המניות באירופה עולות על רקע שיפור בתחושת הביטחון הכלכלית

שווקי אירופה סיימו את יום המסחר במגמה חיובית, על רקע אופטימיות מחודשת בנוגע לעמידות הכלכלה האזורית ולירידה בלחצי האינפלציה. מדד DAX בגרמניה זינק ב-1.77% לרמה של 24,251.65 נקודות, והוביל ראלי רחב היקף ברחבי היבשת.

מדד EURO STOXX 50 עלה ב-1.18% לרמה של 5,673.43 נקודות, בעוד שמדד MSCI Europe התקדם ב-0.88% לרמה של 2,539.80 נקודות – זהו יום העליות השלישי ברציפות. אנליסטים ייחסו את העליות לשיפור בנתוני הייצור, לירידת מחירי האנרגיה, ולציפיות כי הבנק המרכזי האירופי (ECB) ישמור על מדיניות יציבה ברבעון הקרוב.

“נראה כי השוק האירופי מתחיל לצבור מחדש תנופה, כאשר הנתונים המאקרו-כלכליים מצביעים על התייצבות הדרגתית,” אמרה קלרה נוימן, אסטרטגית בכירה בחברת אדלר אינבסטמנטס שבפרנקפורט. “המשקיעים נזהרים אך אופטימיים שהאינפלציה הגיעה לשיאה, ושקיצוצי ריבית עשויים להגיע מוקדם מהצפוי.”

מדד DAX בגרמניה מזנק בהובלת מגזרי התעשייה והטכנולוגיה

מדד DAX בגרמניה הוביל את העליות האזוריות, הודות לרווחים במגזרי התעשייה, הרכב והטכנולוגיה. מניות היצואנים הגדולים נהנו מהיחלשות האירו, המשפרת את כושר התחרות של המוצרים הגרמניים בשווקים הבינלאומיים.

חברות הרכב פולקסווגן ומרצדס-בנץ רשמו עליות חדות במהלך היום, על רקע אופטימיות לגבי הזמנות חדשות וביקוש יציב מצד הצרכנים בכלכלה הגדולה באירופה. גם מניות הטכנולוגיה והשבבים התאוששו, והמשיכו את מגמת העליות הגלובלית שנרשמה בימים האחרונים.

“הביצועים של מדד DAX משקפים את חידוש האמון במנוע התעשייתי של גרמניה,” ציינה נוימן. “ירידה בעלויות האנרגיה ושיפור בתחושת הסחר הגלובלית סיפקו הקלה נחוצה לאחר מחצית שנה מאתגרת.”

המדדים האזוריים מצביעים על עוצמה רחבה ברחבי אירופה

הראלי הורגש מעבר לגרמניה. מדד CAC 40 בצרפת עלה ב-0.32% לרמה של 8,200.30 נקודות, בעוד שמדד FTSE 100 בלונדון טיפס ב-0.65% לרמה של 9,415.15 נקודות, הודות לעליות במניות הכרייה והפיננסים. גם מדד Euronext 100 התקדם ב-0.74%, מה שמעיד על ביצועים חזקים במגזרים שונים בבורסות האירופיות המרכזיות.

מדד MSCI Europe, העוקב אחר ביצועי השווקים המפותחים באירופה, עלה ב-0.88%, מה שמצביע על כך שתחושת המשקיעים נותרה חיובית, למרות סיכונים גיאופוליטיים ופיסקליים מתמשכים.

שווקי המטבע נותרו יציבים על רקע מעקב אחרי המדיניות הבנקאית

בשווקי המטבע, התנודות היו מתונות כאשר הסוחרים ממתינים לאיתותים חדשים מהבנקים המרכזיים. מדד האירו ירד ב-0.02% לרמה של 116.54, בעוד שמדד הליש”ט ירד ב-0.10% לרמה של 134.13, מה שמעיד על מסחר יציב אך זהיר.

המשקיעים עוקבים מקרוב אחר דברי נציגי ה-ECB, במיוחד בכל הנוגע לתזמון האפשרי של התאמות ריבית. המשתתפים בשווקים מצפים שהבנק המרכזי האירופי ישמור על מדיניות מצמצמת לעת עתה, אך יתחיל לשקול הקלה הדרגתית אם האינפלציה תמשיך להיחלש.

“הרוגע בשוק המט”ח מצביע על כך שהמשקיעים מרוצים מאסטרטגיית התקשורת הנוכחית של ה-ECB,” אמרה אלנה רוסי, אסטרטגית מט”ח בבנק BNP פאריבה. “הירידה הקלה באירו היא טכנית בלבד ולא נובעת מחולשה כלכלית מהותית.”

מבט קדימה: המשקיעים עוקבים אחר נתוני האינפלציה ותחילת עונת הדוחות

בהסתכלות קדימה, תשומת הלב של המשקיעים תעבור לנתוני האינפלציה הקרובים בגוש האירו ולפתיחת עונת הדוחות, אשר עשויים לבחון את יציבות הראלי הנוכחי. אנליסטים מצפים לתנודתיות בטווח הקצר, כאשר המשקיעים יעריכו האם ההתאוששות האחרונה נתמכת ביסודות כלכליים או שמדובר רק בכיסוי פוזיציות שורט.

בשלב זה, האווירה ברחבי אירופה נותרת אופטימית בזהירות. ירידת מחירי האנרגיה, שיפור בנתוני התעשייה וסימנים לירידת אינפלציה סייעו לשיקום הביטחון – אך רבות תלויות בכך שהמגמות הללו יימשכו אל תוך הרבעון האחרון של השנה.

“אירופה מפגינה עמידות, אך הסנטימנט עדיין תלוי בנתונים,” הוסיפה רוסי. “אם האינפלציה תמשיך להתקרר ותוצאות החברות יישארו יציבות, ייתכן שנראה את המניות האירופיות חוזרות להוביל את השווקים הגלובליים.”