מה זה קרן פנסיה? (רמז: הרבה מעבר למה שאתם חושבים)

בהגדרה היבשה – קרן פנסיה היא מכשיר חיסכון שמטרתו היא להבטיח לנו ‘עוגן כלכלי’ החל מהיום בו נפרוש לגמלאות. כמו כן, היא עשויה לעמוד לנו כ”מושיעה פיננסית” אשר תבטיח ‘גרוש לבן ליום שחור’ אם נצטרך (חלילה) להתמודד מול אתגרים ו/או אירועים בלתי צפויים. אך למען האמת, קרן פנסיה היא יותר מזה, הרבה יותר… היא גם מכשיר השקעה אשר יכול לגרום לכסף לעבוד בשבילנו – אם נדע לשלוח אותו בזמן ולמקומות הנכונים.

קרן פנסיה והשקעות?? מה הקשר?!

אז ככה: בבסיס, קרן פנסיה היא אכן מכשיר חיסכון. אך היכן יושב הכסף שאנו מפקידים אליה? ובכן, בראש ובראשונה – בניירות ערך סחירים. בין היתר, אלו יכולים להיות מניות, אג”ח, חוזים, תעודות סל ואופציות. עכשיו לכל נייר ערך כזה ישנם “חוקי סיכון” משלו אשר צפויים להשפיע על היקף התשואה הפוטנציאלי. בתוך זה, עלינו לשקלל את דמי הניהול על הפנסיה כיוון שהם עלולים לתת ביס (גדול למדיי) בעוגת הרווח הכוללת.

לצד השקעות בניירות ערך סחירים, חלק מקרנות הפנסיה משלבות גם “מרכיבים אלטרנטיביים” שהן השקעות בנכסים עם קורלציה נמוכה אל שוק ההון או עם חוסר קורלציה אליו בכלל. בין היתר, מדובר בהשקעות בנדל”ן, השקעות בפודטק (פיתוח טכנולוגיות מזון), השקעות בקרנות גידור (Hedge Funds), השקעות בתשתיות, השקעות בהלוואות חברתיות (p2p) השקעות באנרגיה סולארית ובעוד מגוון אפיקים נוספים.

לבינתיים, נפח ההשקעה בניירות ערך מוסיף להיות גדול יותר מנפח ההשקעה במרכיבים אלטרנטיביים (הן בתיקי השקעות והן בקרנות פנסיה). אך העובדה כי הריבית בישראל מוסיפה להישאר אפסית גורמת ליותר ויותר בעלי הון לחפש אחר אפיקים חלופיים אשר יכולים, פוטנציאלית, לייצר תשואה גבוהה יותר תוך הפחתה משמעותית של רמת הסיכון על הכסף שלהם.

דוגמה להשקעה במרכיב אלטרנטיבי אשר מתבצעת באמצעות קרנות פנסיה היא קרן מונטרו; קרן השקעות בריאות המתמקדת בתחום הסיעוד בבריטניה. מאז הקמתה ב-2010, מונטרו גייסה למעלה מ- 600 משקיעים, ביצעה עסקאות ביותר ממיליון פאונד וערכה כ- 18 רכישות אסטרטגיות. ברמת המספרים, ישנם כ- 80 מיליון שקלים של בעלי חיסכון פנסיוני המושקעים ישירות בקרן מונטרו. לאחרונה אגב, היא הודיעה על מהלך גדול וחשוב: מכירת נכסים הנמצאים בבעלותה אשר צפויה להניב תשואות מרשימות עבור המשקיעים.

בחירת קרן פנסיה – איך עושים את זה נכון?

בבואכם לבחור/לשנות קרן פנסיה, ישנם מספר דגשים חשובים שצריך להתמקד בהם:

• מידת התאמה לצרכינו האישיים: אי אילו ממסלולי הקרן מתאימים אל “הפרופיל הפיננסי” שלנו: גיל, סטאטוס זוגי, מצב בריאותי, היקף הכנסות, חובות, נכסים וכו’.
• ביצועי הקרן: באילו אסטרטגיות חיסכון והשקעה דוגלת הקרן? האם הן הצליחו להניב תשואות יפות לאורך השנים?
• עלות דמי הניהול: מהו גובה דמי הניהול בקרן? האם הוא פוגע משמעותית בהיקף התשואה הפוטנציאלי? באופן כללי אגב, ניתן (ואף רצוי) לנהל משא ומתן כדי לנסות ולהשיג דמי ניהול אטרקטיביים (כאלו הנעים בין 0.6%-0.8%).
• “מבחן הזמן”: אחד הפרמטרים החשובים ביותר המעידים על רמת מקצועיותה של קרן פנסיה, היא ביצוע מעקב שוטף ודינאמי אשר בוחן האם (ובעיקר מתי) כדאי לחוסך לבצע שינויים בתיק הפנסיוני שלו.

ומה לגביכם? מעוניינים לבצע “בדק בית” על קרן הפנסיה? אז כל מה שעליכם לעשות זה להשאיר פרטים למטה ואנו נדאג לקשר אתכם (ללא עלות) אל מתכנן פיננסי-פנסיוני מנוסה!

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מחיסכון בקרן פנסיה ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.