בכל הנוגע לאינפלציה, וורן באפט ממליץ על אסטרטגיה פשוטה, שמתאימה היטב לאסטרטגיית ההשקעות שלו באופן כללי: יש לקנות מניות במספר חברות המייצרות מוצרים שאנו מאמינים בהם. 

אנחנו נמצאים בתקופה בה האינפלציה גובה מחיר מהכלכלה האמריקנית, כאשר מגוון נרחב של מוצרים, החל בדלק וכלה במוצרי צריכה, מציגים עליית מחירים חדה. האינפלציה בארה”ב כבר הגיעה לסדר גודל של 8% – ערכה הגבוה ביותר מזה למעלה מארבעים שנה.
אין הרבה שאפשר לעשות כדי להימנע מפגיעתה של האינפלציה, בסל המחירים ובתורים לקופות בחנויות השונות אבל, כך לפי וורן באפט מנכ”ל ברקשייר הת’אווי והמשקיע האגדי המוכר בכינויו “האורקל מאומהה”, יש הרבה מה לעשות על מנת להגן על תיק ההשקעות מההשפעות המזיקות של האינפלציה, שלעיתים עולות למשקיעים בשיעורי תשואה נכבדים בתיק.

באפט מגלה: מהי ההשקעה טובה ביותר – שהיא גם חסינה בפני אינפלציה?

בנאומו בפני אסיפת בעלי המניות השנתית של ברקשייר האת’ווי וורן באפט חזר על עצה מוכרת שלו, לפיה אחת ההגנות החזקות ביותר מפני אינפלציה היא חידוד הכישורים האישיים בעבודה, על מנת לספק שירותים או מוצרים טובים יותר, כדי להפוך מובילים בתחום העיסוק. הדבר הטוב ביותר שאתה יכול לעשות, כך לפי מר באפט בן ה – 91, הוא למצוא את אותו ה”משהו” שבו אתה טוב, או מוכשר במיוחד. 

מר באפט הזכיר מקצועות כמו רפואה ועריכת דין כדוגמאות וציין כי “אנשים יתנו לנו חלק ממה שהם מייצרים אם נוכל לספק להם משהו בעל ערך בתמורה”. באפט הוסיף כי כישורים, בניגוד למטבע, הם חסינים לאינפלציה: “אם יש לך מיומנות מבוקשת היא תישאר מבוקשת ללא קשר לכמה שווה הדולר. אי אפשר לקחת ממך את היכולות שיש לך”, כך מתאר זאת באפט, ועוד הוא אומר: “ההשקעה הטובה ביותר היא כל דבר שמפתח את יכולותיך, ואלה הם דברים שאינם חייבים במס כלל”. 

אנשים יהיו מוכנים להמשיך ולשלם עבור מוצרים שהם אוהבים

העצה שהשמיע באפט באסיפת בעלי המניות האחרונה דומה לדברים שאמר בשנת 2009 בסופו של המיתון הגדול. הוא היה אז “רק” בן 78 כשאמר שהדבר הטוב ביותר לעשות הוא להשקיע בעצמך. בזמנו באפט גם אמר שהדבר הטוב הבא שאדם יכול לעשות בתקופה של אינפלציה הוא להשקיע בעסק נפלא המייצר מוצרים מבוקשים ללא קשר לביצועי הדולר. 

באפט השתמש אז בחברה כמו קוקה קולה כדוגמא ואמר שאנשים עדיין ירצו את המשקה הקל האהוב עליהם גם כאשר האינפלציה משחקת תפקיד בהחלטתם. לא משנה מה קרה לרמת המחיר אמר באפט, אנשים עדיין ישלמו עבור המוצרים שהם אוהבים. 

תמימות דעים עם איילון מאסק

מעניין לציין כי בכל הקשור להתגוננות מפני אינפלציה נראה שוורן באפט ואילון מאסק תמימי דעים. על רקע ההשתלטות שלו על טוויטר (בתמורה ל – 44 מיליארד דולרים) צייץ מאסק ואמר כי בתקופות של אינפלציה גבוהה בדרך כלל עדיף להחזיק דברים פיזיים כמו בית או מניות בחברות שאתה חושב שמייצרות מוצרים טובים, כל זאת במקום לשמור את הכסף שלך במזומן (שהרי האינפלציה שוחקת את ערך הכסף המזומן ויש למצוא דרך להגן על ממון העומד לרשותנו). אחת הדרכים הטובות ביותר להתגונן מפני אינפלציה היא להחזיק חלק מ”עסק נפלא”. 

היא מרמה כמעט את כולם

עוד התבטא וורן באפט על האינפלציה ואמר כי “היא מרמה כמעט את כולם” כאשר כוונתו היא שקשה להעריך את גובה האינפלציה שאנו עתידים להתמודד עמה ואת משך הזמן שיחלוף עד שתדעך. באפט, כאמור, ממליץ להתמקד בהשקעה בחברות המייצרות מוצרים שנמצאים בביקוש תמידי, חברות כאלה תמשכנה לשגשג גם בתקופה של אינפלציה ועליות מחירים, זאת משום שלמוצרים שהם מייצרים יש ערך אמיתי ואנשים יהיו מוכנים לשלם את המחיר כדי להמשיך לרכוש ולהשתמש בהם. בכל הקשור לשוק העבודה באפט ממליץ, כאמור, לעובדים להשקיע בחיזוק כישוריהם. 

סהר אלבו

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.