סקירת השוק:

מניות ארה״ב סיימו את יום המסחר במגמה חיובית, כאשר כל המדדים המרכזיים ננעלו בעליות, על רקע נטיית המשקיעים לחזור לסיכון בעקבות ירידה בתנודתיות ותחושת יציבות כלכלית. מדד Russell 2000 הוביל את המגמה עם עלייה של 1.29%, המשקפת אופטימיות מחודשת כלפי מניות קטנות, שדשדשו במשך רוב השנה. מדדי S&P 500 ודאו ג׳ונס גם רשמו עליות נאות, כאשר כל אחד מהם הוסיף כמעט אחוז מלא לערכו.

מדד הנאסד״ק עלה ב-1.15%, בהובלת מניות הטכנולוגיה ומניות הצמיחה, בעוד מדד הדאו 30 עלה ב-1.16% וננעל ברמה של 47,274.40 נקודות, כשהוא ממשיך את המומנטום החיובי מתחילת השבוע.

נתוני נעילה מרכזיים:

Russell 2000: ‎2,514.72 (+1.29%)

Nasdaq: ‎23,204.87 (+1.15%)

Dow 30: ‎47,274.40 (+1.16%)

S&P 500: ‎6,802.48 (+0.95%)

S&P/TSX Composite Index: ‎30,350.68 (+0.54%)

IBOVESPA (ברזיל): ‎146,241.20 (+0.36%)

בינתיים, מדד הדולר האמריקאי ירד במעט ב-0.01% לרמה של ‎98.92, וחתם על סיום יציב כאשר המשקיעים עיכלו נתונים מקרו-כלכליים מעורבים מהשוק המקומי והעולמי. מדד התנודתיות של הבורסה בשיקגו (VIX) – הידוע גם כ“מדד הפחד של וול סטריט” – צנח ב-5.43% לרמה של ‎16.36, הנמוכה ביותר זה מספר שבועות, מה שמעיד על רגיעה בתחושת הסיכון בשווקים.

חוזק מחודש במניות הקטנות:

הראלי במניות החברות הקטנות בלט במיוחד, ומרמז על שיפור בתיאבון הסיכון בקרב המשקיעים. נראה כי משתתפי השוק העדיפו חברות מחזוריות ובעלות מיקוד מקומי, כאשר תשואות האג״ח נותרו יציבות והנתונים הכלכליים ממשיכים להצביע על חוסן בכלכלה האמריקאית.

ההתאוששות במדד Russell 2000 עשויה גם לשקף ציפיות גוברות לכך שהפדרל ריזרב ישמור על רמות הריבית הנוכחיות לאורך זמן, מה שמספק יציבות לחברות הקטנות הרגישות יותר לתנאי מימון.

מניות הטכנולוגיה והבלו-צ׳יפס דוחפות את המדדים הרחבים:

ענקיות הטכנולוגיה סייעו להניע את מדד הנאסד״ק כלפי מעלה, הודות לתנופת רווחים חזקה ולאופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית וצמיחת תעשיית השבבים. העלייה במדד S&P 500 שיקפה השתתפות רחבה של מגזרים – מטכנולוגיה ועד פיננסים וצריכה מחזורית – ומצביעה על נכונות המשקיעים לשוב לשווקי המניות לאחר תקופה תנודתית מוקדמת יותר החודש.

גם מניות הבלו-צ׳יפס שבמדד דאו נהנו מסיבוב ההון חזרה אל מניות ערך, דבר שמרמז על ראלי מאוזן יותר ככל שמתקרב סיום השנה.

מבט עולמי:

בקנדה, מדד S&P/TSX Composite עלה ב-0.54%, בהובלת מניות האנרגיה והפיננסים. בברזיל, מדד ה-IBOVESPA עלה ב-0.36% כאשר מחירי הסחורות נותרו יציבים ואמון המשקיעים בלייטין אמריקה השתפר.

באופן כללי, נתוני הנעילה של יום שישי ציירו תמונה של ביטחון רחב יותר בשווקים, עם ירידה בתנודתיות ונסיגה מתונה במדד הדולר – עדות לשובם של שווקי הסיכון לשיווי משקל מחודש.

תחזית קדימה:

המשקיעים יפנו כעת את תשומת הלב לנתונים הכלכליים ולעדכוני הדוחות התאגידיים של השבוע הבא, כדי לאמוד את עמדת הפדרל ריזרב לקראת סוף השנה. לעת עתה, המומנטום החיובי בשווקים והירידה בתנודתיות מרמזים כי תחושת הביטחון של המשקיעים עשויה להתייצב לאחר שבועות של אי-ודאות.