בניגוד לקופת גמל להשקעה, שהיא מוצר שונה בתכלית – קופת גמל היא מוצר השקעה לטווח ארוך, המיועד לחיסכון פנסיוני והמאפשר מגוון של הטבות מס, כולל פטור מתשלום מס על ההפקדות (עד לתקרה לפי השכר השנתי) ופטור מתשלום מס על המשיכות בתנאי שאלה מבוצעות לאחר גיל הפרישה. מי שמשקיעים בקופת גמל עושים כן בדרך כלל לטווח ארוך, ולכן חשוב במיוחד לאתר את קופת הגמל היציבה והרווחית ביותר שתאפשר קבלת קצבה גבוהה ככל האפשר – לא רק על חשבון ההפקדות שלכם אל הקרן אלא גם על חשבון תשואות גבוהות שהקרן השיגה לאורך השנים לצד מינימום עלויות ודמי ניהול. 

אחד המשתנים המשמעותיים לבחינת היציבות של מוצר להשקעה כמו קופת גמל הוא מדד שארפ. מדד שארפ בודק את היחס בין התשואה לאורך זמן של קופת הגמל, לצד הסיכון, התנודתיות הוא שינויי המגמה בתשואות שלה. לפיכך, ציון המדד מבטא את היחס בין התשואה לבין הסיכון בכל מוצר. משקיעים שמעדיפים יציבות – במיוחד במוצרי החיסכון לקראת הפנסיה, יעדיפו להשקיע בקופת גמל עם מדד שארפ גבוה ככל שאפשר. יצאנו לבדוק – מי הן קופות הגמל עם ציוני מדד שארפ שכדאי להכיר?

טבלת קופות הגמל בעלות ציון מדד שארפ גבוה במיוחד

יש 33 קופות גמל בישראל שהשיגו ציון מדד שארפ שהוא גבוה מ – 1. שיאניות מדד שארפ בתחום קופות הגמל בישראל הן:

• במקום הראשון קופת הגמל “תגמולים” של האוניברסיטה העברית עם מדד שארפ של 1.38%, תשואה בשנה האחרונה של 6.88% ודמי ניהול בשיעור של 0.39%.
• השנייה בדירוג ציון מדד שארפ היא קופת הגמל של מיטב דש אג”ח ללא מניות, עם מדד שארפ של 1.33%, תשואה בשנה האחרונה של 3.8% ודמי ניהול בשיעור של 0.52%.
• אל המקום השלישי בדירוג קופות הגמל לפי מדד שארפ עם ציון של 1.3, הגיעה קופת הגמל של עובדי בנק לאומי, עם תשואה בשנה האחרונה של 9.7% ודמי ניהול בשיעור של 0% – לעובדי בנק לאומי בלבד, כמובן.
• עם ציון מדד שארפ של 1.29, אל המקום הרביעי הגיעה קופת הגמל המרכזית לפיצויים של לאומי. תשואת הקופה בשנה האחרונה עומדת על 37%, ושיעור דמי הניהול שלה 2%. 
• למקום החמישי במדד ציון שארפ הגיעה קופת הגמל של מיטב דש אג”ח ללא מניות, עם ציון שארפ של 1.28, תשואה לשנה האחרונה בגובה של 3.56%, ודמי ניהול בשיעור של 0.56%.

קופות גמל במדד שארפ נמוך במיוחד

מדד שארפ הנמוך ביותר בדירוג שלנו שייך לקופת הגמל של מנורה מבטחים, המשתתפת בפנסיה תקציבית. ציון מדד שארפ של קופת הגמל עומד על 0.79, עם תשואה לשנה האחרונה בשיעור של 2.79% ודמי ניהול בשיעור של 0.32%

איך מתייחסים למדד שארפ בבחירה של קופת גמל?

במיוחד בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק ההון, חשוב להתייחס לציון מדד שארפ של קופת הגמל ולהעדיף מוצרי השקעה בעלי ציון מדד שארפ גבוה המצביע על יציבות בתוצאות ועל תשואות גבוהות ביחס לסיכון של מוצר ההשקעה. לצד הבחינה של מדד שארפ בכל קופת גמל, חשוב לבחון עוד נתונים המצביעים על יציבות כמו הוותק של הקופה, סך הנכסים שהיא מנהלת ואיכות הצוות המנהל שלה, לצד משתנים נוספים כמו התשואה בשלוש וחמש השנים האחרונות וגובה דמי הניהול. 

מכיוון שקופת גמל היא מוצר השקעה המיועד לטווח ארוך, לעיתים עשרות שנים, ועל אף שניתן בהחלט לנייד חסכונות מקופת גמל אחת לאחרת מבלי לאבד את הוותק או הזכאות להטבות על פי תנאי הקופה – מרבית החוסכים בקופות גמל לא מניידים את החיסכון מקופת גמל אחת לאחר ועל כן, חשוב לקבל החלטה מתאימה, יציבה ורווחית בקופת גמל להשקעה. בחינת כלל הנתונים כולל מדד שארפ יסייעו בבחירת קופת גמל רווחית, יציבה ואמינה לחיסכון הפנסיוני.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.