השקעה בקרן נאמנות היא דרך מצוינת להשקיע כסף פנוי בשוק ההון בצורה מפוזרת שעוזרת לצמצם סיכונים, כמו גם בלי לנהל את תיק ההשקעות שלנו בשוק ההון, על כל המשתמע מכך (מנהלי קרן הנאמנות הם המומחים שמנהלים את הכספים המושקעים בקרן). בשלוש השנים האחרונות קרנות נאמנות רבות הכו את מדדי הייחוס והציגו ביצועים דו ספרתיים. שנת 2022 עד כה לא עושה רושם כשנה מוצלחת עבור קרנות מנייתיות, ולכן קשה להצדיק, בתנאי השוק היום, דמי ניהול גבוהים מ – 1.5%.

שני החסרונות העיקריים של קרנות נאמנות הם הניהול המקצועי של הקרן שהוא לא תמיד עולה בקנה אחד באופן מדויק עם העדפותיו של כל משקיע (בניגוד לניהול מקצועי של תיק השקעות אישי, למשל), וחיסרון נוסף הוא הצורך לשלם דמי ניהול – חיסרון שהופך לא משמעותי כמובן, כשמנהל הקרן משיג תשואות גבוהות.

מי שמחפשים את קרן הנאמנות הבאה שלהם, חשוב שיבחרו אותה בזהירות ותוך לימוד המידע וההיסטוריה של הקרן בקפידה. חשוב לבחור בזהירות קרן נאמנות שתתאים להעדפותינו מבחינת מידת הסיכון, גובה דמי הניהול, מבנה תיק ההשקעות, סך היקף הכספים שהקרן מנהלת ועוד.

קרנות נאמנות מנייתיות מציגות מגוון רחב של הישגים

מכיוון שאנו עוסקים בקרנות נאמנות המתמחות בהשקעה במניות אין פלא שייתכנו הבדלים גדולים בביצועיהם של קרנות שונות. באותה תקופה בה קרנות מסוימות רושמות עליות חדות ייתכנו קרנות שירשמו ירידות דווקא. ישנן קרנות נאמנות המתמחות בסקטור מסוים וכך הן עוקבות אחר מוצרי השקעה בולטים בסקטור זה. כך למשל קרנות נאמנות המתמחות בסקטור האנרגיה הציגו בשנת 2021 הישגים יפים מאוד, קרן הנאמנות “מיטב גז ונפט” רשמה עליה כוללת של כמעט 32%. קרנות המתמחות בסקטורים שרשמו ירידות שערים הציגו ירידות, כך למשל קרן הנאמנות “אי.בי.אי זיקה לקנאביס ישראל” רשמה בשנת 2021 ירידה של כמעט 36.5%, לא רחוק מירידות השערים של מדד הקנאביס הישראלי עצמו.

ישנן גם קרנות נאמנות בהן מנהל הקרן מחליט איך לחלק את ההשקעה והוא אינו מוגבל לסקטור מסוים. מעניים לציין שכל שלוש קרנות הנאמנות הגדולות ביותר בארץ, אודותיהן נפרט עוד בהמשך, אינן קרנות נאמנות סקטוריאליות.

לא תמיד יש מתאם בין גובה דמי הניהול להישגי קרן נאמנות מנייתית

במבט על קרנות הנאמנות המובילות בישראל ניתן לראות מיד כי אין מתאם בין גובה דמי הניהול לביצועי הקרנות. למעשה, שתי קרנות הניהול היקרות ביותר בישראל, פסגות יתר (שגובה 2.9% דמי ניהול) ופיטנגו מניות (שגובה 2.83% דמי ניהול) אינן ממוקמות גבוה ברשימת קרנות הנאמנות לפי ביצועים לשנת 2021, פיטנגו מניות עם עליה של 19.67% ופסגות יתר עם עליה של 30.22%.
גם בקרב שלוש קרנות הנאמנות המנייתיות הגדולות ביותר נראה שמה שהמנהלים עושים בתמורה ל – 2% דמי ניהול ניתן לעשות היטב עבור 1% דמי ניהול לכן קשה למצוא הצדקה להשקיע בקרן נאמנות בה דמי הניהול הם 1.5% ומעלה.

קרן הנאמנות הגדולה בישראל: מור מניות ישראל

מור מניות ישראל מנהלת נכסים בסכום כולל של 1.7 מיליארדי שקלים. התשואה שהשיגה קרן נאמנות זו בשנת 2021 הייתה 32.88%, התשואה לשלוש שנים הייתה 59.61%. הביצועים מתחילת שנת 2022 חלשים יחסית, עליה של 1.6% בלבד. דמי הניהול הנגבים מן העמיתים בקרן נאמנות זו עומדים על 1.25%.

הטוענת לכתר: קרן הנאמנות ילין לפידות מנייתית

קרן הנאמנות המנייתית של ילין לפידות השיגה תשואה שלילית החל מתחילת 2022 (0.89%-) למרות שהיא מנהלת כספים בסכום כולל של מעל 1.5 מיליארדי שקלים, והיא קרן הנאמנות המנייתית השנייה בגודלה בישראל. דמי הניהול שנגבים מן העמיתים הם גבוהים ועומדים על 2.32%. בשנת 2021 רשמה קרן נאמנות זו עליה בת 37.38%.

במקום השלישי: קרן נאמנות סופה מבית אלטשולר שחם

קרן הנאמנות המנייתית השלישית בגודלה בישראל היא “אלטשולר שחם סופה” שרשמה עליה בת 5% מתחילת השנה. בשנת 2021 רשמה קרן נאמנות זו עליה של 42.49% ודמי ניהול הנגבים מן העמיתים בקופה עומדים על 2.2%.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.