פיצול בין ענקיות הטכנולוגיה: מנצחים ומפסידים
המסחר המוקדם חשף פער ברור בין חברות טכנולוגיה וצמיחה גדולות. הזינוק של אלפבית משקף את ההתלהבות של המשקיעים מתוצאות הרבעון השלישי שלה, שהפתיעו לטובה, כאשר הרווח הנקי עלה בכשליש לעומת השנה שעברה. החוזקה בעסקי הענן והפרסום של החברה תרמה לעליות.

לעומת זאת, מניות מטא ומיקרוסופט ירדו למרות צמיחה יציבה בהכנסות. הירידה של מטא נבעה מהכרזה על הוצאה חד-פעמית גדולה ומהגדלה ניכרת של ההשקעות במיזמי בינה מלאכותית מתקדמים. גם מיקרוסופט ירדה לאחר שהזהירה כי ההוצאות בתחום ה-AI יהיו גבוהות מהצפוי עקב הרחבת הפעילות.

פארמה ויופי שוברים את המגמה
התגובה החיובית למניית אילי לילי נבעה מהחלטתה להעלות את תחזית ההכנסות השנתית, בהובלת ביקוש גבוה לטיפול ההרזיה Zepbound. קו המוצרים והעמדה האסטרטגית של החברה מחזקים את אמון המשקיעים.

באופן דומה, העליות של אסתי לאודר נבעו מתוצאות רבעוניות חזקות, עם התאוששות בביקוש בסין ועמידות של שוק היוקרה בתחום הקוסמטיקה. יכולתה של החברה לשוב לצמיחה באזור מאתגר התקבלה באור חיובי בקרב המשקיעים.

משמעויות אסטרטגיות ומצב הרוח בשוק
הפער בין ענקיות הטכנולוגיה לשאר הסקטורים מדגיש כיצד השווקים מתחילים להבדיל בין סיפורי צמיחה שונים. בעוד שחברות הטכנולוגיה ממשיכות להשקיע בהיקפים עצומים בבינה מלאכותית – מהלך אסטרטגי חיוני – המשקיעים נעשים רגישים יותר להשלכות העלויות. תוצאותיה החזקות של אלפבית מראות שביצועים איתנים מתוגמלים, בעוד שמטא ומיקרוסופט ממחישות את הזהירות של המשקיעים כשעלויות גבוהות מוסיפות אי-ודאות.

חברות בסקטורים מסורתיים יותר, כמו פארמה ויופי, זוכות לתשומת לב בזכות תוצאות קצרות טווח ברורות והעלאת תחזיות. מגמה זו מצביעה על נטייה לגיוון בתיקי ההשקעות, כאשר המשקיעים מחפשים הזדמנויות עם ביצוע מדוד ותשואות צפויות יותר.

מבט קדימה
בהמשך, המוקד יהיה על הדרך שבה מטא ומיקרוסופט יישמו את אסטרטגיות ה-AI שלהן, והאם ההשקעות הגבוהות יניבו תוצאות מוחשיות. אלפבית תצטרך לשמור על הצמיחה בענן ובפרסום כדי להצדיק את השווי הגבוה שלה. במקביל, אילי לילי ואסתי לאודר יצטרכו להוכיח שהמגמות החיוביות האחרונות שלהן יימשכו באמצעות חיזוק קווי המוצרים והמשך התאוששות הביקוש האזורי.

באופן כללי, תנועות השוק לפני הפתיחה משקפות שוק במעבר – כזה שעדיין נשבה בקסם הבינה המלאכותית, אך נעשה בררן יותר לגבי ביצועים, שליטה בעלויות וגיוון סקטוריאלי.