ביצועי השוק הרחב

שווקי אמריקות ננעלו את המסחר באזור שלילי, כאשר המשקיעים הגיבו לעלייה בתנודתיות, התחזקות הדולר האמריקאי ודאגות מתמשכות בנוגע למומנטום הכלכלה הגלובלית.

מדד S&P 500 ירד ב־0.50% ל־6,604.80, בעוד שהנאסד״ק שיקף ירידה דומה של 0.50% ל־22,384.70. מדד דאו 30 איבד 0.38% ל־45,947.32, מה שמעיד על חולשה רחבה במניות הכחול־לבן.

מניות השורה השנייה נפגעו באופן חד יותר, כאשר מדד ראסל 2000 ירד ב־1.08% ל־2,408.77, מה שמדגיש את היסוס המשקיעים מול סקטורים רגישים לסיכון.

בקנדה, מדד S&P/TSX ירד ב־0.08% ל־29,731.98, והראה עמידות יחסית לעומת המדדים האמריקאיים. בברזיל, מדד IBOVESPA ירד ב־0.81% ל־145,307.67, על רקע חוסר ודאות פנימי ולחצים חיצוניים.

קפיצת התנודתיות והחיפוש אחר ביטחון

התנועה הבולטת ביותר ביום הגיעה ממדד התנודתיות VIX, שזינק ב־4.89% ל־16.97, מה שמעיד על עלייה באי־הוודאות. עלייה זו משקפת חששות משקיעים לגבי דוחות רווח, סיכונים גיאופוליטיים ואפשרות להידוק תנאים מוניטריים.

עלייה בתנודתיות מאותתת לרוב על מעבר לעמדות הגנתיות, כאשר משקיעים מצמצמים חשיפה לסקטורים בעלי צמיחה גבוהה ומנתבים כספים לנכסים בטוחים יותר, כגון אג״ח, תשתיות או מניות הגנתיות.

התחזקות הדולר מוסיפה לחץ על המניות

מדד הדולר האמריקאי עלה ב־0.64% ל־98.50 והתחזק מול מטבעות מרכזיים בעולם. התחזקות הדולר פוגעת לרוב בחברות רב־לאומיות, שכן היא מקטינה את תחרותיות היצוא האמריקאי ומפחיתה את ערך הרווחים מחו״ל לאחר המרה חזרה לדולרים.

עוצמת המטבע הוסיפה שכבת לחץ נוספת לשוקי המניות, במיוחד עבור תעשיות התלויות בביקוש עולמי, כגון טכנולוגיה, תעשייה ומוצרים בני־קיימא לצריכה.

מגמות סקטוריאליות ומניעים מרכזיים

מספר גורמים עיצבו את ביצועי המסחר באמריקות:

• טכנולוגיה ומניות צמיחה: הירידות בנאסד״ק וב־S&P 500 שיקפו חולשה בסקטור הטכנולוגיה ובתחומים ממוקדי צמיחה, כאשר התנודתיות העולה והדולר החזק פגעו בשווי השוק.

• מניות שורה שנייה: הירידה של 1.08% במדד ראסל 2000 הדגישה את זהירות המשקיעים מול מניות הרגישות יותר לשינויים מאקרו־כלכליים.

• שווקי קנדה: מדד TSX הראה יציבות יחסית, הודות למשקל הגבוה של סקטור הפיננסים והאנרגיה, אף כי נרשמו ירידות מתונות.

• השוק הברזילאי: הירידה ב־IBOVESPA שיקפה אתגרים מתמשכים הקשורים למדיניות פנימית ולסנטימנט סיכון גלובלי.

סנטימנט המשקיעים והתחזית

סנטימנט המשקיעים הפך לזהיר יותר כאשר הם בחנו את האפשרות להתחזקות נוספת של הדולר ועלייה בתנודתיות בשבועות הקרובים. השילוב בין הימנעות מסיכון ואי־ודאות מאקרו־כלכלית צפוי להמשיך ולהכביד על המניות.

בהסתכלות קדימה, מוקדי המעקב המרכזיים כוללים:

• עדכוני בנקים מרכזיים בארה״ב ובלטין אמריקה.

• דוחות רווח צפויים, שעשויים להבהיר את תחזיות הצמיחה.

• פרסומי נתוני מקרו, במיוחד אינפלציה ותעסוקה.

• התפתחויות גיאופוליטיות, שממשיכות לעצב את סנטימנט הסיכון העולמי.

סיכום

יום המסחר ננעל כאשר כל המדדים המרכזיים בארה״ב ירדו, מדד ה־VIX רשם זינוק משמעותי, והדולר האמריקאי המתחזק הכביד על המניות. בעוד שה־TSX הקנדי הראה עמידות יחסית, חולשה רחבה ניכרה גם בברזיל וב־IBOVESPA.

על רקע עלייה בתנודתיות והתחזקות הדולר, השווקים עשויים להישאר תנודתיים בטווח הקצר. המשקיעים צפויים להעדיף אסטרטגיות הגנתיות, תוך המתנה לאותות ברורים מהבנקים המרכזיים ונתוני הכלכלה הקרובים.