במהלך השבועיים האחרונים ברקשייר האת’ווי (NYSE: BRK.A / BRK.B) רכשה 12 מיליון מניות נוספות של חברת אוקסידנטל פטרוליום (Occidental Petroleum, NYSE: OXY) כך שכיום כ – 18.7% מחברה זו נמצאת בבעלותה. המחיר ששילמה ברקשייר האת’ווי עבור המניות עומד על כ – 698 מיליון דולרים, כך לפי דיווח שביצעה ברקשייר האת’ווי לרשות ניירות הערך האמריקאית. מוקדם יותר בחודש יוני ברקשייר האת’ווי רכשה 9.9 מיליון מניות של חברת אוקסידנטל פטרוליום וכיום ברקרשייר היא בעלת המניות הגדולה ביותר באוקסידנטל, והיא מחזיקה בכ – 175.4 מיליון מניות שערכן הכולל כ – 10.8 מיליארד דולרים. 

המניות של אוקסידנטל בתנופת עלייה – לא רק בשל הרכישות החוזרות של ברקשייר האת’וויי

בנוסף לאחזקותיה הנ”ל, ברקשייר האת’ווי גם מחזיקה במניות בכורה של אוקסידנטל פטרוליום בהיקף של 10 מיליארד דולרים ובאופציות לרכוש עוד 83.9 מיליון מניות רגילות תמורת 5 מיליארד דולרים. אם תממש ברקשייר האת’ווי אופציות אלה היא תשלם עבור כל מניה 59.62 דולר, מחיר נמוך מעט מזה בו נסחרות המניות נכון לאמצע יולי 2022 העומד על 61.47$.
ערכן של מניות אוקסידנטל פטרוליום כמעט הכפיל את עצמו השנה. הרכישות שביצעה ברקשייר האת’ווי תרמו לעליית מחירן של מניות אוקסידנטל וכך גם עליית מחירי הנפט שנגרמה בשל פלישתה של רוסיה לאוקראינה. 

האם ברקשייר האת’ווי מתכוונת לרכוש שליטה באוקסידנטל פטרוליום?

סדרת הרכישות של מניות אוקסידנטל פטרוליום מעלות השערה שברקשייר האת’ווי מתכוונת לתפוס את השליטה בחברה זו. אם חלקה של ברקשייר האת’ווי באוקסידנטל יעלה אל מעבר ל – 20% היא תוכל לבחור לשנות את הרישום החשבונאי שלה כך שרווחי אוקסידנטל יכללו בתוצאות של ברקשייר עצמה. ברקשייר בחרה להשתמש בשיטת רישום חשבונאי זו בעת שאחזקותיה בחברת המזון הארוז Kraft Heinz Co. הגיעו ל – 26.6%.
אוקסידנטל פטרוליום הפחיתה את היקף החוב שלה מאז שרכשה את Anadarko Petroleum Corp תמורת 35.7 מיליארד דולרים בשנת 2019. תחילת השקעתה של ברקשייר האת’ווי במניות של אוקסידנטל סייעו במימון מהלך זה. 

לברקשייר שליטה במגוון חברות

בית ההשקעות ברקשייר האת’ווי, שנמצא בבעלותו של המשקיע האגדי וורן באפט (המכונה “האורקל מאומהה”), רכש שליטה בעשרות חברות וביניהן חברת הרכבות BNSF, חברת ביטוח הרכב Geico וחברות שונות בתחום האנרגיה. ברקשייר גם מחזיקה בנתח נכבד של מניות אפל ושל בנק אוף אמריקה (Bank of America). ערכה של מניית ברקשייר האת’ווי ירד בכ – 7% השנה אולם יש לזכור כי ערכו של מדד S&P 500 ירד ב – 18% באותה תקופה.

תחילת המהלך בשנת 2019

בשנת 2019 החליט המשקיע האגדי וורן באפט להשקיע 10 מיליארד דולרים מהכספים שהוא מנהל עבור ברקשייר האת’ווי באוקסיד נטל פטרוליום. ברקשייר האת’ווי רכשה 100,000 מניות בכורה של אוקסידנטל ואופציה לרכוש 84 מיליון מניות רגילות במחיר מוגדר של 59.624 דולרים למניה.
בעת שביצע השקעה זו אמר וורן באפט שמדובר בהימור על כך שתפוקת הנפט מאזור אגן פרימיאן (The Permian Basin) אכן תגדל לממדים הצפויים. אוקסידנטל פטרוליום רכשה את אנדרקו פטרוליום קורפ והפכה ליצרנית הנפט הגדולה ביותר באזור אגן פרימיאן כאשר לרשותה כ – 1.6 מיליון דונם לביצוע קידוחים להפקת נפט. 

נראה שוורן באפט מרוצה מהאופן בו מנכ”לית אוקסידנטל פטרוליום ויקי הולוב מנהלת את החברה. אוקסידנטל פטרוליום עושה שימוש במזומן חופשי להפחתת חוב, לרכישה חוזרת של מניות ולתשלום דיבידנד. החברה מיקמה עצמה כשחקנית מובילה בהפקת נפט מאגן פרימיאן בתקופה בה כ – 80% מהנפט בארה”ב מקורו בייצור מקומי. בסופו של דבר השקעה כה מאסיבית בחברה שעיסוקה המרכזי הוא הפקת נפט תסתבר כמשתלמת במיוחד אם מחירי הנפט יאמירו. המלחמה באוקראינה תורמת לעלייה כזו אולם וורן באפט ידוע כמי שמבצע השקעות לטווח ארוך כך שהוא כנראה צופה מחירי נפט גבוהים גם הרבה אחרי תום המלחמה.