מדדים מספקים את הכלים הפופולאריים, הסולידיים והמתאימים ככלי השקעה יציבים בתיק ההשקעות של משקיעים שמעדיפים להתרחק מסיכון או ככלי לגידור אצל משקיעים שדווקא מעדיפים לנהל חלק ניכר מההשקעות שלהם בכלים תנודתיים יותר. יש הרבה מדדים פופולאריים בעולם: בישראל אלו מדדי תל אביב תל אביב 35, תל אביב 100 ועוד, באמריקה אלו הם הנסדא”ק, הדאו ג’ונס וה – S&P 500, ובגרמניה זהו מדד אחד: הדאקס 30.

בגרמנית, שם המדד DEX (Deutscher Aktieninde) משמעו, בפשטות, “מדד המניות של גרמניה”, ומכיוון שבשנים האחרונות, לפני וגם במהלך תקופת הקורונה, כלכלת גרמניה מסתמנת כאחת הכלכלות החזקות של האיחוד האירופי – יש שיגידו שמדד הדאקס הוא לא רק המדד של גרמניה, אלא המדד של שוק ההון באירופה כולה. הכל על מדד הדאקס הגרמני – במאמר שלפניכם.

ההיסטוריה של הדאקס

בניגוד למדדים הגדולים שאנחנו מכירים בישראל ובאמריקה, המייצגים היטב את הכלכלה המקומית בבורסות שלהם, מדד הדאקס הוא מדד מצומצם יחסית (מכאן גם עיקר הביקורת על חוסר הייצוג שלו את הכלכלה הגרמנית כולה) המכיל 30 מניות של החברות הגדולות בגרמניה (מבחינת שווי שוק). המדד “נולד” בשנת 1959 בבורסה של פרנקפורט וכונה אז “מדד המניות של הבורסה של פרנקפורט”, ומאז עבר גלגולים רבים. שווי המדד מחושב בכל שנייה על ידי הדויטשה בורס ומפורסם באופן שוטף במהלך ימי המסחר בבורסה הגרמנית.
הרכב המדד מתעדכן, על פי הצורך, אחת לשנה וכל מניה הנכללת בהרכב המדד בשיעור מהמדד על פי שווי השוק ונפחי המסחר של החברה.

בניגוד למדדים אחרים, למדד הדאקס שתי גרסאות – הגירסה הפופולארית היא גירסת מדד הביצועים המתחשבת גם בשינויים בשווי השוק וגם בחלוקת דיבידנדים של החברות הנכללות בהרכב המדד; והשנייה היא גירסת מדד המחירים, שהיא פחות בשימוש ואינה מתחשבת בחלוקת דיבידנדים בחישוב המדד.

הרכב מדד הדאקס הגרמני

30 חברות מהגדולות בשוק הגרמני מרכיבות את מדד הדאקס. חשוב לציין כי בכל כלכלה תנודתית יותר ביחס לכלכלת גרמניה – מדד שיש בו רק 30 מניות היה מייצר מדגם מאוד לא מייצג, בוודאי לא מדד שניתן לכנות אותו Benchmark – הסמן של הכלכלה. אולם בכלכלת גרמניה, היציבה והתשתיתית, מדד הדאקס פשוט עושה עבודה טובה. אנחנו בוחרים להביא בפניכם רק חלק קטן מ – 30 המניות המוכלות במדד, לא על מנת להביא את הרכב המדד במלואו אלא יותר על מנת לאפשר לכם להתרשם מהגודל, המוניטין והפופולאריות של החברות הגרמניות המוכלות בהרכב המדד. הנה כמה מהמניות במדד הדאקס הגרמני:

• ADIDAS
• BAYER
• BMW
• DAIMLER
• DEUTSCHE BANK
• SIEMENS
• VOLKSWAGEN

אפשר לראות כי המניות המוכלות במדד חולשות על תחומי ייצור וקטגוריות השקעה רבות: פיננסים, בריאות, טקסטיל, תעשייה, ועוד.

מה עשה מדד הדאקס בשנים האחרונות?

מדד הדאקס 30 פתח את שנת 2020 בשער של 13,380 נקודות וגם הוא, כמו מרבית המדדים מסביב לעולם, צלל בערכו לאורך הרבעון הראשון של 2020, בחודשים שבהם וירוס הקורונה התגלה והשפעתו החלה לתת אותותיה מסביב לעולם. באמצע מרץ הגיע המדד לערך הנמוך ביותר שלו: 8,700 נקודות. בסוף שנת 2020 נסחר המדד לפי שווי של 13,800 נקודות, תשואה של כ – 3.5% מתחילת השנה. בחמש השנים האחרונות מציג מדד הדאקס 30 תשואה של כ – 48%.

איך משקיעים במדד הדאקס?

כאמור, השקעה במדדים הגדולים של הבורסות ברחבי העולם (כמו מדד הניקיי היפני, הדאו ג’ונס ומדדים אמריקאים גדולים אחרים, וגם מדדי תל-אביב שלנו) נחשבת השקעה יציבה וגם רווחית לאורך זמן. מכשירי השקעה שעוקבים אחר מדד הדאקס הגרמני הם למשל: קרן הנאמנות TCL DAX 30, קרן הנאמנות קסם דאקס 30, קסם ETF ממונפת פי 3 DAX 30, ועוד רבות אחרות. בבחירת מכשיר ההשקעה המתאים לכם, כדאי לשים לב לשני משתנים חשובים: מינוף והצמדה (או ניטרול) לתנודות בשער המט”ח הרלוונטי.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר