שווקי המניות בעולם התחזקו ב-20 באוקטובר 2025, כאשר אופטימיות סביב עונת הדוחות וירידת החששות מהעלאות ריבית תרמו למגמת הסיכון החיובית. המשקיעים פתחו את השבוע באווירה אופטימית, על רקע תשואות יציבות באג״ח הממשלתיות של ארה״ב ומחירי נפט רגועים. עם התפשטות העליות ברחבי העולם, תשומת הלב לשבוע הקרוב מתמקדת בתוצאות החברות ובנתונים מקרו-כלכליים שעשויים לעצב את הרבעון האחרון של השנה.

אמריקה: עליות נרחבות בארה״ב ובלטין אמריקה

מדדי המניות בארה״ב זינקו ביום שני, כשהם ממשיכים את ההתאוששות של אוקטובר. מדד ראסל 2000 סיים ברמה של ‎2,499.91‎ (‎+1.95%)‎, תוך שהוא מוביל את המומנטום עם מעבר המשקיעים למניות צמיחה קטנות יותר. נאסד״ק עלה ב-1.37% ל-‎22,990.54‎, בהובלת מניות הסמיקונדקטור והבינה המלאכותית, בעוד שדאו ג׳ונס עלה ב-1.12% ל-‎46,706.58‎ ו-S&P 500 הוסיף ‎1.07%‎ לרמה של ‎6,735.13‎.
מדד התנודתיות VIX ירד ב-12.27% ל-‎18.23‎ – שפל של שלושה שבועות – והעיד על רגיעה בתחושת הסיכון. מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.14% ל-‎98.72‎. בקנדה, מדד S&P/TSX הוסיף ‎1.02%‎, בעוד שבברזיל מדד IBOVESPA התחזק ב-‎0.77%‎, בתמיכת מחירי סחורות יציבים וציפיות אינפלציה מתונות באמריקה הלטינית.

אירופה: אופטימיות גוברת לצד נתונים כלכליים חיוביים

שווקי אירופה שמרו על מגמה חיובית, בתמיכת דוחות רבעוניים מעודדים ונתוני ייצור תעשייתי חזקים מהצפוי בגרמניה. מדד DAX קפץ ב-1.80% ל-‎24,258.80‎, בעוד שה-Euro Stoxx 50 עלה ב-‎1.31%‎ לרמה של ‎5,680.93‎. מדד FTSE 100 הבריטי הוסיף ‎0.52%‎ ל-‎9,403.57‎, בהובלת מניות האנרגיה והפיננסים, ו-CAC 40 הצרפתי עלה ב-‎0.39%‎ ל-‎8,206.07‎.
מדד MSCI Europe הוסיף ‎0.92%‎, בעוד שמדד האירו ירד ב-‎0.11%‎ ל-‎116.44‎ והליש״ט נחלש ב-‎0.16%‎ ל-‎134.06‎ – עדות לזהירות מסוימת לנוכח תנודתיות במטבעות. המשקיעים באירופה נראים אופטימיים באשר לנחיתה רכה של הכלכלה, עם התקררות האינפלציה ושיפור במורל העסקי.

אסיה: חוזקה אזורית למרות לחצי מטבע

שווקי אסיה הלכו בעקבות וול סטריט, כאשר רוב המדדים המרכזיים רשמו עליות. מדד הנג סנג עלה ב-‎1.65%‎ ל-‎26,286.47‎ הודות להתאוששות במניות הטכנולוגיה והנדל״ן הסיניות. מדד שנחאי קומפוזיט (‎000001.SS‎) הוסיף ‎1.20%‎ ל-‎3,910.13‎ בעקבות סימנים לתמיכה ממשלתית ביצואנים ובמפתחים. מדד ניקיי 225 היפני עלה ב-‎0.84%‎ ל-‎49,600.49‎, וה-KOSPI הקוריאני הוסיף ‎0.80%‎ ל-‎3,845.28‎. באוסטרליה, מדד ASX 200 עלה ב-‎0.75%‎ ל-‎9,099.40‎, בתמיכת סקטור הכרייה והפיננסים, כאשר הדולר האוסטרלי התחזק ב-‎0.31%‎ לרמה של ‎65.13‎.
בהודו, הבורסה ננעלה מוקדם בשל חג דיוואלי-לקשמי פוג׳ה, עם סשן מסחר מקוצר שהסתיים בשעה 09:15.

שווקי ישראל: תל אביב מצטרפת לראלי העולמי

המסחר בתל אביב ננעל בעליות נרחבות ב-20 באוקטובר. מדד ת״א-35 עלה ב-‎1.07%‎ לרמה של ‎3,208.01‎ במחזור מסחר של ‎1.5‎ מיליארד NIS, עם ‎22‎ מניות שעלו ו-‎13‎ שירדו. מדד ת״א-90 הוסיף ‎0.06%‎ ל-‎3,537.42‎, בעוד שמדד ת״א-125 עלה ב-‎0.80%‎ ל-‎3,281.66‎. גם מדדי הסקטורים ת״א-בנקים ות״א-באלנס רשמו עליות מתונות.
בשוק האג״ח, מדד אג״ח כללי ירד קלות ב-‎0.07%‎ ל-‎418.40‎ כאשר התשואות נותרו יציבות, עם מחזור של מעל ‎3.4‎ מיליארד NIS. השילוב בין עליות מניות ליציבות באג״ח משקף עלייה באמון המוסדיים לקראת עונת הדוחות.

מבט קדימה ל-21 באוקטובר 2025

המשקיעים ברחבי העולם יעקבו אחר נתוני המאקרו המרכזיים, כולל נתוני ה-PMI של ארה״ב, עדכוני אינפלציה מהאירו-זון והצהרות חדשות של בכירי הפדרל ריזרב. הראלי האחרון עורר אופטימיות, אך גם חששות לגבי יכולת השווקים לשמור על המומנטום אם הצמיחה תתמתן מהר מהצפוי.
עם רמות תנודתיות נמוכות במיוחד, הסוחרים עוקבים אחר רוטציה אפשרית למניות מחזוריות וערך. בישראל ובשווקי אסיה, הסנטימנט יושפע מתנועות המטבעות ומרמת התיאבון לסיכון הגלובלית. בסך הכול, כיוון השווקים תלוי ביכולת החברות לשמר את תנופת הרווחים אל מול אתגרי האינפלציה והמדיניות המוניטרית.