השווקים בעולם סגורים במגמה מעורבת: ה-VIX מזנק מעל 5%, הנאסד”ק וה-S&P 500 בירידה

השווקים הפיננסיים ברחבי העולם סגרו את יום המסחר במגמה מעורבת, עם עלייה חדה במדד התנודתיות (VIX) ותוצאות מנוגדות במדדים המרכזיים. מדד ה-VIX, המכונה לעיתים קרובות “מדד הפחד” של וול סטריט, זינק ב-5.08% והגיע לרמה של 17.81, מה שמעיד על עלייה בתחושת הזהירות בקרב המשקיעים.

מדד הפחד מזנק: ה-VIX ברמה של 17.81

התנועה החדה ביותר נרשמה במדד VIX, שהצביע על עלייה משמעותית ברמת חוסר הוודאות בשווקים. ייתכן והסיבה לכך נעוצה בדו”חות אינפלציה צפויים, הערכות לגבי צעדי הריבית של הפד, או בהתפתחויות גיאופוליטיות. עלייה במדד ה-VIX לרוב מתואמת עם ירידות בשוקי המניות – תופעה שבאה לידי ביטוי היום במיוחד במניות הטכנולוגיה.

שוקי ארה”ב מאותתים חולשה

מרבית מדדי המניות המרכזיים בארה”ב סיימו את יום המסחר בירידות:

• S&P 500 ירד ב-0.50% ונסגר ברמה של 6,008.72
• נאסד”ק נחלש ב-0.52% לרמה של 19,613.04
• ראסל 2000, שמייצג חברות קטנות, ירד ב-0.36% לרמה של 2,148.68
• דאו ג’ונס נותר ללא שינוי ברמה של 42,868.38

הירידות במדדי הנאסד”ק וה-S&P 500 משקפות לחץ על מניות הצמיחה והטכנולוגיה, אולי על רקע מימוש רווחים או חששות מהערכת יתר. גם הירידה במדד ראסל 2000 מצביעה על העדפה של המשקיעים להתרחק מסיכונים.

עם זאת, מדד דאו ג’ונס נותר יציב, ככל הנראה בזכות משיכה של מניות דיבידנד וסקטורים יציבים יותר בעתות אי ודאות.

קנדה וברזיל מפתיעות בעליות

בניגוד לשווקי ארה”ב, מדדים בינלאומיים מובילים רשמו עליות:

• מדד S&P/TSX הקנדי עלה ב-0.37% ל-26,524.24
• מדד הבורסה של ברזיל – איבובספה (IBOVESPA) עלה ב-0.41% לרמה של 136,991.52

העליות בקנדה נתמכות במגזרים כמו אנרגיה וכרייה, שנהנים ממחירי סחורות גבוהים ומהיחלשות הדולר האמריקאי. בברזיל, המשקיעים אופטימיים לגבי רפורמות מקומיות ועלייה ברווחי החברות בתחומים כמו פיננסים וחקלאות.

מדד הדולר האמריקאי נחלש

מדד הדולר האמריקאי (DXY) ירד ב-0.44% לרמה של 98.66. היחלשות זו עשויה להוות רוח גבית לשווקים מתעוררים ולמחירי סחורות. יחד עם זאת, דולר חלש יותר עלול להוביל ללחצים אינפלציוניים בארה”ב.

מסקנות מרכזיות למשקיעים

• עליית ה-VIX מאותתת על חוסר ביטחון גובר – ייתכן שכדאי לשקול גידורים או השקעה בסקטורים הגנתיים.
• מניות הטכנולוגיה והצמיחה נמצאות בלחץ, כפי שמשתקף בירידות של הנאסד”ק וה-S&P 500.
• שווקים בינלאומיים כמו ברזיל וקנדה מציגים ביצועים עודפים על פני השוק האמריקאי.
• היחלשות הדולר עשויה להועיל להשקעות מחוץ לארה”ב ובתחום הסחורות.

מבט קדימה

על רקע התנודתיות הגוברת והפערים בין המדדים השונים, חשוב לעקוב אחר נתוני מאקרו קרובים, ובעיקר דו”חות אינפלציה וצעדי בנקים מרכזיים. ייתכן שהמשקיעים יצטרכו לשקול התאמה של תמהיל ההשקעות – כולל מעבר לסקטורים סולידיים יותר או גיוון גאוגרפי.

הדרך הבטוחה ביותר להתמודד עם שווקים תנודתיים היא להיצמד לאסטרטגיה ארוכת טווח, עם דגש על יסודות כלכליים איתנים.