חברת טלפוניקה (BME: TEF) היא חברת הטלפוניה השלישית בגודלה באירופה והגדולה ביותר בספרד. לחברת טלפוניקה קרן השקעות WayraX באמצעותה היא מבצעת השקעות ברחבי העולם. קרן השקעות זו כבר ביצעה השקעה בסטארטאפ ישראלי ויש האומרים שהיא מתכננת לבצע ארבע עד חמש השקעות נוספות כאלה עוד בשנת 2022. נראה כי התחום שמעניין את טלפוניקה להשקיע בו הוא תחום הרפואה מרחוק, בתחום זה יש כמה חברות סטארט אפ ישראליות מעניינות שכדאי להכיר. 

שיטת ההשקעה של טלפוניקה: סכומים קטנים בחברות סטארט אפ בשלבים מוקדמים 

קרן ההשקעות WayraX של חברת טלפוניקה נוהגת לבצע השקעות בסכומים קטנים יחסית בחברות סטארט אפ בשלבים מוקדמים של התפתחות שלהן – אז, הסיכון גבוה אבל גם התשואות במקרה של רווח, הן גבוהות באופן שמשקף את הסיכון.
לפי דברי לואיסה רוביו, המנהלת את קרן ההשקעות, קיימת שביעות רצון גדולה מההשקעה שביצעה הקרן בחברת הסטארט אפ הישראלית Upword המפתחת אמצעי הערכת סיכון מהירים תוך שימוש בטכנולוגיית בינה מלאכותית. רוביו מספרת כי הקרן שהיא מנהלת שוקלת כבר עתה השקעה בשתי חברות סטארט אפ ישראליות נוספות כאשר ההחלטה הסופית בעניינן תתקבל במהלך החודשים הקרובים. כך ההשקעה, אם תבוצע, תתרחש עוד במהלך שנת 2022. לדברי רוביו, הקרן כבר ביצעה השקעה ראשונה והתקווה היא שעוד לפני תום השנה תבצע הקרן השקעה בארבע או חמש חברות סטארט אפ ישראליות נוספות. 

את הדברים השמיעה רוביו בראיון לסוכנות החדשות רויטרס לאחר שובה מביקור בישראל, “ישראל עתידה להיות אחת מהשווקים המרכזיים שלנו מבחינת ביצוע השקעות חדשות” כך לפי דבריה. 

טלפוניקה כבר ביצעה 12 השקעות מאז החלה לפעול בשנת 2020

קרן ההשקעות WayraX ביצעה 12 השקעות עד כה מאז החלה לפעול בסוף שנת 2020. הכוונה של מנהלי הקרן היא להגיע ללא פחות מאשר 20 השקעות עד סוף שנת 2022. עד כה כל השקעה שביצעה הקרן הייתה על סך 250,000 דולרים. לחברת טלפוניקה קרן השקעות וותיקה יותר, ששמה Wayra, קרן זו פעילה מזה עשור והיא ביצעה השקעות בכ – 800 חברות. Telefonica Ventures גם היא קרן השקעות של חברת טלפוניקה אולם היא מתמחה בהשקעה בחברות בשלבים מתקדמים יותר.

טלפוניקה מעוניינת להפוך שותפה פוטנציאלית להמשך פעילות החברות שבהן היא משקיעה

רוביו אומרת כי ההשקעות שמבצעת טלפוניקה באמצעות קרן WayraX אינן מיועדות ליצירת רווחים פיננסיים דווקא אלא מבוצעות מתוך שאיפה להפוך שותפה פעילה של חברות סטארט אפ מבטיחות עוד לפני שהן הופכות לחברות מבוססות. אחד התחומים בהם מתמקדת קרן  WayraX הוא, כאמור, רפואה דיגיטלית. הכוונה היא ליכולת לתקשר עם רופאים אונליין. טלפוניקה מזהה פוטנציאל גדול בתחום זה בישראל. רוביו ציינה כי ברור לצוות מנהלי ההשקעות בטלפוניקה כי עליהם לפעול במהירות, זאת מכיוון שהאקו סיסטם הישראלי הוא דינמי במיוחד. 

בטלפוניקה מבינים מדוע ישראל הוכתרה לאומת הסטארט אפ העולמית. ישראל ייצרה חברות סטארט אפ שהובילו לעשרות אקזיטים מפוארים ומספר מכובד של הנפקות מוצלחות בבורסה בתל אביב ובבורסות בארה”ב (נאסד”ק והבורסה בניו יורק). ברבעון הראשון של 2022 היקף המימון שקיבלו חברות סטארט אפ ישראליות נותר גבוה יחסית, חברות כאלה גייסו ברבעון זה בסך הכול 5.6 מיליארד דולרים, פחות מרבעון השיא של סוף שנת 2021 אבל גבוה כמעט כמו כל רבעון קודם אחר בשנת 2021 אשר הייתה שנת שיא מבחינת גיוסי מימון על ידי חברות סטארט אפ ישראליות. 

חשוב לזכור כי השקעות בחברות סטארט אפ נחשבות להשקעות בסיכון גבוה, לצד פוטנציאל לתשואה גבוהה (שמשקפת את הסיכון בהשקעה בחברה בשלב מוקדם כל כך להתהוותה). עוד חשוב לזכור כי מרבית חברות הסטארט אפ אינן מצליחות להגיע לאקזיט או להניב רווח למשקיעים שלהם. במובן זה טלפוניקה נוטלת על עצמה סיכון אולם מדובר בסיכון מחושב שכן החברה בוחרת להתמקד בתחום מסוים בו היא נותנת אמון, רפואה חכמה או ליתר דיוק שימוש בבינה מלאכותית לשיפור התקשורת המקוונת עם הרופא. 

ליאור מור

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.