- רוני מור
- •
- 10 דק’ קריאה
הבורסה הישראלית משנה כיוון?
שנת 2019 הייתה שנה מצוינת להשקעות, בישראל וגם בעולם. מדד תל אביב 35 עלה לאורך 2020 כ – 17%, מדד תל אביב 125 עלה כ – 21%. בינואר 2020 התחילו שמועות על נגיף מסתורי, רצחני, שמאיים על אוכלוסיית מחוז וואהן בסין – ובמהלך הרבעון הראשון של השנה, הגיע הנגיף לאיטליה ולמדינות אחרות באירופה – וגם לישראל. מדינות שעוד לא חוו התפרצות של הנגיף הבינו שזה רק עניין של זמן. שוק ההון הגיב בהתאם, ואם נמשיך לבחון את מצב שוק ההון הישראלי על פי שני המדדים שכבר הוזכרו לעיל, ברבעון הראשון של 2020 איבד מדד תל אביב 35 27% ומדד תל אביב 125 איבד 28%.
בדיעבד אנחנו רואים כי ה – 23 למרץ היה היום שבו מוצרי ההשקעה (כמו המדדים והמוצרים מחקי המדד) הפסיקו לאבד גובה והתחילו בתהליך של התייצבות במחיר החדש והנמוך, במרבית מוצרי ההשקעה החל, לאט, תהליך של תיקון. בסופו של דבר, שנת 2020 נרשמת כשנה עצובה בשוק ההון הישראלי, עם ירידות שערים עזות ברבעון הראשון שלה, ודשדוש במהלך השנה.
סקטורים מסויימים רשמו התאוששות איטית במיוחד בשוק ההון: נציין את סקטור הבנקאות והפיננסים, סקטור האנרגיה וסקטור הסחורות לצריכה בסיסית (Staples).
בינתיים, אנחנו כבר עמוק אל תוך שנת 2021, ואולי הגיע הזמן לשאול: איך השנה הזו מתנהלת עד כה, האם זו השנה שבמהלכה נכסה את ההפסדים של 2020 (שכמובן מומנו מתוך רווחי העתק של 2019) ומה חשוב לדעת לקראת התאוששות שוק ההון במשק הישראלי ב – 2021?
מדדי תל אביב, 2020 ו – 2021
אומרים שאי אפשר להכות את המדדים בשוק ההון לאורך זמן, האם קיימים משקיעים שמצליחים לנהל תיק השקעות, ולייצר תשואה שווה פחות או יותר לזו של המדד או טובה יותר? בואו נראה, אם כן, מה מצב שני המדדים הבולטים במשק הישראלי – מדד תל אביב 125, ומדד תל אביב 35 המכונה גם מדד המעו”ף.
מדד תל אביב 125
לו הייתם בודקים את הביצועים של מדד תל אביב 125 בשלושת הרבעונים הראשונים של 2020, הייתם מגלים תשואה שלילית עם מדד שנפל ולא מצליח להתאושש. בסוף ספטמבר היתה תשואת המדד ל – 2020 17%-. מאז המדד מתאושש ועולה, והוא מסכם את 2020 עם תשואה שלילית של 3.45% בלבד. עד כה, תשואת המדד ל – 2021 עומדת על 6.3%.
מדד תל אביב 35
מדד תל-אביב 35 מכונה גם מדד המעו”ף, או מדד המכשירים העתידיים והפיננסיים – של שוק האופציות והחוזים העתידיים. גם כאן, כמו במדד תל אביב 125, אנחנו רואים ירידה דרמטית ברבעון הראשון של השנה ודשדוש במהלך שני הרבעונים שלאחריו, לתשואה שלילית במהלך 2020 ועד סוף ספטמבר של כ – 24%. ברבעון השלישי של 2020 המדד התאושש וסיים את שנת 2020 בירידה של כ – 3.5%.
ברבעון הראשון של 2021 מדד תל אביב 35 מציג תשואה חיובית של כמעט 6.5%.
מוצרי ההשקעה שמובילים את ההתאוששות בשוק ההון
המשק הישראלי “התכווץ” בשנת 2020 ב – 2.4%, וזה אמנם הוביל אותנו לתוצאות נמוכות שלא נראו בארץ מאז שהלשכה המרכזית לסטטיסטיקה התחילה לאסוף נתונים בשנת 1950 – אבל יחד עם זאת, זה נתון נמוך ביחס לשיעורי הקיטון שהכלכלנים ציפו לראות באחת השנים הקשות בעולם מבחינה כלכלית. בפברואר 2021 חזרו קרנות הנאמנות לנהל סכומי כסף לא רחוקים מתחילת שנת 2020 – כמעט 350 מיליארדי שקלים, עם גיוסים של 5 מיליארד שקלים רק בחודש ינואר. זה אומר שהמשקיעים חזרו לשוק ההון, גם בתצורות זהירות ומנוהלות יותר – וזה טוב. מניות רבות עלו בעשרות אחוזים מאז תחילת הרבעון הרביעי של 2020, והסקטורים בישראל שניראה שהתאוששותם רחוקה כמו בנקים, חברות תיירות ונדל”ן מניב – כבר מראים סימני התאוששות.
*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
- ליאור מור
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 1 ימים
SKN | האם העלייה של NVIDIA בת קיימא, כאשר אופטימיות בתחום הבינה המלאכותית עומדת בציפיות הגבוהות?
המהלך האחרון במניות NVIDIA Corporation מגיע ברגע שבו שוקי המניות העולמיים מאזנים אופטימיות סביב השקעה בבינה מלאכותית עם זהירות גוברת
- לפני 1 ימים
- •
- 6 דק’ קריאה
המהלך האחרון במניות NVIDIA Corporation מגיע ברגע שבו שוקי המניות העולמיים מאזנים אופטימיות סביב השקעה בבינה מלאכותית עם זהירות גוברת
- רוני מור
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 3 ימים
SKN | הפטור ממס קופץ ל-150 דולר: שינוי קטן בתקנה, השפעה רחבה על הצרכן והקמעונאות
העלאת תקרת הפטור ממס על יבוא אישי לישראל מ-70 דולר ל-150 דולר אינה מהלך טכני בלבד. מדובר בשינוי רגולטורי בעל
- לפני 3 ימים
- •
- 6 דק’ קריאה
העלאת תקרת הפטור ממס על יבוא אישי לישראל מ-70 דולר ל-150 דולר אינה מהלך טכני בלבד. מדובר בשינוי רגולטורי בעל
- ליאור מור
- •
- 5 דק’ קריאה
- •
- לפני 2 שבועות
SKN | מדד S&P 500 נסגר בירידה כאשר תנודתיות תוך־יומית מגבילה התאוששות מאוחרת
מדד S&P 500 סיים את יום המסחר בירידה קלה, כאשר נחלש ב־0.10% ונסגר ברמה של 6,820.36 נקודות, לאחר שלחץ מכירות
- לפני 2 שבועות
- •
- 5 דק’ קריאה
מדד S&P 500 סיים את יום המסחר בירידה קלה, כאשר נחלש ב־0.10% ונסגר ברמה של 6,820.36 נקודות, לאחר שלחץ מכירות
- רוני מור
- •
- 8 דק’ קריאה
- •
- לפני 2 שבועות
SKN | סקירה שבועית של שווקי העולם – השווקים הגלובליים מסיימים שבוע תנודתי תחת לחץ עם היחלשות בתיאבון לסיכון
Global markets closed the week on a cautious note, with risk appetite weakening in most key regions. Investors reacted to
- לפני 2 שבועות
- •
- 8 דק’ קריאה
Global markets closed the week on a cautious note, with risk appetite weakening in most key regions. Investors reacted to
