האופטימיות שלנו נותרת זהירה. המשקיעים אופטימיים, אך מודעים לתנודות שוק אפשריות ולגורמים חיצוניים שעשויים להשפיע על הנתיב קדימה.