זמבואנגה סיטי, פיליפינים – 1 באוגוסט, 2025 – עם סיום המסחר באמריקה, השווקים ברחבי היבשת ננעלו בטון ברור של תנודתיות וביצועים מעורבים. בעוד שמדדים מסוימים רשמו ירידות קלות, התמונה הרחבה יותר משקפת סביבה המושפעת ממדדי פחד עולים ושינויים בחוזק המטבעות העולמיים. המשקיעים מביטים כעת קדימה, ומנתחים את הנעילה של היום כדי לאמוד מגמות עתידיות.

“מדד הפחד” מזנק: מדד VIX קופץ ביותר מ-10%

מדד VIX (מדד התנודתיות), המכונה לעיתים קרובות “מדד הפחד”, רשם זינוק משמעותי, כשהוא מטפס ל-17.09, עלייה מדהימה של +10.39%. עלייה ניכרת זו מצביעה על רמה מוגברת של תנודתיות צפויה בשוק במהלך 30 הימים הקרובים. קריאת VIX מעל 15 מצביעה בדרך כלל על עלייה בתהפוכות בשוק, והקפיצה של היום יכולה לאותת על חשש גובר מצד המשקיעים לגבי נתונים כלכליים קרובים, אירועים גיאופוליטיים או דוחות רווח של חברות. תנועה זו מרמזת כי סוחרים רוכשים יותר אופציות כדי לגדר מפני תנודות פוטנציאליות בשוק, מה שדוחף את המדד כלפי מעלה.

מדד הדולר האמריקאי מתחזק בצל חוסר הוודאות

מדד הדולר האמריקאי (DXY) רשם עלייה צנועה, כשהוא מטפס ל-100.08, עלייה של +0.27%. לדולר מתחזק יכולות להיות השפעות רבות על השווקים העולמיים. בעוד שהוא עשוי לשקף בריחה לנכסים בטוחים בזמנים של חוסר ודאות, הוא יכול גם לייקר את היצוא האמריקאי ולהשפיע על מחירי סחורות, אשר לרוב נקובים בדולרים. העלייה הקלה הזו ב-DXY עשויה להיות תגובה לתנודתיות המוגברת בשוק המצוינת על ידי ה-VIX, שכן משקיעים מחפשים יציבות במטבע הרזרבה העיקרי בעולם.

ביצועים מעורבים במדדים האמריקאיים המובילים

שלושת המדדים המובילים בארה”ב הציגו ביצועים מגוונים בנעילת המסחר:

• נאסד”ק (Nasdaq): מדד הטכנולוגיה, הנאסד”ק, סיים את היום בירידה קלה של 21,122.45, שינוי של -0.03%. למרות הירידה הקלה, הנאסד”ק בדרך כלל הפגין חוסן בתקופות האחרונות, מונע על ידי חדשנות טכנולוגית ומניות צמיחה.
• S&P 500: מדד השוק הרחב יותר, ה-S&P 500, רשם ירידה גדולה יותר, כשנסגר על 6,339.39, ירידה של -0.37%. נסיגה זו משיאים אחרונים מרמזת על מימושי רווחים ועל גישה זהירה מצד המשקיעים ככל שגוברים החששות מתנודתיות.
• דאו 30 (Dow 30): הדאו 30 חווה את הירידה המשמעותית ביותר מבין המדדים האמריקאיים המרכזיים, כשהוא יורד ל-44,130.98, ירידה של -0.74%. ירידה זו במדד ה”בלו-צ’יפ” יכולה להצביע על לחץ על כמה מהחברות התעשייתיות והפיננסיות הגדולות ביותר.

גם השווקים הקנדי והברזילאי רושמים ירידות

מעבר לגבולות ארה”ב, מדדים אמריקאיים מרכזיים נוספים סיימו את היום גם הם בטריטוריה שלילית:

• מדד S&P/TSX Composite: מדד הייחוס של קנדה, ה-S&P/TSX Composite index, נסגר על 27,259.78, ירידה של -0.40%. ירידה זו משקפת את הסנטימנט הזהיר הכללי שנצפה אצל שכנתה מדרום, כאשר סקטורים כמו אנרגיה ופיננסים משפיעים לעיתים קרובות על תנועותיו.
• IBOVESPA: מדד השוק העיקרי של ברזיל, ה-IBOVESPA, רשם את הירידה האחוזית הגדולה ביותר מבין המדדים המפורטים, כשהוא יורד ל-132,798.25, ירידה של -0.89%. שווקים מתעוררים כמו ברזיל רגישים יותר בדרך כלל לסנטימנט הסיכון העולמי ולתנודות במטבעות.

ראסל 2000 מוביל את ירידת מניות ה”סמול-קאפ”

ה-Russell 2000, העוקב אחר חברות עם שווי שוק קטן יותר, רשם ירידה בולטת, כשנסגר על 2,208.35, ירידה של -1.08%. מניות “סמול-קאפ” נחשבות לרוב רגישות יותר לתנאים כלכליים מקומיים ויכולות לחוות תנודתיות גדולה יותר. ירידה חדה זו מרמזת כי אמון המשקיעים בסיכויי הצמיחה של חברות אמריקאיות קטנות יותר עשוי להיחלש בצל חוסר הוודאות הרחב יותר בשוק.

מבט קדימה: מה משמעות הסגירה הזו?

נעילת השוק של היום מציירת תמונה של זהירות גוברת ומכירה סלקטיבית ברחבי אמריקה. הזינוק ב-VIX משמש כאיתות קריטי לתהפוכות אפשריות בעתיד, ומייעץ למשקיעים להישאר ערניים. בעוד שהדולר האמריקאי מתחזק, שווקי המניות, במיוחד הדאו והראסל 2000, נתקלו ברוחות נגדיות. ככל שהשווקים באסיה מתכוננים להיפתח, השפעות הגלים של נתוני הנעילה הללו ללא ספק יהיו נקודת דיון מרכזית עבור משקיעים גלובליים.