קרנות נאמנות מאפשרות השקעה משותפת בניירות ערך כאשר המשקיעים בקרן מעמידים לרשותה את הסכום שהם רוצים להשקיע והכספים מנוהלים על ידי צוות מנהלי הקרן. יתרונן הבולט של קרנות נאמנות הוא שהן מאפשרות למשקיעים חסרי ניסיון וכישורים ליהנות מניהול מקצועי של כספם. לכל קרן נאמנות תשקיף המגדיר את מדיניות ההשקעות שלה, גובה דמי הניהול הנגבים באופן אחיד מכל המשקיעים בקרן ועוד. בישראל קרנות נאמנות המנהלות בסך הכול כספים בהיקף של מאות מיליארדי שקלים. בעבר כל קרנות הנאמנות נוהלו על ידי הבנקים, ועדת בכר, שפרסמה מסקנותיה בשנת 2005, שמה סוף לדבר וכיום קרנות הנאמנות מנוהלות בעיקר על ידי חברות ביטוח ובתי השקעות. 

מדדים מרכזיים של קרנות נאמנות

כדי להשוות בין קרנות נאמנות יש להכיר מדדים שונים המאפיינים אותן. מדיניות ההשקעה מתארת כיצד ובמה משקיעה קרן הנאמנות. ישנן קרנות נאמנות המשקיעות באגרות חוב (בארץ או בחו”ל), אחרות משקיעות במניות, אופציות, מזומנים ומוצרים פיננסיים שונים נוספים. מדיניות חלוקת הרווחים יכולה להיות כזו המאפיינת קרן צבירה (אינה מחלקת את הרווחים אלא משקיעה אותם חזרה) או כזו המאפיינת קרן המחלקת רווחים (אינה צוברת רווחים אלא מיד מחלקת אותם בין המשקיעים בקרן). גם אופי ההתאגדות של קרנות נאמנות נחלק לשניים, קרן פתוחה (מציעה תמיד יחידות רכישה לציבור) וקרן סגורה (מציעה מספר מוגבל של יחידות רכישה לציבור).
אנו נשווה קרנות נאמנות המשקיעות במניות בארץ וקרנות המשקיעות במניות בחו”ל. הפרמטרים שנפרט אודות כל קרן נאמנות יהיו התשואה מתחילת השנה, התשואה בשנה האחרונה, ודמי הניהול.

קרנות נאמנות המשקיעות במניות בישראל

קרן הנאמנות מיטב גז ונפט משקיע במניות של חברות אנרגיה בארץ. מתחילת השנה הניבה קרן נאמנות זו תשואה של 28.67%. התשואה במהלך השנה החולפת הייתה 49.08% ואילו דמי הניהול שנגבים מן המשקיעים בקרן נאמנות זו עומדים על 2.05%.
קרן הנאמנות קסם אקטיב אנרגיה גם היא משקיעה במניות של חברות אנרגיה ישראליות. קרן זו הניבה מתחילת שנת 2022 תשואה של 14.29%. במהלך השנה החולפת הניבה הקרן תשואה של 42.42% ואילו דמי הניהול הנגבים מן המשקיעים בקרן נאמנות זו עומדים על 2.79%.
קרן נאמנות נוספת המשקיעה במניות של חברות הנסחרות בבורסה בתל אביב היא קרן הראל תשתיות. כפי שעולה משמה מדובר בקרן נאמנות המשקיעה במניות של חברות מתחום התשתיות. מתחילת השנה הניבה קרן נאמנות זו תשואה של 14.12%, במהלך השנה האחרונה הניבה הקרן תשואה של 35.11% ודמי הניהול הנגבים מן המשקיעים עומדים על 1.25%.

קרנות נאמנות המשקיעות במניות בחו”ל

קרן הנאמנות אפסילון זהב משקיעה במניות הנסחרות בבורסות בחו”ל (בעיקר בארה”ב). מתחילת השנה הניבה הקרן תשואה של 13.13%, במהלך השנה האחרונה הניבה הקרן תשואה של 1.61% ודמי הניהול הנגבים מן המשקיעים בקרן נאמנות זו עומדים על 1.6%.
מיטב זהב גם היא קרן המשקיעה במניות בחו”ל. התשואה שהניבה קרן זו מתחילת השנה היא 10.28%, במהלך השנה האחרונה הניבה הקרן תשואה שלילית של 0.17%, דמי הניהול הנגבים מן המשקיעים בקרן זו הם 2.52%.
קרן אנליסט BDC משקיעה במניות בחו”ל. מתחילת השנה הניבה הקרן תשואה של 5.41%, במהלך השנה החולפת 7.99% ואילו דמי הניהול הנגבים מן המשקיעים בקרן נאמנות זו עומדים על 1.5%.
קרן הנאמנות דרך מניות ערך כשר היא קרן נאמנות מובילה נוספת המשקיעה במניות בחו”ל. מתחילת השנה הניבה קרן זו תשואה של 0.93%, במהלך השנה האחרונה הניבה הקרן תשואה של 0.92% ודמי הניהול הנגבים מן המשקיעים בקרן עומדים על 1.85%. 

רוני מור

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.