עם תשואה של מעל 3% בחודש האחרון, יותר מ – 25% במהלך שנת 2021 וכ – 32.5% ב – 12 החודשים האחרונים, משקיעים סולידיים בבורסה של תל אביב שמחפשים את המדד שעליו נאמר כי אי אפשר להכות אותו, מגיעים למדד תל אביב 35, הוא מדד המעו”ף, המכונה גם “מדד העם”. אילו מניות מוכלות במדד תל אביב 35? איך משקיעים בו? ולמה הוא נחשב מהמדדים הפופולאריים של ישראל?

מדד תל אביב 35 – ההרכב והייחוד

ב – 1 לינואר 1992, הושק בישראל מדד תל אביב 25. מדד זה כלל את 25 המניות הגדולות והמבוססות ביותר בבורסה של תל אביב, והיווה חלק ממדדים כוללים יותר דאז. בפברואר 2017, במהלך “רפורמת המדדים”, שונה מדד תל אביב 25 למדד תל אביב 35, וכעת לצד מדד תל אביב 90 הוא מרכיב את המדד הכללי והשכיח של בורסת תל אביב – מדד תל אביב 125.

מדד תל אביב 35 מורכב מהמניות הגדולות ביותר של הבורסה, חלק לא מבוטל מהמניות המוכלות במדד הן מניות דואליות – כלומר, הן נסחרות גם בבורסות אחרות בעולם. מניות הכלולות במדד חייבות להיות כאלה הכלולות במאגר המניות למדדים, עם החזקה ציבורית של לכל הפחות 25%. הסקטורים הבולטים במדד הם:

• בנקים: כ – 26.7% מהמדד
• נדל”ן מניב: כ – 14.3% מהמדד
• פארמה: כ – 11% מהמדד
• תוכנה ואינטרנט: כ – 10% מהמדד
• מוליכים למחצה: כ – 6.4% מהמדד
• אנרגיה מתחדשת: כ – 4.1% מהמדד

ועוד.

כאמור, המדד כולל את 35 החברות הגדולות, המבוססות והיציבות ביותר בבורסה של תל אביב. בין המניות הבולטות של המדד, נוכל למצוא חברות כמו אורמת טכנולוגיות, ICL, אלביט מערכות, בזק, הבנק הבינלאומי, דיסקונט, טבע, בנק לאומי, לייבפרסון, נובה, נייס, קבוצת עזריאלי, פריגו, ונוספות. משקל כל מניה בהרכב המדד הוא שונה, על פי שווי החזקות הציבור שלה ביחס לשאר הרכיבים במדד.

איך משקיעים במדד תל אביב 35, ועד כמה אטרקטיבי להשקיע בו?

בתקופה תנודתית, של שינויים משמעותיים לא רק בשווי מניות אלא גם באופן שבו בורסות ושווקי השקעות מסביב לעולם פועלים (למשל, עם הכניסה המטאורית של הנפקות ספאק לשוק ההון, עם הפופולאריות הגואה של רובינהוד המאפשר ניהול תיקי השקעות ל”צבא” של משקיעים צעירים בסכומים נמוכים, ועוד), משקיעים רבים מחפשים את האפיקים הבטוחים, הסולידיים ובעלי הסיכון הנמוך להפסדים – ואת זה, ללא ספק, הם מוצאים במדדים. כששוק ההון משגשג, עם עליות מחירים משמעותיות לאחר שנתיים של תנודתיות ואף הפסדים – המדדים יהיו בדרך כלל הראשונים לבטא שגשוש זה, וזה בדיוק מה שקורה בשנת 2021, לאחר שנתיים של קורונה ואי וודאות בשוק ההון, בניהול תיקי השקעות כמו גם בכלכלות המדיניות ברחבי העולם. שנת 2021 הביאה עימה עליות ערך בולטות במדדים של שווקי הון שונים, ביניהן: מדד הנסדא”ק עלה השנה בכמעט 25%, מדד הדאקס 30 הגרמני עלה מאז תחילת השנה ב – 17.2%, מדד הפוטסי הבריטי טיפס השנה בכ – 11.8%, וגם המדדים של ישראל הציגו עליות שערים משמעותיות, מדד תל אביב 35 עלה מתחילה השנה ב – 25.4%. בשנת 2020, אגב, השיג המדד תשואה שלילית של כמעט 11%, ובשנת 2019 השיג תשואה של כמעט 15%.

השקעות במדד ניתן באופן תיאורטי לבצע על ידי רכישת כל אחת מן המניות המוכלות בו – אולם כמובן שנוח יותר להשקיע בתעודות סל, קרנות מחקות או מוצרי השקעה אחרים המכונים “עוקבי מדד”. חלק מהמוצרים מחקי המדד הם ממונפים, כך שהם משיגים תשואה כפולה ביחס לתשואת המדד. למשל, קרן הסל קסם ETF ממונפת תל אביב 35 פי 3 השיגה למשקיעים בה תשואה של 109.91% בשנה האחרונה.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.