שווקי ארה״ב ננעלו בעליות בכל המדדים

מניות ארה״ב סיימו את יום המסחר ביום שלישי במגמה חיובית, כאשר כל המדדים המרכזיים רשמו עליות, על רקע גידול באמון המשקיעים בחוסנה של הכלכלה ובכיוונה של מדיניות הפדרל ריזרב. מדד ראסל 2000 הוביל את המגמה, עם עלייה של 1.27% לרמה של 2,482.78, המשקפת עניין מחודש במניות קטנות ובחברות צמיחה.

הנאסד״ק עלה ב-0.89% לרמה של 22,941.80, הודות לביצועים חזקים של מניות טכנולוגיה גדולות, בעוד שמדד S&P 500 הוסיף 0.58% לרמה של 6,738.44 — יום שלישי רצוף של עליות. מדד דאו ג׳ונס עלה ב-0.31% ל-46,734.61, כאשר מניות מחזוריות ותעשייתיות המשיכו ליהנות מביקושים יציבים.

סנטימנט המשקיעים השתפר כאשר הם עיכלו עדכונים תאגידיים ונתוני מקרו המצביעים על ביקוש צרכני יציב ולחצי אינפלציה מתמתנים. מדד התנודתיות VIX, הנחשב למדד הפחד של וול סטריט, ירד לרמה של 17.29 — סימן לגישה רגועה יותר בשווקי המניות.

מניות קטנות וטכנולוגיה מניעות את המומנטום

הביצועים הבולטים של היום הגיעו ממניות החברות הקטנות, כאשר מדד ראסל 2000 עקף את שאר המדדים הגדולים. המשקיעים ביצעו רוטציה לעבר חברות קטנות יותר, מתוך ציפייה כי שיעורי הריבית הגיעו לשיאם וכי עלויות המימון יתייצבו בחודשים הקרובים.

גם מניות הטכנולוגיה המשיכו במגמת העלייה שלהן, ודחפו את הנאסד״ק קדימה. העליות נרשמו במגוון תחומים — יצרני שבבים, מחשוב ענן ותוכנות — כאשר המשקיעים נותרו אופטימיים לגבי המומנטום החזק ברווחיות הסקטור.

אנליסטים ציינו כי ההובלה של מניות טכנולוגיה וחברות קטנות מרמזת על כך שהשווקים מתמחרים תרחיש של “נחיתה רכה” — שבו האינפלציה מתמתנת מבלי לגרום למיתון עמוק.
“הרוטציה למניות הקטנות משקפת אופטימיות מחודשת שהכלכלה האמריקאית יכולה להמשיך לצמוח גם כאשר המדיניות המוניטרית מתהדקת בהדרגה,” אמר מייקל הנסלי, אסטרטג ראשי ב-Orion Capital Advisors.

עליות רחבות ברחבי אמריקה

מעבר לוול סטריט, גם שווקים מרכזיים אחרים ברחבי אמריקה רשמו עליות נאות:

מדד S&P/TSX הקנדי עלה ב-0.68% לרמה של 30,186.28, הודות לחוזקה של מניות האנרגיה והכרייה.
מדד IBOVESPA הברזילאי התקדם ב-0.60% ל-145,735.56, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לאותות משמעת פיסקלית מצד קובעי המדיניות ולנתוני יצוא סחורות משופרים.

ביצועי המניות באזור שיקפו מגמה גלובלית של שיפור באמון המשקיעים על רקע יציבות מחירי הסחורות ופחות חשש מהידוק מוניטרי אגרסיבי.

מטבעות ומדדי תנודתיות מאותתים על יציבות

מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.06% לרמה של 98.96, מה שמרמז על רוגע יחסי בשווקי המט”ח. היציבות של המטבע הירוק באה בעקבות הערות מצד בכירי הפדרל ריזרב, שהצביעו על אפשרות שהבנק ישאיר את הריבית ללא שינוי בישיבות הקרובות, תוך המשך מעקב אחר נתוני האינפלציה.

במקביל, מדד ה-VIX — הידוע כ”מדד הפחד של וול סטריט” — ירד לרמה של 17.29, הנמוכה ביותר בשבועות האחרונים. רמות תנודתיות נמוכות מצביעות לרוב על ביטחון גבוה יותר של המשקיעים ותיאבון גובר לסיכון.

“השווקים מוצאים איזון בין אופטימיות כלפי הצמיחה לבין זהירות מוניטרית,” ציינה שרה לי, כלכלנית ב-BlueRock Investments. “התנודתיות הנמוכה מצביעה על סביבה שווקית בריאה, שבה המשקיעים מפנים מחדש הון לנכסי סיכון.”

מבט קדימה: המשקיעים עוקבים אחר נתוני אינפלציה ודוחות רווח

לאחר שמומנטום העליות נמשך, תשומת הלב כעת מופנית לדוחות האינפלציה הקרובים בארה”ב ולפרסום דוחות הרווחים התאגידיים, אשר עשויים לעצב את הציפיות למהלך המדיניות הבא של הפדרל ריזרב.

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר הנתונים כדי לראות אם הם מאשרים המשך התמתנות בקצב עליית המחירים לצרכן — נתון שיחזק את ההנחה ליציבות ריבית וייתכן שיתמוך עוד יותר בשווקי המניות.

מגזרים מרכזיים למעקב:

• טכנולוגיה — להמשך מומנטום הצמיחה.
• פיננסים — כאשר המשקיעים בוחנים את מרווחי ההלוואה בסביבת ריבית גבוהה.
• אנרגיה — על רקע סימנים להידוק בהיצע בשווקים הגלובליים.

באופן כללי, הטון נותר אופטימי בזהירות. עם ירידה בתנודתיות וכניסת משקיעים מחדש למגזרי צמיחה, נראה כי וול סטריט נכנסת לשלב של ביטחון מדוד — כזה התלוי באיזון בין שליטה באינפלציה לבין המשך צמיחה כלכלית יציבה.