אלפבית בע״מ, חברת האם של גוגל, מתכוננת לעוד שנה של הוצאות הון אגרסיביות במטרה להרחיב את תשתיות הבינה המלאכותית והענן שלה בשנת 2026. מנהלי החברה רמזו כי רמות ההשקעה בשנה הבאה יעלו אף מעבר להוצאות הגבוהות של 2025, מה שמדגיש עד כמה הבינה המלאכותית הפכה למרכיב מרכזי באסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של גוגל ובתחרות שלה מול מיקרוסופט, אמזון ומובילות טכנולוגיה עולמיות נוספות.

הדחיפה לתשתיות בינה מלאכותית מניעה את ההשקעות

מנהלים בחברה ציינו כי הביקוש הגובר לשירותי Google Cloud ולפתרונות מבוססי בינה מלאכותית הוא המנוע העיקרי להרחבת ההשקעות המתוכננת. אלפבית כבר צפויה להוציא למעלה מ־80 מיליארד דולר בשנת 2025 — אחת מההשקעות השנתיות הגדולות בתולדותיה — המוקדשות בעיקר לבניית מרכזי נתונים, רכישת שבבים מתקדמים ולשיפור יעילות האנרגיה. הגידול הצפוי ב־2026 נועד לתמוך בעומסי עבודה מתקדמים של בינה מלאכותית, כגון מודלים שפתיים גדולים, כלים גנרטיביים ותשתיות מחשוב בקצה הרשת.

אנליסטים רואים בהתרחבות מהלך אסטרטגי הכרחי לשמירה על יתרון תחרותי במרוץ הבינה המלאכותית. ככל שגוגל משלבת יותר רכיבי בינה מלאכותית במוצריה — החל ממנוע החיפוש ועד Workspace ו־Android — הצורך בכוח מחשוב ובקיבולת אחסון זינק באופן דרמטי. השקעות אלו, על אף שהן לוחצות על תזרימי המזומנים בטווח הקצר, עשויות לחזק את מעמדה של גוגל בתחום עיבוד הנתונים ושירותי הבינה המלאכותית מבוססי הענן בעשור הקרוב.

השלכות תחרותיות ושוקיות

מסלול ההשקעות של אלפבית ממחיש את השינוי הרחב בדפוסי ההשקעה העולמיים בטכנולוגיה. פיתוח הבינה המלאכותית עבר משלב ניסיוני לשלב מסחור בקנה מידה רחב, מה שמוביל את ספקיות הענן הגדולות להגדיל בחדות את הוצאות התשתית. גם ההשקעות של מיקרוסופט הקשורות לבינה מלאכותית עלו, בעוד שאמזון ווב סרוויסס ממשיכה להרחיב את פריסת מרכזי הנתונים הגלובליים שלה.

עבור יצרניות שבבים וספקיות תשתית נתונים, תוכניות ההשקעה של גוגל עשויות להוות הזדמנות לחוזים משמעותיים. עם זאת, הן גם מגבירות את התחרות על שבבים מתקדמים — במיוחד יחידות עיבוד גרפיות (GPU) של Nvidia ומאיצי בינה מלאכותית ייעודיים — מה שעלול להכביד על שרשראות האספקה. המשקיעים מגיבים באופטימיות זהירה: הם מזהים את פוטנציאל הצמיחה לטווח הארוך, אך גם מציינים את הלחצים העלולים להשפיע על שולי הרווח בטווח הקצר.

ההקשר הגלובלי והכלכלי

הזינוק בהוצאות ההון נושא עמו השלכות גם עבור כלכלות יצואניות טכנולוגיה, ובהן ישראל. חברות ישראליות המתמחות בעיצוב שבבים ובטכנולוגיות מרכזי נתונים עשויות ליהנות מעלייה בביקוש לחומרה מתקדמת ולכלים לאופטימיזציה של רשתות. במקביל, מגבלות בשרשראות האספקה ועלויות האנרגיה העולות עלולות להוות אתגר עבור שחקניות טכנולוגיה בארה״ב ובעולם.

אנליסטים מציינים כי ההתמקדות של אלפבית במרכזי נתונים חסכוניים באנרגיה ובהתרחבות ניטרלית פחמן עולה בקנה אחד עם מגמות הקיימות העולמיות — מה שעשוי להיטיב גם עם מגזרי האנרגיה המתחדשת והתשתיות. ההשפעה הכוללת של השקעות אלו תלויה ביכולתה של גוגל להמיר את ההשקעות העצומות ליישומי בינה מלאכותית רווחיים ולשמור על מעמדה מול מתחרות דינמיות.

בהסתכלות קדימה, שנת 2026 עשויה להיות שנה מכרעת בשאיפות הבינה המלאכותית של אלפבית. משקיעים ואנליסטים יעקבו מקרוב אחר הדרך שבה תצליח החברה לאזן בין צמיחה מהירה, רווחיות, פיקוח רגולטורי וחדשנות טכנולוגית. היקף ההשקעות משדר גם ביטחון וגם תחושת דחיפות — ומציב רף גבוה לביצועים בזירה הגלובלית של תשתיות הבינה המלאכותית.