אחד ממכשירי ההשקעה המוכרים ביותר הם מוצרים עוקבי מדדי מניות. ההיסטוריה מוכיחה כי מדדים מציגים לאורך זמן תשואות טובות יחסית להשקעה אקטיבית (רכישה ומכירה של מניות אינדיווידואליות). מדדים מייצרים באופן טבעי פיזור השקעה אשר לו יתרונות מובנים. מדדי מניות, דוגמת S&P 500 של הבורסות בארה”ב ומדד תל אביב 125 של הבורסה בתל אביב, הם מדדים המשקפים את שווי השוק הממוצע של מניות מסוימות הנכללות בו בשל עמידתן בקריטריונים הקובעים אלו מניות יכנסו למדד ואלו יוותרו מחוצה לו. כך למשל מדד ת”א 35 משקף את רמת המחירים הממוצעת של 35 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה בתל אביב. מדד ת”א בנקים 5 משקלל את ערכן של מניות חמש הבנקים הגדולים ביותר בישראל. מדד הניקיי מורכב ממניות של 225 חברות הנסחרות בבורסה בטוקיו. מדד FTSE 100 כולל את 100 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה בלונדון ועוד.

מדד הדאו ג’ונס

מדד הדאו ג’ונס (Dow Jones) הוא המדד הוותיק ביותר בעולם. מדד זה משקף כיום את ערכן הממוצע של 30 חברות ענק אמריקניות שמניותיהן נסחרות בבורסה לניירות ערך בניו יורק. מדד הדאו ג’ונס הושק בשנת 1896 וכלל תחילה מניות של 12 חברות בלבד. שמו המלא של המדד הוא “ממוצע התעשיה דאו ג’ונס” הוא החל דרכו כמדד של חברות חומרי גלם וחברות תעשייה של מוצרים גדולים (כגון רכבים ממונעים וספינות) אך כיום הוא כולל מנעד רחב הרבה יותר של חברות.

כדי להיות מועמדת לכניסה למדד דאו ג’ונס על חברה להיות נמנית על מדד S&P 500 (מדד עם שורה ארוכה של דרישות זכאות שחלק מהחברות הגדולות אינן יכולות לעמוד בהן) אך לא להיות חברת תחבורה או חברת שירות. מדד הדאו ג’ונס אינו נשלט על ידי כללים כמותיים, החלטות לגבי חברות הנכללות בו מתקבלות על ידי ארגון S&P Global המנהל גם את הדאו ג’ונס וגם את מדד S&P 500. באופן כללי כדי להיכלל במדד דאו ג’ונס חברת ענק צריכה להיות בעלת מוניטין מצוין, בעלת הישגים של צמיחה מתמשכת והיא מעניינת מספר רב של משקיעים.

S&P 500

באופן כללי מדד S&P 500 כולל את 500 החברות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסת ניירות הערך בארה”ב (כגון הבורסה לניירות ערך בניו יורק והנאסד”ק). כדי להיות זכאית להיכלל במדד על חברה לעמוד בכמה קריטריונים וביניהם שווי שוק מינימלי של כ – 14 מיליארד דולרים, מבנה של תאגיד הרשום בארה”ב, מניות הנסחרות בבורסה בארה”ב, רווחים מדווחים חיוביים ברבעון האחרון ובסיכום ארבעת הרבעונים האחרונים. ניתן להוסיף ל – S&P 500 רק את התאגידים הדגולים ביותר בארה”ב עם ביצועים יציבים, הרשימה נבדקת ומתעדכנת על בסיס רבעוני על ידי ארגון S&P Global.

מאגר תמ”ר, מאגר רימון ומדדי ת”א 125 ות”א 35

מאגר תמ”ר (ראשי תיבות של תכולת מניות ראויות למדדים) הוא רשימה של כ – 300 מניות הנסחרות בבורסה בתל אביב ומתאימות להיכלל במדדי השקעה כגון ת”א 125 ות”א 35 (בהם כלולות 125 החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר או 35 החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בהתאמה). מאגר רימון (ראשי תיבות של רשימת מניות למדדי נגזרים) מכיל כ – 200 מניות העומדות בקריטריונים מחמירים מבין כלל המניות הכלולות במאגר תמר. מדדי הדגל של הבורסה, מדד ת”א 35, ת”א 90, ת”א 125 ומדד ת”א בנקים 5 כוללים אך ורק מניות הנכללות המאגר רימון. במדדים עצמם כלולות החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר.

מדד ת”א 35 פורסם לראשונה בשנת 1992 תחת השם מדד המעו”ף וכלל אז 25 מניות בלבד, בהמשך שונה שדמו של המדד לת”א 25 וב – 9 לפברואר 2017 הורחב המדד ל – 35 מניות בעלות שווי השוק הגדול ביותר ואשר כלולות במאגר רימון.

מדד ת”א 125 הוא המדד החשוב ביותר של הכלכלה הישראלית. למדד זה היקף המוצרים הגדול ביותר המחקים אותו מבין כלל מדדי הבורסה. מדד ת”א 125 הושק ב – 1992 כמדד ת”א 100 בפברואר 2017 הורחב ל – 125 מניות מהן אלה הכלולות גם במדדי ת”א 35 ות”א 90.

המשווה